يبدو أن شركة تكساس إنسترومنتس ( ناسداك: TXN ) ستعلن عن توزيع أرباحها خلال الأيام الثلاثة القادمة. يُصادف تاريخ توزيع الأرباح يوم عمل واحد قبل تاريخ تسجيل المساهمين، وهو التاريخ الذي تُحدد فيه الشركة المساهمين المستحقين للأرباح. يُعدّ تاريخ توزيع الأرباح تاريخًا هامًا يجب الانتباه إليه، إذ أن أي عملية شراء للسهم في هذا التاريخ أو بعده قد تُؤدي إلى تسوية متأخرة لا تظهر في تاريخ التسجيل. لذا، إذا اشتريت أسهم تكساس إنسترومنتس في الخامس من مايو أو بعده، فلن تكون مؤهلًا لتلقي الأرباح عند صرفها في التاسع عشر من مايو.

ستدفع الشركة في العام المقبل 1.42 دولار أمريكي للسهم الواحد كدفعة توزيعات أرباح. وقد وزعت الشركة إجمالاً 5.68 دولار أمريكي على المساهمين العام الماضي. وبناءً على توزيعات العام الماضي، يبلغ عائد شركة تكساس إنسترومنتس 2.0% على سعر السهم الحالي البالغ 281.08 دولار أمريكي. إذا كنت ترغب في شراء أسهم هذه الشركة بهدف الحصول على توزيعات أرباح، فمن الضروري التأكد من موثوقية واستدامة هذه التوزيعات. لذا، نحتاج إلى التحقق من تغطية توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. في العام الماضي، وزّعت شركة تكساس إنسترومنتس 95% من دخلها كأرباح، وهو مستوى أعلى من المستوى المقبول لدينا، خاصةً إذا كانت الشركة بحاجة إلى إعادة استثمار أرباحها في أعمالها. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تُولّد أحيانًا سيولة كافية لدفع الأرباح، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الأرباح مُغطاة بالتدفقات النقدية. دفعت تكساس إنسترومنتس تدفقات نقدية حرة أكثر مما ولّدته - 136% تحديدًا - في العام الماضي، وهو ما نعتبره مرتفعًا بشكل مثير للقلق. من الصعب دفع سيولة نقدية أكثر مما تُولّده الشركة باستمرار دون الاقتراض أو استخدام سيولة الشركة، لذلك نتساءل كيف تُبرر الشركة هذا المستوى من التوزيعات.

بما أن توزيعات أرباح شركة تكساس إنسترومنتس لم تكن مغطاة بشكل جيد بالأرباح أو التدفق النقدي، فإننا نشعر بالقلق من أن هذه التوزيعات قد تكون معرضة للخطر على المدى الطويل.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

قد تظل الشركات التي لا تشهد نموًا في أرباحها ذات قيمة، ولكن من الأهمية بمكان تقييم استدامة توزيعات الأرباح إذا بدا أن الشركة ستواجه صعوبة في النمو. فإذا انخفضت الأرباح بشكل كبير، فقد تُضطر الشركة إلى خفض توزيعات الأرباح. وبناءً على ذلك، لا يُثيرنا أن نرى ثبات ربحية سهم شركة تكساس إنسترومنتس فعليًا على مدى السنوات الخمس الماضية. صحيح أن هذا أفضل من انخفاضها، ولكن على المدى الطويل، تتمكن جميع أسهم توزيعات الأرباح المتميزة من تحقيق نمو ملحوظ في ربحية السهم.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. وقد زادت شركة تكساس إنسترومنتس توزيعاتها خلال السنوات العشر الماضية بمعدل 15% سنوياً تقريباً.

الخلاصة

هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة تكساس إنسترومنتس للاستفادة من توزيعات الأرباح القادمة؟ لم تتمكن الشركة من تحقيق نمو في الأرباح، ومع ذلك فهي تدفع نسبة مرتفعة بشكل غير مريح من أرباحها (95%) وتدفقاتها النقدية (136%) كأرباح موزعة. لا نعتقد أن تكساس إنسترومنتس شركة سيئة، ولكن هذه الخصائص لا تؤدي عادةً إلى أداء متميز في توزيعات الأرباح.

مع ذلك، إذا لم تُقلقك خصائص توزيعات الأرباح الضعيفة لشركة تكساس إنسترومنتس، فمن المهم أن تُدرك المخاطر المرتبطة بهذا النشاط التجاري. على سبيل المثال، لدى تكساس إنسترومنتس ثلاث علامات تحذيرية (وواحدة مثيرة للقلق نوعًا ما) نعتقد أنه يجب عليك معرفتها.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.