على المستثمرين الراغبين في شراء أسهم شركة TPG Inc. ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: TPG ) للاستفادة من توزيعات الأرباح، الإسراع في اتخاذ قرارهم، حيث سيتم تداول السهم بدون توزيعات أرباح قريبًا. يُصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح يوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في سجلات الشركة ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح بالغ الأهمية، لأنه عند شراء أو بيع أي سهم، تستغرق عملية التسوية يوم عمل واحد على الأقل. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو TPG الذين يشترون السهم في 11 مايو أو بعده على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 26 مايو.

ستدفع الشركة في العام المقبل 0.59 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي ما مجموعه 2.06 دولار أمريكي للمساهمين. وبحساب مدفوعات العام الماضي، يتضح أن عائد توزيعات أرباح TPG يبلغ 4.6% بناءً على سعر السهم الحالي البالغ 45.02 دولار أمريكي. إذا كنت ترغب في شراء أسهم هذه الشركة بهدف الحصول على توزيعات أرباح، فمن الضروري أن تتأكد من موثوقية واستدامة هذه التوزيعات. لذا، نحتاج إلى دراسة قدرة TPG على تحمل هذه التوزيعات، وما إذا كان من الممكن أن تنمو.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. تشير نسبة توزيع أرباح مرتفعة بشكل غير معتاد، تبلغ 397% من أرباحها، إلى وجود خلل ما في توزيع الأرباح على المساهمين.

عندما تدفع شركة ما أرباحاً لا تغطيها الأرباح بشكل جيد، يُنظر إلى هذه الأرباح بشكل عام على أنها أكثر عرضة للتخفيض.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُشكل الشركات ذات الأرباح المتراجعة مخاطر أكبر على المساهمين الذين يوزعون أرباحًا. فالمستثمرون يُفضلون الأرباح الموزعة، لذا إذا انخفضت الأرباح وتم تخفيض توزيعات الأرباح، فمن المتوقع أن يشهد السهم عمليات بيع مكثفة. سيدرك القراء حينها سبب قلقنا إزاء انخفاض ربحية سهم TPG بنسبة 20% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. يُلقي هذا الانخفاض الحاد بظلال من الشك على استدامة توزيعات الأرباح في المستقبل.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. حققت شركة TPG نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 4.0% سنويًا في المتوسط على مدى السنوات الأربع الماضية. هذا أمرٌ مثير للاهتمام، ولكن الجمع بين نمو توزيعات الأرباح وانخفاض الأرباح لا يتحقق عادةً إلا بتوزيع نسبة أكبر من الأرباح. وتقوم TPG بالفعل بتوزيع نسبة عالية من دخلها، لذا فبدون نمو الأرباح، نشك في قدرة هذه التوزيعات على النمو بشكل ملحوظ في المستقبل.

الخلاصة النهائية

هل يستحق سهم TPG الشراء من أجل توزيعات الأرباح؟ لا يقتصر الأمر على انخفاض ربحية السهم، بل إن TPG تدفع نسبة مرتفعة بشكل مثير للقلق من أرباحها كأرباح موزعة. ليس الأمر أننا نكره الشركة، لكننا نرى أن هذه الخصائص غير مرغوبة للمستثمرين الذين يبحثون عن سهم توزيعات أرباح موثوق به للاستثمار طويل الأجل. هذه ليست مجموعة جذابة من الخصائص، ونحن ببساطة لسنا مهتمين كثيراً بتوزيعات أرباح هذه الشركة.

مع ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بشركة TPG وترغب في معرفة المزيد، فسيكون من المفيد جدًا معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الشركة. على سبيل المثال، هناك مؤشران تحذيريان لشركة TPG نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليهما.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.