جمعت شركة التمويل التي تتخذ من هونغ كونغ مقراً لها أموالاً جديدة من مستثمرين من بينهم بنك HSBC وشركة برودنشال، وذلك في إطار سعيها للتوسع في جنوب شرق آسيا.

مصدر الصورة: بامبو ووركس

أهم النقاط الرئيسية:

• أعلنت شركة WeLab أنها جمعت 220 مليون دولار من خلال بيع الأسهم والسندات، في ما وصفته بأنه أكبر عملية جمع تمويل لبنك رقمي في العام الماضي.
• يدعم عدد متزايد من المؤسسات المالية الكبرى الشركة، ويراهنون على مستقبل الخدمات المصرفية الرقمية سريعة التطور.

قد لا يكون اسمها مألوفاً لمستثمري الأسهم، لكن بنك WeLab الرقمي أصبح بسرعة نجمًا ساطعًا بين المؤسسات التي يأمل في إحداث تغيير جذري فيها.

أعلنت الشركة التي تتخذ من هونغ كونغ مقراً لها الشهر الماضي عن جمعها 220 مليون دولار أمريكي من خلال طرح أسهم وسندات، في ما وصفته بأنه أكبر عملية جمع تمويل لبنك رقمي خلال العام الماضي. وستستخدم WeLab، التي تُعرّف نفسها بأنها "منصة رائدة في مجال التكنولوجيا المالية على مستوى آسيا"، هذه الأموال للتوسع في جنوب شرق آسيا وتطوير المنتجات، فضلاً عن عمليات الاستحواذ المحتملة.

لا تقل قائمة مستثمري WeLab إثارة للإعجاب عن المبلغ الضخم، إذ تضم أسماءً لامعة مثل HSBC وبرودنشال، بالإضافة إلى صندوق هونغ كونغ للاستثمار السيادي. تأسست WeLab عام 2013 على يد سيمون لونغ، الذي يمتلك خبرة واسعة في القطاع المصرفي، حيث عمل سابقًا في سيتي بنك وستاندرد تشارترد. وقبل جولة التمويل الأخيرة، جمعت الشركة 156 مليون دولار عام 2019 من مؤسسات من بينها بنك التعمير الصيني، عملاق القطاع المصرفي المملوك للدولة.

لم يُعلن عن قيمة الشركة في جولة التمويل الأخيرة. لكن قيمتها كانت تُقدر بمليار دولار بعد تمويل عام 2019، ومن المرجح أن تكون قيمتها الآن أعلى بكثير بعد جمعها 1.75 مليار دولار على مدار ثماني جولات تمويل حتى الآن، وفقًا لقاعدة بيانات Tracxn.

يُظهر سجل WeLab في جمع التمويل قدرتها على جذب مجموعة واسعة من المؤسسات المالية التقليدية الكبرى التي تراهن على مستقبل الخدمات المصرفية الرقمية سريعة التطور. وتتجاوز شركات الإقراض عبر الإنترنت، مثل WeLab، نطاقها المتخصص كمشغلي تطبيقات مالية متطورة لتصبح أنظمة مالية متكاملة مدعومة بالذكاء الاصطناعي.

تُعدّ WeLab واحدة من المؤسسات المالية المتزايدة التي تتخذ من هونغ كونغ، المركز المالي الإقليمي، قاعدةً استراتيجيةً لاستهداف الأسواق الصينية والآسيوية الأخرى. وهي من بين ثمانية بنوك رقمية مرخصة في هونغ كونغ، إلى جانب جهات فاعلة أخرى مدعومة من شركات كبرى مثل Alibaba وTencent وICBC وJD.com وStandard Chartered وPing An وXiaomi، وذلك وفقًا لقائمة نشرتها شبكة أخبار التكنولوجيا المالية العام الماضي.

بالنسبة لشركة WeLab ونظيراتها في مجال الخدمات المصرفية الرقمية، يكمن السؤال الأكثر إلحاحًا في قدرتها على تحقيق عوائد تبرر الاستثمار اللازم لتشغيل عملياتها المصرفية كثيفة رأس المال، والتحول إلى شركات ممولة ذاتيًا ذات أرباح مستدامة. ولا شك أن توسع قاعدة مستثمري WeLab لتشمل نخبة من رواد القطاع المالي، بدعم من جهات غربية وصينية، يُعدّ دليلًا قويًا على ثقة المستثمرين بالشركة.

لا شك أن هذه الثقة لها أساس متين. فبصفتها أكبر بنك رقمي من حيث الإيرادات في هونغ كونغ، حققت WeLab نقطة التعادل لأول مرة على الإطلاق في ديسمبر 2024 على أساس شهري، ثم حققت أرباحًا في النصف الأول من العام الماضي. كما شهدت إيراداتها نموًا سريعًا، بنسبة 70% على أساس سنوي لتصل إلى 430 مليون دولار هونغ كونغ (60 مليون دولار أمريكي) في النصف الأول من عام 2025، وفقًا لتقريرها المالي الأخير الذي نشرته طواعية. وتفاخرت الشركة بنسبة كفاية رأس مال "قوية" تتجاوز 20% في نهاية يونيو الماضي، وهو ما يفوق بكثير الحد الأدنى المطلوب في هونغ كونغ.

من المهم التنويه إلى أن شركة WeLab غير المدرجة في البورصة لا تخضع لنفس متطلبات الإفصاح التي تخضع لها الشركات المساهمة العامة. مع ذلك، يُعدّ أداؤها المالي متميزًا بالنسبة لشركة في مجال التكنولوجيا المالية، في حين أن العديد من منافسيها ما زالوا يعانون من استنزاف السيولة. ولعل قرار الشركة بالإفصاح طواعيةً عن نتائجها المالية يعكس ثقتها بقدرتها على التفوق على منافسيها.

تدير شركة WeLab عدداً من المنصات، بالإضافة إلى بنكها الرقمي الذي يحمل اسمها في هونغ كونغ. كما تقدم قروضاً استهلاكية خاصة في هونغ كونغ عبر منصة WeLand، وتشغل منصة WeLab Digital لتسهيل القروض للعملاء في البر الرئيسي للصين. وتوفر الشركة أيضاً خدمات تكنولوجيا الائتمان للبنوك والمؤسسات.

التنوع الجغرافي

حققت WeBank تنوعًا جغرافيًا خارج هونغ كونغ والصين القارية من خلال التعاون مع إحدى أكبر التكتلات الاقتصادية في إندونيسيا. ففي عام 2022، استحوذت WeLab وAstra Financial معًا على بنك Jasa بهدف تحويله من بنك تقليدي إلى بنك رقمي بالكامل يستهدف رواد الأعمال المستقلين. ولم يتردد الشريكان في إتمام هذا التحول في العام التالي.

إن حقيقة أن شركة WeLab ذكرت بشكل بارز التوسع في جنوب شرق آسيا في أحدث إعلان لجمع التبرعات تشير إلى أنها قد تحاول تكرار شراكتها في إندونيسيا في أماكن أخرى من المنطقة أو تسعى إلى عمليات استحواذ مباشرة لإنشاء وجود شامل في جميع أنحاء آسيا.

ربما لا يحتاج سعي الشركة للتوسع إقليميًا إلى شرحٍ مُطوّل، إذ من السهل إدراك الإمكانات الهائلة لسوق الخدمات المصرفية الرقمية في آسيا. ففي جوهر الأمر، تُعدّ سهولة وسرعة الخدمات المالية الإلكترونية، مثل خدمات WeLab، موفرًا للوقت لكل من يكره زيارة فروع البنوك التقليدية، وخاصةً رواد الأعمال الذين يعملون بمفردهم أو ضمن فرق صغيرة.

وفي اقتصادات نامية شاسعة كإندونيسيا، لا يزال الكثيرون يفتقرون إلى الخدمات المصرفية، ويعود ذلك جزئياً إلى قلة عدد البنوك مقارنةً بكثافة سكانها. وتُسهم الخدمات المصرفية عبر الإنترنت في حل هذه المشكلة. ومن المتوقع أن يُسهم هذا الطلب المتزايد في نمو سوق الخدمات المصرفية الرقمية في آسيا إلى أكثر من الضعف، ليصل حجمه إلى 5.1 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2033 مقارنةً بعام 2024، وذلك مع ازدياد انتشار الإنترنت والهواتف الذكية، وفقاً لتوقعات بيانات السوق.

إضافةً إلى ذلك، يُعدّ الإقراض في الأسواق الناشئة، مثل أسواق جنوب شرق آسيا، أكثر ربحيةً بكثير من الإقراض في الاقتصادات المتقدمة مثل هونغ كونغ، وذلك لارتفاع هوامش الربح فيها. وهذا يعني أن التوسع في تلك المنطقة يُمكن أن يُساهم في تحسين الربحية.

في الوقت نفسه، تتيح البنوك الرقمية مثل WeLab لداعميها في القطاع المالي التقليدي فرصة الاطلاع على أنواع الخدمات ونماذج الأعمال الناشئة التي قد يأملون في محاكاتها لاحقًا. فعلى سبيل المثال، تتيح حصة HSBC في WeLab لبنك HSBC فرصة الاطلاع عن كثب على تكنولوجيا الخدمات المصرفية السحابية المرنة وقاعدة عملاء رقمية بالكامل، مما قد يوفر معرفة قيّمة يمكن الاستفادة منها في عملياته المستقبلية. والأفضل من ذلك كله أن يؤدي هذا الاستثمار إلى مكاسب مالية.

لكنّ هناك مخاطر تواجه WeLab. فمن بين أمور أخرى، يُعدّ استهداف المقترضين الأفراد سلاحًا ذا حدين. فعلى الرغم من أن هوامش الربح على القروض الممنوحة لهم عادةً ما تكون أعلى من تلك الممنوحة لعملاء الشركات، إلا أنها غالبًا ما تكون أكثر خطورة. ولا تفصح WeLab عن نسبة قروضها المتعثرة، على عكس البنوك المدرجة في البورصة، لذا يصعب تقييم جودة محفظة قروضها. ولكن من المرجح أن يكون هذا الرقم أعلى من المقرضين التقليديين الذين يركزون على الشركات الكبيرة.

ومن المتوقع أن تشتد المنافسة أيضاً مع منح هونغ كونغ المزيد من تراخيص الخدمات المصرفية الرقمية وتسريع المؤسسات المالية الراسخة لعملية التحول الرقمي الخاصة بها.

ومع ذلك، إذا استخدمت WeLab رأس مالها الجديد لتسريع التوسع في أسواق النمو المرتفع في جنوب شرق آسيا مع تعزيز قدراتها التكنولوجية، فقد تتحول الشركة إلى نموذج يحتذى به للآخرين كبنك رقمي مربح على مستوى آسيا.

للاشتراك في النشرة الإخبارية الأسبوعية المجانية لشركة بامبو ووركس، انقر هنا

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.