لا شك في إمكانية جني الأموال من خلال امتلاك أسهم شركات غير مربحة. على سبيل المثال، شهدت شركة أركيت كوانتوم ( ناسداك: ARQQ ) ارتفاعًا في سعر سهمها بنسبة 151% خلال العام الماضي، مما أسعد العديد من المساهمين. ولكن مع أن النجاحات معروفة جيدًا، لا ينبغي للمستثمرين تجاهل الشركات غير المربحة الكثيرة التي تستنزف كل أموالها وتنهار.

في ضوء الارتفاع القوي لسعر سهمها، نعتقد أن الوقت الحالي مناسب لدراسة مدى خطورة استنفاد السيولة النقدية لشركة أركيت كوانتم. في هذه المقالة، نُعرّف استنفاد السيولة النقدية بأنه التدفق النقدي الحر السنوي (السالب)، وهو المبلغ الذي تنفقه الشركة سنويًا لتمويل نموها. سنبدأ بمقارنة استنفاد السيولة النقدية باحتياطياتها النقدية لحساب هامش السيولة النقدية لديها.

اكتشفنا خمس علامات تحذيرية حول Arqit Quantum. اطلع عليها مجانًا .

متى قد تنفد أموال Arqit Quantum؟

يمكنك حساب احتياطي النقد للشركة بقسمة المبلغ النقدي الذي بحوزتها على معدل إنفاقها له. في مارس 2025، كان لدى شركة أركيت كوانتم 25 مليون دولار أمريكي نقدًا، وكانت خالية من الديون. والأهم من ذلك، بلغ معدل استهلاكها النقدي 26 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. هذا يعني أن احتياطيها النقدي كان حوالي 11 شهرًا حتى مارس 2025. هذا احتياطي نقدي قصير جدًا، مما يشير إلى أن الشركة يجب عليها إما خفض معدل استهلاكها النقدي السنوي أو تجديد احتياطيها النقدي. يمكنك رؤية كيف تغير رصيدها النقدي بمرور الوقت في الصورة أدناه.

كيف يتغير معدل حرق النقود في Arqit Quantum بمرور الوقت؟

في العام الماضي، حققت شركة أركيت كوانتم إيرادات دفترية بقيمة 342 ألف دولار أمريكي، لكن إيراداتها من العمليات كانت أقل، حيث بلغت 241 ألف دولار أمريكي فقط. لا نعتقد أن هذه الإيرادات التشغيلية كافية لفهم الكثير من معدلات نمو الإيرادات، نظرًا لأن الشركة تنمو من قاعدة منخفضة. لذلك سنركز اليوم على استهلاك النقد. ونظرًا لطول فترة استهلاك النقد، فإننا نعتبر انخفاض استهلاك النقد بنسبة 43%، خلال اثني عشر شهرًا، إجراءً حكيمًا إن لم يكن ضروريًا للحفاظ على رأس المال. ومع ذلك، من الواضح أن العامل الحاسم هو ما إذا كانت الشركة ستنمو أعمالها في المستقبل. ولهذا السبب، من المنطقي جدًا إلقاء نظرة على توقعات محللينا للشركة .

هل تستطيع Arqit Quantum جمع المزيد من الأموال بسهولة؟

بينما تُظهر شركة أركيت كوانتوم انخفاضًا ملحوظًا في استهلاكها النقدي، لا يزال من الجدير التفكير في مدى سهولة جمع المزيد من السيولة، حتى لو كان ذلك لتسريع النمو. بشكل عام، يمكن للشركات المدرجة جمع سيولة نقدية جديدة من خلال إصدار أسهم أو الاقتراض. عادةً، تبيع الشركات أسهمًا جديدة لجمع السيولة ودفع عجلة النمو. من خلال دراسة استهلاك الشركة النقدي مقارنةً بقيمتها السوقية، نتعرف على مقدار انخفاض حقوق المساهمين إذا احتاجت الشركة إلى جمع سيولة نقدية كافية لتغطية استهلاكها النقدي لعام آخر.

تبلغ القيمة السوقية لشركة أركيت كوانتم 314 مليون دولار أمريكي، وقد استنفدت 26 مليون دولار أمريكي العام الماضي، أي ما يعادل 8.4% من قيمتها السوقية. هذه نسبة ضئيلة، لذا نعتقد أن الشركة ستتمكن من جمع المزيد من السيولة لتمويل نموها، مع تخفيف بسيط لرأس المال، أو حتى الاقتراض.

ما مدى خطورة حالة حرق الأموال النقدية لشركة Arqit Quantum؟

على الرغم من أن تدفق السيولة النقدية لشركة Arqit Quantum يُثير بعض القلق لدينا، إلا أننا مضطرون للإشارة إلى أننا رأينا أن استنفاد السيولة النقدية لشركة Arqit Quantum مقارنةً بقيمتها السوقية كان واعدًا نسبيًا. ورغم أننا من المستثمرين الذين ينتابهم القلق دائمًا بشأن مخاطر الشركات التي تُنهك السيولة النقدية، إلا أن المقاييس التي ناقشناها في هذه المقالة تُشعرنا براحة نسبية تجاه وضع Arqit Quantum. ومن ناحية أخرى، لدى Arqit Quantum خمس علامات تحذيرية (أربع منها خطيرة) نعتقد أنه يجب عليك معرفتها.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا بالبحث في أماكن أخرى. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، وهذه القائمة بأسهم النمو (وفقًا لتوقعات المحللين).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.