حتى عندما تتكبد الشركة خسائر، يُمكن للمساهمين تحقيق أرباح إذا اشتروا أسهم شركة جيدة بسعر مناسب. على سبيل المثال، رغم تكبد أمازون خسائر لسنوات عديدة بعد إدراجها في البورصة، لو كنت قد اشتريت أسهمها واحتفظت بها منذ عام ١٩٩٩، لكنت قد جنيت ثروة طائلة. لكن الحقيقة المُرّة هي أن العديد من الشركات الخاسرة تُبدد سيولتها النقدية وتُعلن إفلاسها.

لذا، فإن السؤال الطبيعي الذي يطرحه مساهمو شركة زيفيا (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ZVIA ) هو ما إذا كان ينبغي عليهم القلق بشأن معدل استنزافها للنقد. ولأغراض هذه المقالة، يُقصد باستنزاف النقد المعدل السنوي الذي تنفق به الشركة غير الربحية النقد لتمويل نموها؛ أي تدفقها النقدي الحر السلبي. وتتمثل الخطوة الأولى في مقارنة استنزاف النقد باحتياطياتها النقدية، لتحديد مدى كفاية السيولة لديها.

متى قد تنفد أموال شركة زيفيا بي بي سي؟

يمكنك حساب مدى كفاية السيولة النقدية للشركة بقسمة رصيدها النقدي على معدل إنفاقها. عندما نشرت شركة زيفيا بي بي سي ميزانيتها العمومية لشهر مارس 2026 في مايو 2026، لم يكن عليها أي ديون، وكان لديها سيولة نقدية بقيمة 27 مليون دولار أمريكي. والجدير بالذكر أن معدل استهلاكها النقدي بلغ 703 آلاف دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. هذا يعني أن لديها سيولة نقدية تكفيها لسنوات عديدة اعتبارًا من مارس 2026. مع ذلك، يتوقع المحللون أن تصل زيفيا بي بي سي إلى نقطة التعادل (على مستوى التدفق النقدي الحر) قبل ذلك التاريخ. في هذه الحالة، قد لا تصل أبدًا إلى نهاية فترة كفاية سيولتها النقدية. توضح الصورة أدناه كيف تغير رصيدها النقدي خلال السنوات القليلة الماضية.

ما مدى نجاح نمو شركة زيفيا بي بي سي؟

كان من الإيجابي أن نرى شركة زيفيا بي بي سي تُخفّض استنزافها النقدي بنسبة 30% خلال العام الماضي، وأن إيراداتها التشغيلية ارتفعت بنسبة 9.8%. وبالنظر إلى هذه العوامل، فإن أداء الشركة جيد عند تقييم تطورها بمرور الوقت. وبينما يُعدّ الماضي دائمًا جديرًا بالدراسة، فإن المستقبل هو الأهم. لذا، قد ترغب في إلقاء نظرة على معدل النمو المتوقع للشركة في السنوات القليلة المقبلة .

ما مدى صعوبة حصول شركة زيفيا بي بي سي على المزيد من الأموال اللازمة للنمو؟

لقد أُعجبنا بلا شك بالتقدم الذي أحرزته شركة زيفيا بي بي سي خلال العام الماضي، ولكن يجدر بنا أيضًا التفكير في التكلفة الباهظة التي ستتكبدها الشركة إذا أرادت جمع المزيد من الأموال لتمويل نموها المتسارع. يُعد إصدار أسهم جديدة أو الاقتراض من أكثر الطرق شيوعًا للشركات المدرجة لجمع المزيد من الأموال لأعمالها. عادةً ما تبيع الشركات أسهمًا جديدة من أسهمها لجمع السيولة ودفع عجلة النمو. من خلال النظر إلى معدل استهلاك الشركة للنقد مقارنةً برأسمالها السوقي، نكتسب فهمًا أعمق لمدى انخفاض قيمة أسهم المساهمين إذا احتاجت الشركة إلى جمع سيولة كافية لتغطية نفقاتها النقدية لسنة أخرى.

بما أن القيمة السوقية لشركة زيفيا بي بي سي تبلغ 104 ملايين دولار أمريكي، فإن استنزافها النقدي البالغ 703 آلاف دولار أمريكي يعادل حوالي 0.7% من قيمتها السوقية. لذا، من شبه المؤكد أنها تستطيع اقتراض مبلغ بسيط لتمويل نمو عام آخر، أو جمع السيولة بسهولة عن طريق إصدار عدد قليل من الأسهم.

إذن، هل ينبغي أن نقلق بشأن استنزاف السيولة النقدية لشركة زيفيا بي بي سي؟

كما تلاحظون على الأرجح، لسنا قلقين بشأن استنزاف السيولة النقدية لشركة زيفيا بي بي سي. على وجه الخصوص، نرى أن احتياطياتها النقدية الحالية دليلٌ واضح على قدرة الشركة على إدارة نفقاتها بكفاءة. صحيح أن نقطة ضعفها تكمن في نمو إيراداتها، إلا أن هذا النمو لم يكن سيئاً للغاية! لا شك أن المساهمين سيشعرون بالاطمئنان حيال توقعات المحللين بوصول الشركة إلى نقطة التعادل قريباً. بعد دراسة مجموعة من العوامل في هذا المقال، نشعر براحة كبيرة حيال استنزاف السيولة النقدية، إذ يبدو أن الشركة في وضع جيد يسمح لها بمواصلة تمويل نموها.

بالتأكيد، قد تجد فرصة استثمارية رائعة بالبحث في أماكن أخرى. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الواعدة، وقائمة أسهم النمو هذه (وفقًا لتوقعات المحللين).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.