تُرسل الأسواق العالمية إشارات متباينة، حيث تتفاوت أنشطة التصنيع واتجاهات التضخم وعوائد السندات بين المناطق. في ظل هذا التباين، يبحث المستثمرون عادةً عن مؤشرات مرتبطة بالطلب الفعلي والمادي بدلاً من تقلبات المزاج قصيرة الأجل. يركز مؤشر أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على الشركات التي تُزوّد مراكز البيانات والطاقة والتبريد التي تعتمد عليها أنظمة الذكاء الاصطناعي، حيث يرتبط الطلب بتطوير الأجهزة وليس مجرد ضجة إعلامية حول البرمجيات. في هذه المقالة، ستتعرف على ثلاثة أسهم من هذا المؤشر وكيفية انسجامها مع المشهد الاقتصادي الكلي الحالي.

نظرة عامة: شركة ويسترن ديجيتال هي شركة تخزين أمريكية عريقة تقوم بتصميم وبيع محركات الأقراص الصلبة وحلول تخزين البيانات ذات الصلة لكل شيء بدءًا من الأجهزة الاستهلاكية وحتى مراكز البيانات الكبيرة حول العالم.

العمليات: تحقق شركة ويسترن ديجيتال إيرادات تبلغ حوالي 11.8 مليار دولار أمريكي بشكل رئيسي من محركات الأقراص الصلبة، مع إفصاحات إقليمية معلنة تشمل أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بقيمة تقارب 2.1 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 220.2 مليار دولار أمريكي

ترتبط شركة ويسترن ديجيتال ارتباطًا وثيقًا ببنية الذكاء الاصطناعي التحتية، إذ ترتبط محركات الأقراص الصلبة عالية السعة ومنصات مراكز البيانات لديها ارتباطًا مباشرًا بحجم البيانات التي تحتاجها شركات الحوسبة السحابية العملاقة لتخزينها، وليس باتجاهات البرمجيات قصيرة الأجل. وتشير توقعات الإيرادات والأرباح في أبحاث المحللين المتاحة إلى نمو قوي، مدعومًا بهوامش ربح حالية مرتفعة وعائد مرتفع جدًا على حقوق الملكية، بينما تُبرز تحركات المحللين والأسعار المستهدفة الأخيرة الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي على منتجات مثل UltraSMR ومحركات HAMR القادمة. في الوقت نفسه، فإن الاعتماد الكبير على مجموعة صغيرة من عملاء الحوسبة السحابية، والأرباح غير النقدية المرتفعة، وعمليات البيع الأخيرة من قبل المطلعين، تعني أن توقعات الطلب على التخزين والأسعار تنطوي على مخاطر حقيقية. بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، فإن هذا المزيج من إمكانات النمو ومخاطر التركيز يجعل من ويسترن ديجيتال سهمًا قد يختاره الكثيرون لمراقبته عن كثب.

تتسارع وتيرة نمو حلول التخزين المرتبطة بالذكاء الاصطناعي لشركة ويسترن ديجيتال، لكن التحدي الحقيقي يكمن في الموازنة بين هوامش الربح المرتفعة الحالية وتركيز قاعدة عملائها على الحوسبة السحابية. اطلع على توقعات المحللين لشركة ويسترن ديجيتال لمعرفة ما قد تغفله التوقعات.

نظرة عامة: شركة Lumentum Holdings هي شركة أمريكية متخصصة في مجال الفوتونيات، تقوم بتوريد الليزر عالي السرعة والرقائق البصرية والوحدات التي تنقل البيانات داخل مراكز بيانات السحابة والذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى الليزر الصناعي المستخدم في تصنيع أشباه الموصلات والطاقة الشمسية والشاشات والمركبات الكهربائية.

العمليات: تقدم شركة Lumentum بيانات جغرافية مفصلة، حيث تتوزع الإيرادات عبر الولايات المتحدة (523.1 مليون دولار أمريكي)، وتايلاند (494.4 مليون دولار أمريكي)، وهونغ كونغ (460.7 مليون دولار أمريكي)، والمكسيك (318 مليون دولار أمريكي)، واليابان (96.2 مليون دولار أمريكي)، وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (178.7 مليون دولار أمريكي)، ومناطق أخرى في الأمريكتين (18.8 مليون دولار أمريكي)، ومناطق أخرى في آسيا والمحيط الهادئ (256.1 مليون دولار أمريكي).

القيمة السوقية: 66.8 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة لومينتوم مكانة رائدة في مجال إنشاء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، حيث تُزوّد حلول الحوسبة السحابية وشبكات الاتصال. ويتوقع المحللون أن يُسهم هذا القطاع في تحقيق نمو سريع في الأرباح والإيرادات، إذ تشير التوقعات إلى نمو سنوي في الأرباح بنسبة 79.08% ونمو سنوي في الإيرادات بنسبة 53.8%. يُتداول سهم الشركة حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية مرتفعة، إلا أن المحللين يرونه مُنخفضًا بنسبة 51.7% عن قيمته العادلة المُقدّرة، ويتوقعون ارتفاعًا في سعره بنسبة 38.7%. ويعكس هذا ثقة المستثمرين في حضورها القوي في سوق الذكاء الاصطناعي، وإدراجها ضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وتحديثات توقعاتها الأخيرة. في الوقت نفسه، يُبرز تركيز العملاء، والاعتماد الكبير على التمويل الخارجي، وعمليات البيع الأخيرة من قِبل المُطلعين، مدى حساسية آفاق الشركة لأي تباطؤ في الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

إن الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي، والتوقعات السريعة، ونسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة، تجعل قصة شركة لومينتوم تبدو مليئة بالإمكانيات، لكن التحول الحقيقي يكمن في توقعات المحللين لشركة لومينتوم هولدينغز، والتي قد تعيد صياغة كل من فرص النجاح والمخاطر.

نظرة عامة: توفر شركة Vertiv Holdings Co الطاقة والتبريد والبنية التحتية الحيوية التي تحافظ على تشغيل مراكز البيانات ومرافق الحوسبة عالية الكثافة للذكاء الاصطناعي، بدءًا من أنظمة التبريد السائل لوحدات معالجة الرسومات وحتى الرفوف وتوزيع الطاقة وبرامج المراقبة المستخدمة في أكثر من 130 دولة.

العمليات: تحقق شركة Vertiv معظم إيراداتها في الأمريكتين بقيمة 7.0 مليار دولار أمريكي، مع مساهمات إضافية من منطقة آسيا والمحيط الهادئ بقيمة 2.4 مليار دولار أمريكي وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بقيمة 2.3 مليار دولار أمريكي، والتي تم تعويضها جزئيًا بمبيعات بين القطاعات بقيمة 973.8 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 128.6 مليار دولار أمريكي

تعمل شركة Vertiv في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من خلال تلبية متطلبات الطاقة والتبريد السائل الناتجة عن وحدات معالجة الرسومات (GPU) ذات الكثافة العالية، ولديها طلبات متراكمة بقيمة 15 مليار دولار أمريكي، وتدفق نقدي حر، وشراكات تربط منتجاتها ببنى NVIDIA. في الوقت نفسه، يتم تداول أسهم الشركة بتقييم مرتفع نسبيًا، وتعتمد بشكل كبير على عدد محدود من عملاء الحوسبة السحابية الضخمة، لذا فإن أي توقف في بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أو ضغط تنافسي على التبريد السائل قد يؤثر على التوقعات. بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في التعرض المباشر لإنفاق مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بدلاً من توجهات سوق البرمجيات، فإن الجمع بين توقعات المحللين لنمو الأرباح، وهوامش الربح، وقطاع الخدمات، يجعل من Vertiv شركةً قد يرغب البعض في دراستها عن كثب لفهم ما قد يكون السوق لا يزال يناقشه.

تتسارع وتيرة نمو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لشركة Vertiv، لكن السؤال الأهم هو ما إذا كانت الأسعار الحالية تعكس بشكل كامل حجم الطلبات المتراكمة والخدمات التي تبلغ قيمتها 15 مليار دولار أمريكي. اطلع على توقعات المحللين لشركة Vertiv Holdings Co لمعرفة ما قد يكون التقدير العام أقل من قيمته الحقيقية.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية، إذ يكشف مُدقّق أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الكامل عن 50 شركة أخرى تربط الطلب على الذكاء الاصطناعي بالبنية التحتية الواقعية وتوليد النقد. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل المحفزات المحددة، وقوة الميزانية العمومية، وسير تحويل النقد التي تهمّك أكثر، لتتمكن من التركيز على فرص البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الأكثر ثقة.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة Vertiv Holdings Co أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة تتجاوز الذكاء الاصطناعي؟

لا تبقى فرص الاستثمار الجديدة في الأسهم بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. قبل أن يتغير الزخم، أو أن تصل الأسهم إلى مستوياتها الكاملة، أو أن تبدأ الأسعار بالانخفاض، فكّر في اغتنام الفرصة الآن وتصرف في الوقت المناسب.

• رصد فرص التحول المحتملة مبكراً من خلال فحص 41 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية والتي تبدو حالياً مقومة بشكل خاطئ قبل أن يلاحظها الآخرون.
• اتبع المواضيع الهيكلية من خلال تتبع 35 من مخزونات تكنولوجيا شبكة الطاقة والبنية التحتية المتعلقة بالطاقة والبنية التحتية للبيانات بينما لا تزال غير مكتشفة نسبياً.
• ركز على الاستراتيجيات الموجهة نحو الاستقرار مع 73 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة مصممة للمستثمرين الذين يرغبون في تقليل التقلبات مع الحفاظ على إمكانية تحقيق مكاسب.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.