أسوأ انخفاض لسهم ويسترن ديجيتال منذ مارس 2020: التاريخ يقدم إشارة إيجابية
ويسترن ديجيتال كورب WDC | 0.00 | |
ميكرون تيكنولوجي MU | 0.00 | |
Sandisk Corporation SNDK | 0.00 |
لم تخسر شركة ويسترن ديجيتال (ناسداك: WDC ) أكثر من 15% من قيمتها في جلسة تداول واحدة إلا إحدى عشرة مرة منذ عام 2000. ويبدو أن يوم الخميس سيكون المرة الثانية عشرة.
افتتحت الأسهم عند حوالي 420 دولارًا، بانخفاض قدره 19٪ عن إغلاق يوم الأربعاء عند 519.17 دولارًا، وفقًا لبيانات Benzinga Pro.
إن إغلاق السهم عند هذا المستوى سيمثل أسوأ يوم له منذ مارس 2020. وهذه المقارنة هي التي تجعل الوضع غير مريح بالنسبة للمتشائمين.
لأن ما حدث بعد كل يوم من تلك الأيام الأحد عشر لا يشبه ما يحدث عادة بعد وقوع حادث تحطم.
لماذا انخفض سهم شركة ويسترن ديجيتال؟
أعلنت شركة تصنيع أجهزة الكمبيوتر يوم الأربعاء عن بياناتها المالية لما وصفه المدير المالي كريس سينسايل بأنه "عام استثنائي":
- بلغت إيرادات الربع الرابع من السنة المالية 3.75 مليار دولار، بزيادة قدرها 44% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات التي بلغت 3.69 مليار دولار.
- بلغت الأرباح المعدلة 3.56 دولارًا للسهم الواحد مقابل 3.29 دولارًا متوقعة، أي أكثر من ضعف ما كانت عليه قبل عام حيث بلغت 1.70 دولارًا.
- بلغ هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 54.4%، بزيادة قدرها 1310 نقطة أساس على أساس سنوي. وبلغ هامش الربح التشغيلي 44.2%. أما التدفق النقدي الحر فبلغ 1.28 مليار دولار، بهامش ربح قدره 34%.
- وعلى مدار السنة المالية الكاملة، ارتفعت الإيرادات بنسبة 36٪ لتصل إلى 12.9 مليار دولار، وقفز التدفق النقدي الحر بنسبة 145٪ ليصل إلى 3.5 مليار دولار.
- بلغت الإيرادات المتوقعة للربع الأول 4.1 مليار دولار، بزيادة أو نقصان 100 مليون دولار، بهامش ربح إجمالي يتراوح بين 55% و56%، وربحية معدلة للسهم الواحد تبلغ 4.00 دولارات. تجاوز كلا الرقمين التوقعات المتفق عليها، لكنهما لم يتجاوزا الحد الذي كان سعر السهم قد حدده مسبقًا.
وأضاف الرئيس التنفيذي إيرفينغ تان قائلاً: "مع استمرار تسارع وتيرة إنشاء البيانات العالمية، فإننا ندخل السنة المالية 2027 بثقة مستمرة في استدامة الطلب".
سمع السوق تباطؤًا في معدل التحسن المتسلسل - عبر الإيرادات والهامش والأرباح - وقام بالبيع على أي حال.
إعداد لم يقم أحد بتسعيره مقابل الفشل
دخلت شركة ويسترن ديجيتال التقرير بارتفاع يقارب 219% منذ بداية العام، وأكثر من 620% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وأغلقت أسهمها عند مستوى قياسي بلغ 729.00 دولارًا أمريكيًا في 25 يونيو، قبل أن تتراجع بنحو 40% من قيمتها قبل الإعلان عن الأرباح.
نطاق الـ 52 أسبوعًا يحكي القصة بمفرده: من 73.14 دولارًا إلى 799.87 دولارًا.
في ظل هذا المسار، فإن تجاوز ربحية السهم بنسبة 8% ليس عاملاً محفزاً، بل هو مجرد دفعة صيانة.
امتدت الأضرار لتشمل المجمع بأكمله يوم الخميس. وانخفض سهم شركة سانديسك (ناسداك: SNDK ) بنحو 12% بعد أن توقعت الشركة تحقيق إيرادات بقيمة 10.55 مليار دولار مقابل توقعات بلغت 11.16 مليار دولار.
انخفض سهم شركة SK Hynix بنسبة 8% تقريباً، وانخفض سهم شركة Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU ) بنسبة 7% تقريباً.
ماذا حدث بعد أكبر انهيار لشركة ويسترن ديجيتال؟
يرسم السجل التاريخي صورة مختلفة بشكل مفاجئ.
| تاريخ | ديلي موف | عائد مستقبلي لمدة شهر واحد | ثلاثة أشهر | ستة أشهر | 12 شهرًا |
|---|---|---|---|---|---|
| 28 يناير 2000 | -16.05% | -41.18% | -3.06% | +5.88% | +4.00% |
| 29 يناير 2000 | -17.65% | -28.57% | +17.71% | +28.57% | +26.29% |
| 4 ديسمبر 2000 | -32.08% | +44.44% | +68.89% | +94.22% | +110.22% |
| 7 مايو 2002 | -18.04% | +6.22% | +11.96% | +72.25% | +131.58% |
| 22 يوليو 2002 | -20.92% | +72.26% | +103.87% | +130.32% | +281.29% |
| 25 يوليو 2003 | -15.04% | -10.26% | +29.38% | +12.47% | -21.63% |
| 26 أكتوبر 2018 | -18.18% | +8.44% | -0.43% | +15.23% | +41.96% |
| 31 أكتوبر 2019 | -16.91% | -2.56% | +32.45% | -13.46% | -24.86% |
| 16 مارس 2020 | -20.44% | +23.47% | +33.66% | +16.58% | +109.71% |
| 6 أغسطس 2020 | -16.12% | -2.28% | +6.73% | +66.54% | +84.34% |
| 3 أبريل 2025 | -18.26% | +31.86% | +93.50% | +284.51% | +790.63% |
| متوسط | — | +9.26% | +35.88% | +64.83% | +139.41% |
| متوسط | — | +6.22% | +29.38% | +28.57% | +84.34% |
| نسبة الفوز | — | 54.55% | 81.82% | 90.91% | 81.82% |
انخفض سعر هذا السهم بأكثر من 15% في يوم واحد إحدى عشرة مرة خلال ستة وعشرين عاماً. ويزداد هذا النمط وضوحاً مع ازدياد فترة الاحتفاظ بالسهم.
حققت 54.55% فقط من حالات الانهيار السابقة عوائد إيجابية بعد شهر واحد. وترتفع هذه النسبة إلى 81.82% بعد ثلاثة أشهر، وإلى 90.91% بعد ستة أشهر.
بعد مرور اثني عشر شهرًا، كانت شركة ويسترن ديجيتال إيجابية بنسبة 81.82% من الوقت، مع عائد وسيط قدره 84.34% وعائد متوسط قدره 139%.
كانت الحلقة الأخيرة استثنائية.
انخفضت أسهم شركة ويسترن ديجيتال بنسبة 18.26% في 3 أبريل 2025، خلال صدمة الرسوم الجمركية. وبعد اثني عشر شهرًا، ارتفعت الأسهم بنسبة تقارب 791%.
فهل انهيار يوم الخميس بمثابة تحذير من أن الارتفاع الاستثنائي الذي حققته شركة ويسترن ديجيتال بفضل الذكاء الاصطناعي قد انتهى - أم أنه يخلق فرصة شراء غير عادية تاريخياً؟
من الواضح أن الأداء السابق لا يضمن انتعاشاً آخر، كما أن إحدى عشرة ملاحظة تجعل هذه العينة صغيرة جداً.
لكن البيانات تجعل من الصعب تجاهل نقطة واحدة: تاريخياً، تمت مكافأة المستثمرين الذين اشتروا أسهم شركة ويسترن ديجيتال خلال عمليات البيع العنيفة أكثر بكثير من معاقبتهم على المدى الطويل.
صورة: Shutterstock