تعرضت شركة ويسترن ديجيتال (WDC) لضغوط بعد أن قدمت جوجل خوارزمية الضغط TurboQuant، وهي أداة مصممة لتقليل استخدام الذاكرة لنماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة، مما دفع المستثمرين إلى إعادة تقييم الطلب على أجهزة الذاكرة.

يأتي التراجع الأخير الذي أعقب إعلان جوجل عن برنامج TurboQuant بعد أداء قوي، حيث بلغ عائد سعر سهم ويسترن ديجيتال 51.67% خلال 90 يومًا، وعائد إجمالي كبير جدًا للمساهمين خلال عام واحد. يبدو زخم السهم على المدى القصير متذبذبًا، بينما يظل الأداء قويًا على المدى الطويل.

إذا كنت تراقب كيف تؤثر أخبار أجهزة الذكاء الاصطناعي على أسماء شركات التخزين، فقد يكون من المفيد أيضًا توسيع نطاق بحثك ليشمل فرص البنية التحتية الأخرى المتعلقة بالذكاء الاصطناعي من خلال الاطلاع على 35 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بعد تحقيق مكاسب بنسبة 51.67% في 90 يومًا وعائد إجمالي كبير جدًا لمدة عام واحد، بالإضافة إلى تساؤلات جديدة حول الطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي، هل لا تزال أسهم شركة ويسترن ديجيتال مقومة بشكل خاطئ أم أن الأسواق تأخذ في الاعتبار بالفعل كل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 14.2% أقل من قيمتها الحقيقية

تُشير الرواية الأكثر متابعة لشركة ويسترن ديجيتال إلى أن القيمة العادلة تبلغ 321 دولارًا، وهو أعلى من سعر الإغلاق الأخير عند 275.34 دولارًا، مما يضع هذا التراجع الأخير المدفوع بالذكاء الاصطناعي في سياقه الصحيح.

نجحت شركة ويسترن ديجيتال في إعادة تعريف نفسها كشركة رائدة في مجال تخزين البيانات ذات السعات الكبيرة. ومن خلال التخلي عن قطاع ذاكرة NAND Flash غير المستقرة، أتاحت الشركة لأعمالها في مجال محركات الأقراص الصلبة Nearline أن تبرز كركيزة أساسية لاقتصاد بيانات الذكاء الاصطناعي.

هل تريد أن ترى كيف تصل شركة متخصصة في التخزين إلى هذه القيمة الأعلى؟ يعتمد هذا السرد على التوسع السريع في الأرباح، وهوامش ربح أعلى، ومضاعف أرباح مستقبلي يفترض أن تظل محركات الأقراص الصلبة محورية لنمو بيانات الذكاء الاصطناعي.

النتيجة: القيمة العادلة 321 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، يعتمد هذا على التزام الشركات العملاقة بشكل كامل بتطوير الذكاء الاصطناعي الذي يعتمد بشكل كبير على محركات الأقراص الصلبة، وعلى مواكبة شركة ويسترن ديجيتال لتقنية HAMR مع الحفاظ على نفقات رأسمالية محدودة.

زاوية أخرى للقيمة

تتناقض هذه القيمة العادلة البالغة 321 دولارًا مع رسالة مختلفة من الأرقام. إذ يتم تداول أسهم ويسترن ديجيتال بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 23.7 ضعفًا، وهي أعلى من كلٍّ من نظيراتها في السوق (21.4 ضعفًا) ومتوسط قطاع التكنولوجيا العالمي (21.9 ضعفًا)، إلا أنها أقل من النسبة العادلة البالغة 40.1 ضعفًا التي قد يتجه إليها السوق.

هل يعكس هذا السعر ببساطة زخم السوق والنتائج القوية الأخيرة؟ أم أن الفجوة مع نسبة السعر العادلة الأعلى تشير إلى إمكانية تحقيق المزيد من النمو إذا استمرت الأرباح على هذا المنوال؟ ما الذي يجب أن يتغير في الوضع لكي يعيد السوق تقييم المضاعف في أي من الاتجاهين؟

الخطوات التالية

بالنظر إلى مزيج التفاؤل والحذر الذي يسود هذه القصة، فمن المنطقي التحرك بسرعة، ومراجعة البيانات بنفسك، وموازنة كلا الجانبين باستخدام المكافأتين الرئيسيتين وعلامات التحذير الثلاث المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعتك قصة ويسترن ديجيتال إلى التفكير بشكل أوسع في محفظتك الاستثمارية، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة الأسهم التي تراقبها بإضافة بعض الأفكار المحددة.

• استكشف الإمكانيات الكامنة وراء مجموعة مختارة من الأسهم عالية الجودة ذات الأسعار المنخفضة من خلال الاطلاع على 61 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز استثماراتك الأساسية من خلال التركيز على الشركات ذات الوضع المالي القوي عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (39 نتيجة) .
• أضف زاوية مختلفة إلى بحثك من خلال فحص أداة الفرز التي تحتوي على 26 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يكتشفها الآخرون.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.