هل تفكر في الخطوة التالية لسهم شركة Circle Internet Group؟ لست وحدك. ففي نهاية المطاف، أثار أداء السهم في الأسواق مؤخرًا نقاشات واسعة بين المستثمرين. أغلق سعر السهم عند 137.47، ورغم انخفاضه بنسبة 7.4% خلال الأسبوع الماضي، إلا أن الصورة العامة تبدو أكثر إشراقًا. فقد حقق سهم شركة Circle Internet Group ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 65.2% منذ بداية العام. هذا الزخم يثير بطبيعة الحال تساؤلًا: هل لا يزال هناك مجال للنمو، أم أن المتداولين يُبالغون في تقدير تفاؤلهم؟

يأتي جزء كبير من هذا الحماس في أعقاب تطورات واسعة النطاق في هذا القطاع، والتي أعادت تعزيز ثقة المستثمرين فيه. ويساهم التوسع في اعتماد تقنيات البلوك تشين والأهمية المتزايدة للعملات المستقرة في تعزيز معنويات المستثمرين، مع وضع سيركل كلاعب رئيسي محتمل. وبالطبع، يمكن لهذه العوامل المساعدة أن تكون ذات فائدة متبادلة، إذ تعزز المخاطر المتوقعة بالإضافة إلى المكافآت.

ولكن ماذا عن التقييم؟ هنا تبرز أهمية الأمر. بناءً على الأرقام، تحصل مجموعة سيركل إنترنت حاليًا على 0 من 6 نقاط في اختبارات التقييم الرئيسية بأقل من قيمتها الحقيقية. بمعنى آخر، لا تُظهر عمليات التقييم التقليدية أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لأي من مقاييسها الرئيسية. هل يعني هذا أن سعره مبالغ فيه، أم أن السوق قد يغفل عن أمر ما؟

في القسم التالي، سنُفصّل مناهج التقييم المختلفة ونرى ما تروي كلٌّ منها. تابعونا حتى النهاية - فهناك منظورٌ أذكى لتقييم الأسهم لا ترغبون في تفويته.

حصلت مجموعة سيركل للإنترنت على تقييم ٠/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لمجموعة سيركل إنترنت

يساعد نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) على تقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. يوفر هذا النهج طريقةً ماليةً راسخةً لتقييم القيمة الجوهرية، بناءً على ما يُتوقع أن تحققه الشركة من تدفقات نقدية حرة.

بالنسبة لمجموعة سيركل إنترنت، يتوقع المحللون أن يبلغ التدفق النقدي الحر للشركة 461.0 مليون دولار أمريكي للفترة الأخيرة. وتشير التوقعات إلى أن التدفق النقدي الحر قد يصل إلى 1,415.5 مليون دولار أمريكي في عام 2029، بناءً على آراء العديد من المحللين للسنوات الخمس المقبلة واستقراءات على المدى الطويل. يتم تعديل التدفق النقدي السنوي ("خصمه") ليعكس قيمته الحالية، مما يضمن موازنة التوقعات المستقبلية مع المخاطر والوقت.

• التدفق النقدي الحر لآخر 12 شهرًا: 461.0 مليون دولار
• التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2029: 1,415.5 مليون دولار
• نموذج التقييم: التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين

النتيجة هي قيمة جوهرية مُقدّرة قدرها 137.43 دولارًا أمريكيًا للسهم، وهو ما يُقارب سعر السوق الحالي البالغ 137.47 دولارًا أمريكيًا. الخصم المُفترض هو 0.0% تقريبًا، مما يُشير إلى أن السهم ليس رخيصًا ولا غاليًا بشكل خاص في الوقت الحالي.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت تحليلاً تقييمياً يومياً لجميع أسهم العالم ( اطلع على تحليل تقييم سيركل إنترنت جروب ). نعرض الحساب كاملاً. يمكنك متابعة النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وستتلقى تنبيهاً عند أي تغيير.

النهج الثاني: سعر مجموعة سيركل إنترنت مقابل المبيعات

بالنسبة للشركات التي تعتمد على التكنولوجيا، مثل مجموعة سيركل للإنترنت، والتي قد تستثمر بكثافة لتحقيق نمو مستقبلي، غالبًا ما تُعدّ نسبة السعر إلى المبيعات (PS) المعيار المُفضّل للتقييم. فعلى عكس الأرباح أو القيمة الدفترية، يصعب التلاعب بأرقام الإيرادات، مما يجعل نسبة السعر إلى المبيعات أداةً موثوقةً لتقييم ما إذا كان سعر السهم الحالي يعكس بشكل عادل مسار نمو الشركة ونموذج أعمالها.

تعتمد نسبة ربحية السهم "المناسبة" على توجهات السوق تجاه نمو إيرادات سيركل وربحيتها ومخاطرها. على سبيل المثال، تميل شركات البرمجيات سريعة النمو إلى تحقيق مضاعفات أعلى من الشركات المستقرة وبطيئة النمو، لأن المستثمرين على استعداد لدفع مبالغ طائلة مقابل هذا النمو المتوقع. ومع ذلك، فإنها تأخذ في الاعتبار أيضًا مخاطر مثل المنافسة أو ضغط هامش الربح.

• نسبة الربح الحالي لشركة سيركل: 15.0x
• متوسط نسبة PS للأقران: 12.87x
• متوسط نسبة ربحية السهم في الصناعة: 5.10x

بينما تتداول أسهم سيركل بأعلى من متوسطات أسهم نظيراتها في القطاع، فإن نسبة "القيمة العادلة" لشركة سيمبلي وول ستريت تتجاوز ذلك بكثير. فهي معيار مُصمم خصيصًا مُستمد من خصائص سيركل الفردية، بما في ذلك نمو الإيرادات المتوقع، والربحية، وعوامل المخاطرة، ونموذج الأعمال، والقيمة السوقية، بدلاً من الاعتماد فقط على مقارنات عامة مع نظرائها أو قطاعات أخرى. وهذا يُعطي صورة أكثر دقة لما يُفترض أن يكون "عادلاً" لشركة سيركل في الوقت الحالي.

في هذه الحالة، فإن نسبة ربحية السهم الفعلية لشركة سيركل تتوافق تقريبًا مع نسبتها العادلة، مما يشير إلى وجود تباعد ضئيل بين ما يطلبه السوق من المستثمرين دفعه وما تبرره أساسيات الشركة.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد مجموعة الإنترنت الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد القصصي. ببساطة، السرد القصصي هو قصتك وراء الأرقام. إنه وسيلة لربط رؤيتك للنمو المستقبلي لشركة Circle Internet Group وربحيتها وتميزها بالتوقعات المالية وحساب القيمة العادلة. بدلًا من الاعتماد فقط على النسب الثابتة، يُساعدك السرد القصصي على تفسير الأرقام، ودمج افتراضاتك حول الإيرادات والأرباح، وتصور النتيجة فورًا.

على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، يُمكن لملايين المستثمرين إنشاء أو متابعة سرديات لأي سهم بسهولة. هذا يُسهّل ويُسهّل مقارنة وجهات النظر المختلفة، ومعرفة كيفية تأثير التغيرات في ظروف السوق والأخبار وتحديثات الأرباح فورًا على تقدير القيمة العادلة لكل سردية مقارنةً بسعر السهم الحالي.

تُمكّنك السرديات من اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً. إذا كانت القيمة العادلة لسرديتك أعلى من سعر السوق، فقد تكون إشارة للشراء، وإذا كانت أقل، فقد تختار الانتظار أو البيع. على سبيل المثال، يرى بعض المستثمرين أن قيمة سهم Circle Internet Group تصل إلى 326 دولارًا أمريكيًا نظرًا للنمو القوي للعملات المستقرة عالميًا، بينما حدد آخرون قيمتها العادلة عند مستوى أقل، مثل 122 دولارًا أمريكيًا، لمراعاة المخاطر التنظيمية وتركيز الإيرادات.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة مجموعة سيركل للإنترنت؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.