انخفضت أسهم مجموعة لوسيد (LCID) بنحو 7.7% بعد ضغوط أوسع على أسهم النمو، حتى مع تقييم المستثمرين لأحدث خطوة للشركة في قطاع التجزئة الأوروبي وتركيزها المستمر على توفير التكاليف وخطط الإنتاج.

للتوضيح، انخفض سعر سهم مجموعة لوسيد بنسبة 55.61% منذ بداية العام، وتراجع إجمالي عائد المساهمين خلال العام بنسبة 76.20%. ويشير انخفاض سعر السهم الأخير خلال شهر واحد بنسبة 23.85%، بالإضافة إلى الأخبار الأخيرة المتعلقة بالتعريفات الجمركية، إلى تراجع الزخم رغم استمرار إطلاق المنتجات الجديدة وعقد شراكات مع متاجر التجزئة الأوروبية.

اكتشف الفرص التي تتجاوز الضغوط الأخيرة التي تعرضت لها مجموعة لوسيد من خلال مسح مجموعة مختارة من 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قد تكون بعيدة عن الأنظار.

يتداول سهم مجموعة لوسيد حاليًا بسعر 4.95 دولار أمريكي، بينما يبلغ متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين 8.11 دولار أمريكي، وهو فرق شاسع بعد هذا الانخفاض الأخير. إلى أي مدى يختلف السعر العادل للسهم عن سعره الحالي المتأثر بالضغوط؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 41.1% أقل من قيمتها الحقيقية

تُشير أكثر الروايات متابعةً لمجموعة لوسيد إلى أن القيمة العادلة للسهم تبلغ 8.40 دولارًا مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 4.95 دولارًا. ويستند هذا الفارق إلى بعض الركائز الطموحة المتعلقة بالنمو والهوامش وكثافة رأس المال.

من المتوقع أن تفتح الشراكة المعلنة حديثًا بين أوبر ونورو، والتي تتضمن استثمارًا مخططًا له بقيمة 300 مليون دولار من أوبر والتزامًا بنشر ما لا يقل عن 20000 مركبة من طراز لوسيد جرافيتي كسيارات أجرة آلية على مدى ست سنوات، سوقًا كبيرًا وسريع النمو لأسطول المركبات ذاتية القيادة لشركة لوسيد، مما يؤدي إلى توسع كبير في الإيرادات وتحسين محتمل في هامش الربح من خلال ترخيص التكنولوجيا ومبيعات الأساطيل ذات الحجم الكبير.

اقرأ القصة كاملة. اقرأ القصة كاملة.

هل تريد فهم سبب ارتباط مجموعة لوسيد، التي تتكبد خسائر، بهذا التفاوت الكبير في التقييم؟ يعتمد هذا التفسير بشكل كبير على التوسع السريع في الإيرادات، وتحسين هوامش الربح على المدى الطويل، ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى من العديد من شركات صناعة السيارات الراسخة. أتساءل عن أي مزيج من توقعات النمو وافتراضات الربحية يجب أن يتوافق حتى يصل سعر السهم إلى 8.40 دولارًا ليكون منطقيًا.

النتيجة: القيمة العادلة 8.40 دولار (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال مجموعة لوسيد تواجه خسائر فادحة وهوامش ربح إجمالية سلبية، في حين أن عمليات جمع رأس المال المستمرة والتخفيف المحتمل قد يتحدى بسرعة الرواية الحالية التي تشير إلى أن أسهمها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

وجهة نظر أخرى: تبدو مجموعة لوسيد باهظة الثمن في المبيعات

بينما يركز التحليل الأكثر متابعة لمجموعة لوسيد على الأرباح المستقبلية ومضاعفات أعلى، فإن نسبة السعر إلى المبيعات اليوم تُظهر صورة أكثر صعوبة. يتم تداول أسهم لوسيد عند 1.3 ضعف المبيعات مقارنة بحوالي 0.7 ضعف لقطاع السيارات الأمريكي وحوالي 1.1 ضعف بين الشركات المنافسة، في حين أن النسبة العادلة هي صفر.

تشير هذه الفجوة إلى مخاطر تقييم كبيرة إذا ما اقترب السوق من النسبة العادلة أو مستويات القطاع بدلاً من مكافأة شركة لوسيد بعلاوة سعرية. بالنسبة للمستثمرين الذين يدرسون حجم مراكزهم وأفقها الزمني، يكمن السؤال في مدى كفاية الأدلة على التنفيذ قبل أن تصبح هذه العلاوة السعرية مقبولة.

الخطوات التالية

بعد كل ما حدث حول مجموعة لوسيد، يبقى السؤال الأهم: هل يتوخى الجمهور الحذر المفرط أم لا يزال متفائلاً أكثر من اللازم؟ سارع بالاطلاع على وجهتي النظر بنفسك، ووازن بين المكافأة الرئيسية وعلامات التحذير الأربع الهامة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق مجموعة لوسيد؟

إذا لفتت مجموعة لوسيد انتباهك، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف فرص جديدة تتناسب مع أسلوبك بسرعة.

• اكتشف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال مراجعة مجموعة مركزة من 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات الجودة وتوقعات السوق المضغوطة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال فحص مجموعة مختارة بعناية من 75 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة تهدف إلى إبقاء التقلبات والمؤشرات المالية الخطيرة تحت السيطرة.
• عزز استثماراتك الأساسية من خلال مراجعة قائمة منتقاة من الشركات ذات الميزانيات العمومية القوية والأساسيات المتينة (51 نتيجة) للعثور على شركات ذات أوضاع مالية أكثر صلابة تدعم خططها طويلة الأجل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.