هل تتساءل عما يجب فعله بأسهم Iovance Biotherapeutics حاليًا؟ لست وحدك بالتأكيد. أي شخص يتابع قطاع التكنولوجيا الحيوية شهد تقلب سعر سهم Iovance بين الأمل والحزن عدة مرات على مر السنين. إذا كنت تتابع مؤشر السوق، فربما تراودك تساؤلات حول ما إذا كان الوضع الأسوأ قد انتهى، أو ما إذا كانت هناك قيمة خفية تنتظر الكشف عنها.

لنبدأ بالحديث. هذا العام، انخفضت الأسهم بنسبة مذهلة بلغت 70.0% منذ بداية العام، وانخفضت بأكثر من 77% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ويمتد هذا الانخفاض إلى ما هو أبعد من ذلك، مسجلاً انخفاضًا مؤلمًا بنسبة 92.5% على مدى خمس سنوات. ولكن على الرغم من هذه الفترة الصعبة، فقد حمل الأسبوع الماضي دفعة من التفاؤل، حيث قفز السهم بنسبة 10.9%. يشير هذا الارتفاع السريع، حتى بعد هذا الانخفاض الحاد طويل الأمد، إلى أن المستثمرين بدأوا يرون محفزات محتملة في المستقبل أو يعيدون النظر في موازنة المخاطر والمكافآت. وقد ساهمت التغييرات في التعليقات التنظيمية الصادرة عن إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) وتجدد النقاشات حول إنجازات العلاج الخلوي في إشعال هذه الشرارة، مما دفع بعض المتداولين والمحللين إلى إعادة تقييم توقعاتهم.

هذا يتركنا أمام سؤال مُلِحّ: هل شركة Iovance مجرد مضاربة عالية المخاطر، أم أن السوق تجاهل قيمتها الحقيقية؟ وفقًا لقائمة تقييمنا، حصلت الشركة على 5 من 6 درجات في معايير التقييم بأقل من قيمتها الحقيقية، وهو ما يُعدّ مؤشرًا إيجابيًا نادرًا بين شركات التكنولوجيا الحيوية التي تُعاني من حالة من عدم اليقين.

قبل استخلاص أي استنتاجات، دعونا نستعرض أساليب التقييم هذه ونرى بالضبط أين تقف شركة Iovance. إذا كنت تبحث عن طريقة أذكى لتقييم القيمة، فاتبع النهج الذي نعتقد أنه من أهم أولوياتك.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Iovance Biotherapeutics

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمة الدولار الحالية. يهدف هذا النهج أساسًا إلى تحديد قيمة شركة Iovance Biotherapeutics بعد احتساب جميع الأموال التي قد تدرّها مستقبلًا، مع تعديلها وفقًا للمخاطر والوقت.

وفقًا لأحدث الأرقام، يبلغ التدفق النقدي الحر الحالي لشركة آيوفانس سالب 348.7 مليون دولار أمريكي، مما يؤكد استمرار الشركة في مرحلة الاستثمار. وتشير توقعات المحللين إلى تحول جذري في السنوات القليلة المقبلة، حيث من المتوقع أن يتحول التدفق النقدي الحر إلى إيجابي ليصل إلى 296 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2029. كما تشير التوقعات إلى ارتفاع هذا الرقم بشكل أكبر مع امتداد التوقعات. وبينما توجد تقديرات للسنوات الخمس الأولى، فإن التوقعات من عام 2030 فصاعدًا هي تقديرات استقراء، وتوفر خارطة طريق لنمو قوي خلال العقد المقبل.

بتجميع هذه التدفقات النقدية السنوية وخصمها، يحسب نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة العادلة لشركة Iovance عند 39.00 دولارًا أمريكيًا للسهم. وهذا أعلى بنسبة 94% من سعر السوق الحالي، مما يعني أن السهم قد يكون أقل من قيمته الحقيقية بكثير بناءً على التوقعات الحالية لتوليد النقد مستقبلًا.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة Iovance Biotherapeutics مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 94.0%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر Iovance Biotherapeutics مقابل المبيعات

تُستخدم نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) عادةً لتقييم شركات مثل Iovance Biotherapeutics، التي لا تزال تستثمر بكثافة لتحقيق ربحية مستقبلية، وقد لا تحقق أرباحًا إيجابية بعد. يُعد هذا المضاعف مناسبًا بشكل خاص لشركات التكنولوجيا الحيوية الناشئة، حيث يُعدّ تحقيق الإيرادات مرحلةً مهمة، وقد يستغرق تحقيق الربحية سنوات.

تلعب توقعات النمو والمخاطر دورًا هامًا في تحديد نسبة السعر إلى المبيعات "العادلة". إذا توقع المستثمرون نموًا سريعًا في الإيرادات أو تطوراتٍ ثورية، فقد يقبلون نسبةً أعلى. في المقابل، عادةً ما يعني ارتفاع المخاطر المُتصوَّرة مضاعفًا مقبولًا أقل.

حاليًا، تُتداول شركة Iovance بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 3.5x. وهذا أقل بكثير من متوسط القطاع البالغ 10.5x ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 7.2x. للوهلة الأولى، يوحي هذا بأن الشركة تُقيّم بشكل أكثر تحفظًا من معظم شركات التكنولوجيا الحيوية المماثلة.

مع ذلك، تُقدم نسبة القيمة العادلة الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت سياقًا أكثر دقة. فعلى عكس المقارنة البسيطة بين الشركات في القطاعات المختلفة، تُراعي نسبة القيمة العادلة (4.1x) إمكانات النمو الفريدة لشركة آيوفانس، وعوامل المخاطرة، وهامش الربح، وسياق القطاع، والقيمة السوقية. يُوفر هذا النهج المُصمم خصيصًا معيارًا مرجعيًا أكثر دقة للقيمة العادلة.

مع نسبة السعر إلى المبيعات الحالية لشركة Iovance البالغة 3.5x والتي تقع أقل بقليل من النسبة العادلة البالغة 4.1x، يبدو أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على هذا المقياس.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك الخاص بـ Iovance Biotherapeutics

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. تُعدّ السرديات أداةً بسيطةً وفعّالة تُمكّنكم من سرد قصة سهمٍ مثل Iovance Biotherapeutics. بدلًا من التركيز على الأرقام فقط، يجمع السرد بين منظوركم الشخصي - أسباب نجاح الشركة أو تعثرها - وتوقعاتكم للإيرادات والأرباح والهوامش المستقبلية، لإنشاء توقعات مالية واضحة وتقدير عادل للقيمة. يربط هذا النهج بين الصورة العامة للشركة وقيمتها التقديرية، مما يُساعدكم على معرفة ما إذا كان السعر الحالي يعكس توقعاتكم.

صُممت التقارير لتكون في متناول جميع المستثمرين، وهي متاحة الآن على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، ويستخدمها الملايين لمشاركة وتحديث آرائهم الاستثمارية. تُسهّل التقارير تعديل تقديراتك الاستثمارية عند صدور أخبار أو أرباح جديدة، لتبقى توقعاتك مُحدثة. بمقارنة القيمة العادلة لتقريرك بسعر اليوم، يمكنك اتخاذ قرار سريع بشأن الشراء أو الاحتفاظ أو البيع بناءً على وجهة نظرك الخاصة، وليس فقط بناءً على توقعات المحللين.

على سبيل المثال، قد يكون لدى بعض المستثمرين نظرة إيجابية تجاه شركة Iovance، معتقدين أن الموافقات العالمية والعلاجات الجديدة ستُحقق إيرادات كبيرة، مما يُحقق قيمة عادلة تتجاوز 20 دولارًا أمريكيًا. بينما قد يرى آخرون مخاطر تنظيمية وتحديات في التبني التجاري، مما يُقرب القيمة العادلة من دولار واحد. تُتيح هذه السرديات لكلا النوعين من المستثمرين وسيلة للتعبير بوضوح عن قناعاتهم والتصرف بناءً عليها.

هل تعتقد أن قصة Iovance Biotherapeutics لا تزال غامضة؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.