تلقى مساهمو شركة بايلوسيتي القابضة ( ناسداك: PCTY )، الذين كانوا ينتظرون تحسناً في أداء أسهمهم، ضربة قوية بانخفاض سعر السهم بنسبة 25% خلال الشهر الماضي. وقد اختتم هذا الانخفاض، الذي استمر على مدى الثلاثين يوماً الماضية، عاماً صعباً على المساهمين، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 47% خلال تلك الفترة.

على الرغم من الانخفاض الحاد في السعر، ونظرًا لأن حوالي نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى ربحية (أو "مضاعف ربحية") أقل من 19 ضعفًا، فقد لا يزال من المستحسن تجنب أسهم شركة بايلوسيتي هولدينغ نظرًا لمضاعف ربحيتها البالغ 25.6 ضعفًا. مع ذلك، قد يكون لمضاعف الربحية هذا سبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

كان نمو أرباح شركة بايلوسيتي هولدينغ مؤخراً مماثلاً إلى حد كبير لمعظم الشركات الأخرى. ربما يتوقع الكثيرون تحسناً إيجابياً في أداء الأرباح المتواضع، مما حال دون انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح. نأمل ذلك حقاً، وإلا فإننا ندفع ثمناً باهظاً بلا مبرر.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة بايلوسيتي هولدينغ على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل يتناسب النمو مع نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة؟

لكي تبرر شركة بايلوسيتي هولدينغ نسبة السعر إلى الأرباح الخاصة بها، ستحتاج إلى تحقيق نمو مثير للإعجاب يتجاوز نمو السوق.

إذا استعرضنا نمو الأرباح خلال العام الماضي، نجد أن الشركة حققت زيادة ملحوظة بنسبة 9.6%. ومن دواعي السرور أن ربحية السهم قد ارتفعت أيضاً بنسبة 153% إجمالاً مقارنةً بثلاث سنوات مضت، ويعود الفضل في ذلك جزئياً إلى النمو الذي شهدته الأشهر الاثني عشر الماضية. وبناءً على ذلك، من المرجح أن يكون المساهمون قد رحبوا بمعدلات نمو الأرباح هذه على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون المتابعون للشركة أن يرتفع ربح السهم بنسبة 18% سنوياً خلال السنوات الثلاث المقبلة. في المقابل، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 12% فقط سنوياً، وهو معدل أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، يتضح لنا سبب تداول أسهم شركة بايلوسيتي هولدينغ بنسبة سعر إلى ربحية مرتفعة مقارنةً بالسوق. يبدو أن المساهمين غير متحمسين للتخلي عن شركة تتطلع إلى مستقبل أكثر ازدهاراً.

ما الذي يمكننا تعلمه من نسبة السعر إلى الأرباح لشركة بايلوسيتي هولدينغ؟

لم ينخفض مضاعف الربحية لشركة بايلوسيتي هولدينغ بشكل كامل بعد انخفاض سعر سهمها. ويُقال إن مضاعف الربحية ليس مقياسًا دقيقًا للقيمة في بعض القطاعات، ولكنه قد يكون مؤشرًا قويًا على توجهات السوق.

لقد تأكدنا من أن شركة بايلوسيتي هولدينغ تحافظ على نسبة سعرها إلى أرباحها المرتفعة بفضل توقعات نموها التي تتجاوز نمو السوق بشكل عام، كما هو متوقع. في الوقت الحالي، يشعر المساهمون بالارتياح تجاه نسبة السعر إلى الأرباح، إذ إنهم على ثقة تامة بأن الأرباح المستقبلية ليست مهددة. ومن الصعب توقع انخفاض حاد في سعر السهم في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

تُعدّ الميزانية العمومية للشركة مجالًا رئيسيًا آخر لتحليل المخاطر. اطّلع على تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة بايلوسيتي هولدينغ، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة لبعض هذه العوامل الرئيسية.

بالطبع، قد تجد أسهمًا أفضل من أسهم شركة بايلوسيتي هولدينغ . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر/ربحية معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.