انخفض سهم شركة مارفيل تكنولوجي (ناسداك: MRVL ) بأكثر من 5% يوم الخميس حيث جنى المستثمرون أرباحهم من أسهم أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي وسط سوق أوسع يتجنب المخاطر.

انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.25%، بينما تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.41%. وقد حوّل المستثمرون استثماراتهم من أسهم الذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية ذات التقييمات المرتفعة بعد ارتفاع قوي خلال العام الماضي.

كما ظل السهم تحت الضغط بعد خفض تصنيف المحللين مؤخراً من قبل مجموعة Erste ، التي خفضت تصنيفها من "شراء" إلى "احتفاظ".

على الرغم من الضعف الأخير، لا يزال محللو وول ستريت يحافظون على إجماع الشراء لأسهم شركة مارفيل، مشيرين إلى الطلب طويل الأجل على رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة ومنتجات شبكات مراكز البيانات.

عوامل إيجابية طويلة الأجل في الصناعة

رغم انخفاض سهم شركة مارفيل يوم الخميس، إلا أن الشركة لا تزال تستفيد من أساسيات الصناعة الداعمة على المدى الطويل. رفعت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TSM ) توقعاتها لنمو الإيرادات لعام 2026، وزادت ميزانية الإنفاق الرأسمالي إلى ما بين 60 و64 مليار دولار، مع توجيه معظم الاستثمارات نحو تقنيات المعالجة المتقدمة.

تعتمد شركة مارفيل نموذج أعمال "بدون مصانع تصنيع"، حيث تصمم أشباه الموصلات وتستعين بشركة تايوان لأشباه الموصلات، شريكها الرئيسي في مجال تصنيع الرقائق، لتنفيذ عمليات التصنيع. تتيح هذه العلاقة لشركة مارفيل الوصول إلى أحدث عمليات التصنيع دون تكلفة امتلاك مرافق التصنيع.

قد يساعد الإنفاق الرأسمالي الأعلى لشركة تايوان لأشباه الموصلات، وخاصة على تقنيات المعالجة المتقدمة وتغليف CoWoS، في توسيع القدرة التصنيعية لرقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة وتخفيف قيود العرض بمرور الوقت.

إلا أن تلك الإيجابيات طويلة الأجل طغت عليها عمليات جني الأرباح على نطاق واسع والضعف الذي شهدته أسهم أشباه الموصلات يوم الخميس.

الصورة التقنية لشركة مارفيل تكنولوجي تضعف

يتداول سهم شركة مارفيل حاليًا بأقل بكثير من متوسطاته المتحركة قصيرة الأجل. إذ يقل سعر السهم بنسبة 24.6% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، وبنسبة 17.7% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يومًا. ويشير ذلك إلى استمرار الزخم السلبي على المدى القريب، بعد أن بلغ السهم أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا في يونيو.

مع ذلك، لا يزال الاتجاه طويل الأجل قائماً. لا تزال أسهم مارفيل تتداول بنسبة 11.7% فوق متوسطها المتحرك لـ 100 يوم، وبنسبة 49.7% فوق متوسطها المتحرك لـ 200 يوم. كما لا يزال التقاطع الذهبي، الذي تشكل في أكتوبر 2025 عندما تجاوز المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، قائماً.

لا يزال مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك أدنى من خط الإشارة، بينما يكون الرسم البياني سالباً. وهذا يشير إلى ضعف الزخم.

قد يراقب المتداولون الفنيون مستوى 158 دولارًا كمنطقة دعم محتملة إذا استمر ضغط البيع.

لا تزال الأرباح هي المحفز الرئيسي التالي

من المتوقع أن تعلن شركة مارفيل عن نتائجها الفصلية في 27 أغسطس.

يتوقع المحللون أرباحاً قدرها 87 سنتاً للسهم الواحد، ارتفاعاً من 67 سنتاً في العام السابق. ومن المتوقع أن ترتفع الإيرادات إلى 2.70 مليار دولار من 2.01 مليار دولار.

يتم تداول السهم بحوالي 71 ضعف الأرباح، مما يعكس تقييمه المرتفع مقارنة بالعديد من نظرائه في مجال أشباه الموصلات.

لا يزال المحللون متفائلين بشكل عام. ويبلغ متوسط توقعات السعر 270.83 دولارًا أمريكيًا بناءً على 50 محللًا، مع تقديرات تتراوح بين 155 دولارًا و400 دولار. وتؤكد الزيادات الأخيرة في الأهداف السعرية من KeyBanc و RBC Capital Markets و UBS استمرار الثقة في توقعات نمو Marvell المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

لا يزال التعرض لصناديق المؤشرات المتداولة مرتفعاً

تُعد شركة مارفيل حيازة كبيرة في العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة لأشباه الموصلات، بما في ذلك صندوق Invesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXQ )، وصندوق First Trust Nasdaq Semiconductor ETF (NASDAQ: FTXL )، وصندوق YieldMax Semiconductor Portfolio Option Income ETF (NYSE: CHPY ).

يمكن أن يؤدي امتلاك كميات كبيرة من صناديق المؤشرات المتداولة إلى تضخيم تقلبات الأسعار حيث أن تدفقات الأموال الداخلة والخارجة تؤدي إلى عمليات شراء أو بيع تلقائية.

حركة سعر سهم شركة مارفيل للتكنولوجيا

نشاط سعر سهم MRVL: انخفضت أسهم شركة Marvell Technology بنسبة 5.63% لتصل إلى 194.64 دولارًا وقت النشر يوم الخميس، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock