شركة مايكرون للتكنولوجيا ظل سهم (NASDAQ: MU ) محط الأنظار هذا الأسبوع حيث قام المستثمرون بتقييم التوترات المتزايدة بين الولايات المتحدة والصين بشأن رقائق الذكاء الاصطناعي ، وديناميكيات الطلب على الذاكرة المتطورة، وتوقعات وول ستريت المتفائلة بشكل متزايد والمرتبطة بتطوير البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي.

التركيز على الصين يبقي شركة مايكرون محط الأنظار

تداولت أسهم شركة مايكرون جنباً إلى جنب مع قطاع أشباه الموصلات الأوسع نطاقاً، حيث تابعت الأسواق التطورات المحيطة بشركة إنفيديا. انضم الرئيس التنفيذي لشركة (NASDAQ: NVDA ) جينسن هوانغ إلى وفد الرئيس دونالد ترامب إلى الصين، في حين استمر عدم اليقين بشأن سياسة رقائق الذكاء الاصطناعي بين الولايات المتحدة والصين في الضغط على المعنويات.

لا تزال الصين سوقاً مهمة لشركة مايكرون. فقد حققت الشركة ما يقرب من 3.4 مليار دولار، أو حوالي 12% من إجمالي الإيرادات، من البر الرئيسي للصين العام الماضي.

لا تزال شركة مايكرون تواجه أيضاً تداعيات القيود التي فرضتها بكين عام 2023 على منتجات الشركة في أنظمة البنية التحتية الحيوية.

أشارت تقارير العام الماضي إلى انسحاب شركة مايكرون من سوق مراكز البيانات المحلية في الصين بعد فشل الطلب في التعافي عقب القيود المفروضة. ومع ذلك، تواصل الشركة تزويد العملاء الصينيين الذين يديرون مراكز بيانات في الخارج بالرقائق الإلكترونية، بما في ذلك مجموعة لينوفو المحدودة (LNVGY)، مع الحفاظ على وجودها في أسواق السيارات والهواتف الذكية في الصين.

لا تزال الأوضاع العامة متوترة بعد أن فرضت واشنطن قيودًا على تصدير أشباه الموصلات، مما أثر على شركات من بينها NVIDIA وMicron و ASML Holding NV. (NASDAQ: ASML )، بسبب مخاوف تتعلق بالأمن القومي.

بنك أوف أمريكا يُبدي تفاؤلاً أكبر بشأن شركة مايكرون

قام المحلل في بنك أوف أمريكا ، فيفيك آريا، برفع توقعاته لسعر سهم شركة مايكرون بشكل حاد إلى 950 دولارًا من 500 دولار، مما يمثل أحد أكثر التعديلات التصاعدية جرأة للشركة خلال دورة الاستثمار الحالية في مجال الذكاء الاصطناعي .

كما رفعت شركة آريا توقعات بنك أوف أمريكا لسوق مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى 1.7 تريليون دولار بحلول عام 2030، ارتفاعاً من التوقعات السابقة البالغة 1.4 تريليون دولار في فبراير و1.2 تريليون دولار في ديسمبر.

ووفقاً للمحلل، أصبح إمداد الذاكرة أكثر صعوبة من الناحية الهيكلية بسبب ارتفاع كثافة رأس المال، واختناقات التغليف المتقدمة، وقيود الطاقة، والضغوط الجيوسياسية التي تجعل التوسع السريع في القدرة الإنتاجية أمراً صعباً بشكل متزايد بالنسبة لمصنعي الذاكرة.

وأشار آريا إلى أن شركة مايكرون تخطط لإنفاق أكثر من 25 مليار دولار في النفقات الرأسمالية للسنة المالية 2026 - أي ما يقرب من ضعف مستويات السنة المالية 2025 - في حين أن الإمدادات الجديدة الهامة من مشاريع مثل مصنع التصنيع في ولاية أيداهو ومنشأة التغليف المتقدمة في سنغافورة قد لا تصل حتى عام 2027 أو بعد ذلك.

يستمر الطلب على الذكاء الاصطناعي في دعم توقعات سوق الذاكرة

يتوقع بنك أوف أمريكا أن يظل الطلب على الذاكرة المدعومة بالذكاء الاصطناعي قوياً مع استمرار الشركات العملاقة في زيادة الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وقال آريا إن سعة الذاكرة لكل مسرع للذكاء الاصطناعي يمكن أن ترتفع من 187 جيجابايت اليوم إلى 464 جيجابايت بحلول عام 2030، في حين أن سوق الذاكرة عالية النطاق الترددي يمكن أن يتوسع إلى 168 مليار دولار بحلول عام 2030 من حوالي 35 مليار دولار في عام 2025.

وأشار المحلل أيضاً إلى توسع استثمارات البنية التحتية السحابية لدى شركات التكنولوجيا الكبرى، بما في ذلك شركة مايكروسوفت. (ناسداك: MSFT )، أمازون دوت كوم، المحدودة. (ناسداك: AMZN )، شركة ألفابت(ناسداك: GOOGL )، وشركة أوراكل (NYSE: ORCL )، كدليل إضافي على أن الطلب على الذكاء الاصطناعي يتسارع بوتيرة أسرع من دورات تبني برامج المؤسسات السابقة.

ووفقًا لآريا، فإن محدودية إمدادات الذاكرة إلى جانب الطلب المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد تبقي قوة التسعير في أيدي الموردين مثل شركة مايكرون حتى عام 2028 على الأقل.

توقعات الأرباح وتوقعات المحللين

من المتوقع أن يأتي المحفز الرئيسي التالي لشركة مايكرون مع تقرير أرباحها المتوقع في 24 يونيو 2026.

تتوقع وول ستريت حاليًا ما يلي:

• ربح السهم: 18.97 دولارًا، بزيادة عن 1.91 دولارًا على أساس سنوي
• الإيرادات: 33.56 مليار دولار، بزيادة عن 9.30 مليار دولار على أساس سنوي
• التقييم: 37.9 ضعف الأرباح المتوقعة، مما يعكس علاوة مقارنة بالشركات المنافسة.

يحظى السهم حالياً بتوصية شراء بالإجماع، مع متوسط توقعات سعر المحللين البالغ 561.88 دولاراً.

تشمل الإجراءات التحليلية الأخيرة ما يلي:

• دي إيه ديفيدسون : حافظت على توصية الشراء مع توقع سعر 1000 دولار في 11 مايو
• تي دي كوين : رفعت توقعات السعر إلى 660 دولارًا في 28 أبريل

حركة سعر MU

أداء سهم شركة مايكرون تكنولوجي (MU): انخفض سهم مايكرون تكنولوجي بنسبة 0.89% ليصل إلى 796.50 دولارًا أمريكيًا خلال تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم الخميس. ويتداول السهم حاليًا بالقرب من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا والبالغ 818.67 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لبيانات بنزينغا برو .

صورة من موقع Shutterstock