انخفض سهم شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TSM ) في تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم الجمعة، حيث تراجع المستثمرون عن أسهم شركات التكنولوجيا وأشباه الموصلات ذات رأس المال الكبير وسط تحرك أوسع نطاقاً نحو تجنب المخاطر في العقود الآجلة للأسهم.

انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.9%، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.36%. وانخفضت أسهم شركة تايوان لأشباه الموصلات بنسبة 1.98% لتصل إلى 436.13 دولارًا قبل افتتاح السوق، وفقًا لبيانات بنزينغا برو .

ضعف السوق قبل الافتتاح يعكس عمليات بيع أوسع نطاقاً في قطاع التكنولوجيا.

تأثر التراجع بضعف أسهم شركات أشباه الموصلات بعد رد فعل سلبي من المستثمرين على تقرير أرباح شركة برودكوم (ناسداك: AVGO ). فعلى الرغم من النتائج القوية، إلا أن توقعات الشركة الثابتة لإيرادات الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل دفعت إلى جني الأرباح في قطاع رقائق الذكاء الاصطناعي.

لا تزال أسهم شركة تايوان لأشباه الموصلات قريبة من الحد الأعلى لنطاق تداولها خلال 52 أسبوعًا، مما يجعل السهم عرضة لجني الأرباح عندما تضعف معنويات السوق.

يعكس هذا التراجع أيضاً الأداء القوي للسهم خلال العام الماضي. ولا تزال الأسهم أعلى بكثير من المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما يزيد غالباً من حساسيتها للتغيرات قصيرة الأجل في تقبّل المخاطر.

في حين تعرضت الصناديق المرتبطة بمؤشر ناسداك لضغوط، كان التذبذب أقل حدة في قطاعات أخرى من السوق. فقد انخفض مؤشر SPDR S&P 500 ETF Trust (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: SPY ) بنسبة 0.36%، وخسر مؤشر iShares Russell 2000 ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: IWM ) نسبة 0.47%، بينما ارتفع مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: DIA ) بنسبة 0.27%.

لا تزال الصورة الفنية إيجابية

على الرغم من ضعف أداء يوم الجمعة، إلا أن شركة تايوان لأشباه الموصلات لا تزال تتداول في اتجاه صعودي قوي على المدى الطويل.

يبلغ سعر السهم 5.6% فوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا البالغ 414.68 دولارًا، و13% فوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا البالغ 387.68 دولارًا، و34.6% فوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم البالغ 325.39 دولارًا.

يشير هذا التوافق الصعودي إلى أن المشترين ما زالوا يسيطرون على السوق حتى مع استقرار السهم بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة.

لا يزال المتوسط المتحرك لعشرين يومًا أعلى من المتوسط المتحرك لخمسين يومًا، بينما يبقى المتوسط المتحرك لخمسين يومًا أعلى من المتوسط المتحرك لمئتي يوم. يتوافق هذا النمط مع تشكيل التقاطع الذهبي الذي ظهر في يونيو 2025.

لا تزال مؤشرات الزخم إيجابية. فمؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) لا يزال أعلى من خط الإشارة، بينما يبقى الرسم البياني إيجابياً، مما يشير إلى تحسن الزخم بعد التراجع السابق للسهم.

يتمثل الاختبار التالي للأسهم في قدرتها على الصمود فوق مستويات الدعم الرئيسية مع استيعاب المكاسب الأخيرة. من المرجح أن يُنظر إلى التراجع نحو منتصف نطاق 400 دولار على أنه توطيد طبيعي. أما الضعف الأكبر فقد يزيد من خطر حدوث تراجع أعمق.

يُعد مستوى الدعم الرئيسي الذي يجب مراقبته بالقرب من 385 دولارًا، والذي يتوافق بشكل وثيق مع المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا للسهم ومنطقة دخل فيها المشترون سابقًا.

لا تزال توقعات الأرباح قوية

من المتوقع أن يكون المحفز الرئيسي التالي هو تقرير أرباح الشركة في 16 يوليو.

تتوقع وول ستريت أرباحاً قدرها 3.69 دولاراً للسهم الواحد، بزيادة عن 2.47 دولاراً للسهم الواحد في العام السابق. ومن المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 39.76 مليار دولار، مقارنةً بـ 30.07 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي.

يتم تداول السهم بحوالي 38.1 ضعف الأرباح، مما يعكس تقييمًا مرتفعًا مدعومًا بتوقعات النمو المستمر.

لا يزال المحللون متفائلين بشكل عام . وتشمل التوقعات الأخيرة ما يلي:

• باركليز : توصية بزيادة الوزن، ورفع توقعات السعر إلى 470 دولارًا.
• دي إيه ديفيدسون : شراء، مع الإبقاء على توقعات السعر عند 450 دولارًا.
• شركة نيدهام : توصية بالشراء، ورفع توقعات السعر إلى 480 دولارًا.

لا يزال تصنيف المحللين المتفق عليه هو "شراء"، مع متوسط سعر متوقع يبلغ حوالي 420 دولارًا.

بطاقة أداء بنزينغا إيدج

حصلت شركة تايوان لأشباه الموصلات على درجات عالية في مقاييس الزخم والنمو والجودة، بينما احتلت مرتبة أضعف في مقياس القيمة.

سجلت قيمة الزخم 92.44، مما يعكس أداءً نسبيًا قويًا. وسجلت الجودة 97.5، مما يسلط الضوء على قوة الشركة التشغيلية ومكانتها في السوق. وسجل النمو 92.78، مما يؤكد التوقعات باستمرار التوسع.

وقد سجلت القيمة 21.05، مما يشير إلى أن المستثمرين قد أخذوا بالفعل في الاعتبار جزءًا كبيرًا من إمكانات نمو الشركة.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، لا يزال مزيج النمو القوي والجودة والزخم يدعم التوقعات الإيجابية. مع ذلك، قد تجعل القيمة السوقية المرتفعة الأسهم عرضةً لتراجعات حادة خلال عمليات البيع المكثفة في السوق.

حركة السعر

نشاط سعر سهم TSM: انخفضت أسهم شركة تايوان لأشباه الموصلات بنسبة 1.98% لتصل إلى 436.13 دولارًا خلال التداول قبل افتتاح السوق يوم الجمعة، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock