تراجعت أسهم شركة SPDR Gold (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: GLD ) يوم الأربعاء. وشهدت أسعار المعادن النفيسة انخفاضاً حاداً في الأسواق العالمية. إليكم ما يجب معرفته .

• يُعد سهم SPDR Gold Shares من بين الأسهم الأقل أداءً اليوم. ما سبب انخفاض سهم GLD؟

انخفض سعر الذهب الفوري بنحو 2.4% ليقترب من 4161.63 دولارًا للأونصة في الصباح الباكر، ثم تراجع لاحقًا إلى مستوى أدنى عند حوالي 4117.29 دولارًا. كما انخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنحو 2.2% لتستقر عند حوالي 4194.90 دولارًا للأونصة، وفقًا لتقرير شبكة سي إن بي سي.

يعكس هذا التراجع تحولاً في اهتمام السوق نحو التضخم ومسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. ومع توقع المستثمرين لظروف مالية أكثر تشدداً، فقد الذهب بعض الدعم الذي اكتسبه من تدفقات الملاذ الآمن.

ارتفاع العوائد الحقيقية يضغط على الأصول غير المدرة للدخل

قال محللون إن ارتفاع العائدات الحقيقية يخلق بيئة صعبة للذهب. وأشارت إيوا مانثي من بنك آي إن جي إلى أن التوتر في الشرق الأوسط دفع أسعار النفط إلى الارتفاع، مما يزيد من مخاطر التضخم. وقد عزز ذلك التوقعات بأن البنوك المركزية ستبقي على سياساتها النقدية المتشددة لفترة أطول.

تُشير أسواق المال حاليًا إلى احتمال بنسبة 98.2% أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة الأسبوع المقبل، واحتمال بنسبة 40% لرفعها بحلول أكتوبر. ومن المتوقع أيضًا أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس. وتميل العوائد الحقيقية المرتفعة إلى التأثير سلبًا على الذهب نظرًا لعدم توليده دخلًا.

يؤدي خفض المديونية إلى زيادة ضغوط البيع

وصف محللو السوق هذه الخطوة بأنها جزء من خفض أوسع للرافعة المالية. وقال راجيف ساهني من شركة "ويف ديجيتال أسيتس" إن التداولات الأخيرة تُظهر مؤشرات على تقليص المستثمرين لمخاطرهم عبر فئات أصول متعددة. كما انخفض سعر الذهب إلى ما دون متوسطه المتحرك لـ 200 يوم، وهو مستوى يُشير عادةً إلى تحول في الاتجاه.

وأضاف راج أبرول من شركة جاليتكس أن الذهب يتفاعل مع نفس قوى التضييق التي تؤثر على أسواق الائتمان. فعندما ترتفع العوائد الحقيقية ويرتفع الدولار، تصبح شروط التمويل أكثر تقييداً، ويميل الذهب إلى عكس هذا الضغط بسرعة.

مستويات حرجة يجب مراقبتها في صندوق SPDR Gold Trust

من منظور الاتجاه، انخفض سعر صندوق GLD بشكل ملحوظ عن متوسطاته قصيرة الأجل. ويتداول الصندوق حاليًا بانخفاض قدره 8.8% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا عند 413.25 دولارًا، وبانخفاض قدره 11.1% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 424.09 دولارًا. ويشير هذا الفارق إلى استمرار سيطرة البائعين على الحركة الأخيرة. كما يتداول GLD بانخفاض قدره 7.1% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 405.54 دولارًا، وهو مستوى يراقبه العديد من المتداولين على المدى الطويل عن كثب لتقييم قوة الاتجاه.

يقع مؤشر MACD أسفل خط الإشارة الخاص به، ويكون الرسم البياني سالباً، مما يشير إلى تراجع ضغط الشراء مقارنةً بالارتفاع السابق. عندما يبقى مؤشر MACD أسفل خط الإشارة، غالباً ما تفقد الارتفاعات زخمها ما لم يتمكن المشترون من تغيير مسار السوق لصالحهم.

يُشير نمط المتوسط المتحرك إلى دلالات مُختلطة. فقد انخفض المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا عن المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، وهو ما يُعد مؤشرًا سلبيًا على المدى القصير. في المقابل، لا يزال المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا أعلى من المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، مما يُبقي الوضع العام إيجابيًا على المدى الطويل. غالبًا ما يُؤدي هذا النمط إلى تقلبات سعرية حادة، حيث يتراجع السعر ضمن نطاق الاتجاه العام.

بعد الانخفاض الأخير، باتت المستويات الرئيسية واضحة. يقع مستوى المقاومة قرب 422 دولارًا، وهو مستوى قريب من المتوسط المتحرك لـ 50 و100 يوم، حيث غالبًا ما تتباطأ عمليات الارتداد. أما مستوى الدعم فيقع قرب 368.50 دولارًا، وهي منطقة قريبة جذبت المشترين سابقًا، وقد يتم الدفاع عنها مجددًا.

أسهم GLD تحت ضغط

حركة سعر GLD: انخفضت أسهم SPDR Gold بنسبة 3.44% لتصل إلى 377.33 دولارًا وقت النشر يوم الأربعاء، وفقًا لـ Benzinga Pro .

صورة: Shutterstock