تراجعت أسهم شركة Tractor Supply (NASDAQ: TSCO ) يوم الثلاثاء، حيث انخفضت بنسبة 8.85% عند آخر فحص، وذلك بعد أن كشفت النتائج المالية للربع الأول عن انخفاض في صافي الدخل والأرباح المخففة للسهم الواحد.

يأتي انخفاض سعر السهم في الوقت الذي يشهد فيه السوق الأوسع تراجعاً طفيفاً، حيث انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.31% وانخفض قطاع السلع الاستهلاكية غير الأساسية بنسبة 0.06%، مما زاد الضغط على الأسهم مع انخفاض الأسواق بشكل طفيف.

• أفادت الشركة بما يلي:
• بلغت أرباح السهم في الربع الأول 31 سنتًا، وهو ما يقل عن تقديرات المحللين التي بلغت 35 سنتًا.
• بلغت المبيعات الفصلية 3.592 مليار دولار (+3.6% على أساس سنوي) وهو ما يقل عن توقعات السوق البالغة 3.639 مليار دولار.
• زيادة في مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 0.5% على أساس سنوي.
• ارتفع إجمالي الربح بنسبة 3.6% ليصل إلى 1.30 مليار دولار مقارنة بـ 1.26 مليار دولار في العام السابق.
• ظل هامش الربح الإجمالي ثابتاً عند 36.2% مقارنة بالربع المماثل من العام السابق.
• تم تحقيق هامش ربح من خلال التحكم في التكاليف، بينما تم تعويض استراتيجية التسعير جزئياً بارتفاع الرسوم الجمركية وتكاليف التوصيل.
• انخفض الدخل التشغيلي بنسبة 6.3% إلى 233.4 مليون دولار من 249.1 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025.

ساهمت افتتاح متاجر جديدة، وإلى حد أقل، مبيعات المتاجر القائمة، في تحقيق النمو. افتتحت الشركة 40 متجراً جديداً لعلامة "تراكتور سبلاي" وأغلقت متجراً واحداً من متاجر "بيتسنس باي تراكتور سبلاي" خلال الربع الأول.

أوتلوك

أكدت الشركة مجدداً توقعاتها لأرباح السهم وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لعام 2026 والتي تتراوح بين 2.13 دولار و2.23 دولار، مقارنة بتقدير المحللين البالغ 2.21 دولار.

كما حافظت شركة Tractor Supply على توقعاتها لمبيعات عام 2026 والتي تتراوح بين 16.145 مليار دولار و 16.455 مليار دولار، مقابل التقدير البالغ 16.330 مليار دولار.

يشهد السوق بشكل عام أداءً متبايناً، حيث سجلت مؤشرات رئيسية مثل ناسداك وداو جونز خسائر أيضاً. يشير هذا السياق إلى أنه على الرغم من أن نتائج شركة تراكتور سبلاي قد تكون مخيبة للآمال، إلا أن معنويات السوق العامة تساهم في انخفاض سعر السهم.

التحليل الفني

يتداول سهم شركة Tractor Supply حاليًا بانخفاض قدره 24.7% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوم، مما يشير إلى اتجاه هبوطي على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، يتداول السهم بانخفاض قدره 19.7% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 100 يوم، مما يوحي باستمرار الضعف على المدى المتوسط.

يبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 41.42، وهو مستوى محايد، مما يشير إلى أن السهم ليس في منطقة ذروة الشراء ولا في منطقة ذروة البيع حاليًا. ويوحي هذا الوضع باحتمالية حدوث ارتداد أو مزيد من الانخفاض، وذلك تبعًا لظروف السوق.

• المقاومة الرئيسية : 46.00 دولارًا - لطالما شكل هذا المستوى حاجزًا أمام حركة الأسعار الصاعدة.
• مستوى الدعم الرئيسي : غير متوفر - حاليًا، لا توجد مستويات دعم محددة أسفل السعر الحالي.

أظهر أداء شركة Tractor Supply خلال الاثني عشر شهرًا الماضية انخفاضًا بنسبة 18.03%، مما يعكس عامًا صعبًا بالنسبة للسهم. ويشير هذا الاتجاه طويل الأجل إلى أن السهم واجه صعوبة في الحفاظ على زخمه الصعودي، وهو ما قد يؤثر على معنويات المستثمرين مستقبلًا.

أداء القطاع

تُعاني شركة "تراكتور سبلاي" من ضعف الأداء ضمن قطاع السلع الاستهلاكية غير الأساسية، الذي يحتل حاليًا المرتبة الثالثة من بين 11 قطاعًا، حيث سجلت انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.06% اليوم. وعلى الرغم من الأداء القوي نسبيًا للقطاع خلال الثلاثين يومًا الماضية، مع مكاسب بلغت 8.8%، فإن تراجع "تراكتور سبلاي" يُشير إلى تحديات خاصة بالشركة تُلقي بظلالها على قوة القطاع بشكل عام.

شهد القطاع نتائج متباينة خلال التسعين يومًا الماضية، مع انخفاض طفيف بنسبة 1.31%. ويُبرز هذا السياق أنه على الرغم من أن القطاع قد شهد فترات نمو، إلا أن أداء شركة "تراكتور سبلاي" الأخير يختلف عن هذه الاتجاهات، مما يُشير إلى بعض المشكلات المحتملة التي ينبغي على المستثمرين أخذها في الاعتبار.

تُعدّ شركة Tractor Supply أكبر مشغل لمتاجر بيع مستلزمات المزارع والمراعي بالتجزئة في الولايات المتحدة. تستهدف الشركة المزارعين ومربي الماشية الهواة، ولها حضور محدود في العمليات الزراعية التجارية والصناعية. تدير الشركة حاليًا 2395 متجرًا تحمل علامتها التجارية في 49 ولاية، بالإضافة إلى 207 متاجر Petsense by Tractor Supply.

تؤكد النتائج المالية الأخيرة للشركة اعتمادها على قاعدة عملاء مخلصين وقدرتها على زيادة حصتها السوقية. وعلى الرغم من التحديات التي يعكسها تقرير الأرباح الأخير، فإن مكانة شركة "تراكتور سبلاي" القوية في المجتمعات الريفية لا تزال عنصراً أساسياً في نموذج أعمالها.

توقعات الأرباح والمحللين

من المقرر أن تقدم شركة Tractor Supply تحديثها المالي التالي في 23 يوليو 2026 (تقديريًا).

• تقدير ربحية السهم : 86 سنتًا (ارتفاعًا من 81 سنتًا على أساس سنوي)
• تقدير الإيرادات : 4.68 مليار دولار (ارتفاعاً من 4.44 مليار دولار على أساس سنوي)
• التقييم : نسبة السعر إلى الأرباح 21.8 مرة (تشير إلى التقييم العادل)

إجماع المحللين والإجراءات الأخيرة: يُوصى بشراء السهم مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 57.89 دولارًا. تشمل تحركات المحللين الأخيرة ما يلي:

• بيرد : أداء متفوق (خفض السعر المستهدف إلى 60.00 دولارًا) (17 أبريل)
• دي إيه ديفيدسون : شراء (مع الإبقاء على السعر المستهدف عند 60.00 دولارًا) (16 أبريل)
• ويلز فارجو : زيادة الوزن (خفض السعر المستهدف إلى 55.00 دولارًا) (14 أبريل)

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة

• صندوق SPDR S&P Retail ETF (بورصة نيويورك: XRT ): وزن 1.55%
• صندوق ثريفنت المتداول في البورصة للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم (بورصة نيويورك: TSME ): وزن 2.08%
• صندوق أمريكان سنتشري ميد كاب جروث إمباكت المتداول في البورصة (بورصة نيويورك: MID ): وزن 3.70%

الأهمية: نظرًا لأن شركة TSCO تحمل وزنًا كبيرًا في هذه الصناديق، فمن المرجح أن تؤدي أي تدفقات كبيرة داخلة أو خارجة لهذه الصناديق المتداولة في البورصة إلى الشراء أو البيع التلقائي للسهم.

حركة السعر

نشاط سعر سهم TSCO: انخفضت أسهم Tractor Supply بنسبة 8.75% لتصل إلى 40.89 دولارًا وقت النشر يوم الثلاثاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من ريفرينا عبر شترستوك