فانكوفر، كولومبيا البريطانية ، 16 فبراير 2026 /PRNewswire/ - يسرّ شركة ويتون للمعادن الثمينة (ويتون أو الشركة) أن تعلن أن شركتها التابعة المملوكة لها بالكامل، ويتون للمعادن الثمينة الدولية المحدودة (WPMI)، قد أبرمت اتفاقية شراء نهائية للمعادن الثمينة (اتفاقية شراء الفضة) مع شركة تابعة مملوكة بالكامل لمجموعة بي إتش بي المحدودة (BHP) للحصول على حصتها البالغة 33.75% من الفضة المنتجة في منجم أنتامينا الواقع في بيرو (المنجم أو أنتامينا). عند إتمام الصفقة، ستتلقى ويتون مجتمعةً 67.5% من إجمالي الفضة المنتجة من أنتامينا، بزيادة عن نسبة 33.75% التي يتم تسليمها حاليًا بموجب اتفاقية شراء الفضة الحالية مع جلينكور.

"لقد نمت شركة ويتون لتصبح ما هي عليه اليوم من خلال إبرام اتفاقيات توريد مع عمليات عالمية المستوى وإضافة أصول استثنائية إلى محفظتنا، ولطالما شكلت أنتامينا إحدى ركائزنا الأساسية"، صرّح بذلك هيثم هودالي، رئيس شركة ويتون للمعادن الثمينة. "إن تعزيز تواجدنا في أصل بهذا الحجم والجودة وطول العمر يمثل فرصة فريدة ومؤثرة لشركة ويتون، تزداد أهميتها من خلال تعاوننا مع شركة بي إتش بي. أنتامينا عملية مجرّبة وطويلة الأمد ومنخفضة التكلفة، ستوفر إنتاجًا فوريًا وتدفقًا نقديًا تشغيليًا، ونحن على ثقة من أنها ستواصل خلق قيمة مستدامة لأصحاب المصلحة لدينا في المستقبل."

قال راندي سمولوود، الرئيس التنفيذي لشركة ويتون للمعادن الثمينة: "يُصبح الحصول على إنتاج فضة عالي الجودة أكثر صعوبةً مع استمرار ارتفاع الطلب عليه، سواءً للاستخدامات الصناعية الحيوية أو لاعتباره ملاذًا آمنًا في ظل الظروف الاقتصادية الراهنة. إن توسيع نطاق حصتنا في مشروع أنتامينا يُعزز مكانة ويتون كإحدى أكبر شركات إنتاج الفضة في العالم، ويُساهم في تعزيز أحد أقوى مسارات النمو في قطاع التعدين. لقد اختارت أكبر شركة تعدين في العالم نموذج التمويل المباشر كوسيلة لاستخلاص القيمة من الفضة، مما يُؤكد مدى جاذبية هذا النموذج. ونحن متحمسون لمواصلة بناء هذه العلاقة الراسخة مع التحالف المتميز الذي يقف وراء مشروع أنتامينا، والذي يُشاركنا التزامنا بالتنمية المسؤولة وخلق قيمة مستدامة على المدى الطويل."

الشروط الرئيسية للمعاملة

(جميع القيم بالدولار الأمريكي ما لم يُذكر خلاف ذلك)

• المقابل المقدم لشركة سيلفر ستريم: ستدفع شركة WPMI لشركة BHP مبلغًا نقديًا إجماليًا مقدمًا قدره 4.3 مليار دولار (يُشار إليه بـ "الوديعة") عند إتمام الصفقة، وذلك رهناً ببعض الشروط المعتادة.
• المعادن المُتداولة: يبدأ سريان اتفاقية توريد الفضة في 1 أبريل 2026، حيث ستقوم شركة WPMI بشراء 33.75% من الفضة القابلة للاستخراج من شركة BHP حتى يتم تسليم 100 مليون أونصة (Moz) إجمالاً، وعندها ستشتري شركة Wheaton نسبة 22.5% من الفضة القابلة للاستخراج طوال عمر المنجم. سيتم حساب الفضة القابلة للاستخراج باستخدام عامل ثابت قدره 90.0%.
• ملف الإنتاج ¹ : تُساهم هذه الصفقة فورًا في زيادة إنتاج شركة ويتون وتدفقاتها النقدية، وذلك بإضافة متوسط إنتاج متوقع من الفضة يُقدر بنحو 6 ملايين أونصة سنويًا خلال السنوات الخمس الأولى من الإنتاج، ونحو 5.4 ملايين أونصة سنويًا خلال السنوات العشر الأولى. وعند دمجها مع إنتاج ويتون الحالي من حقل أنتامينا، يُتوقع أن يبلغ متوسط إجمالي الإنتاج المنسوب 12 مليون أونصة سنويًا خلال السنوات الخمس الأولى، و10.8 ملايين أونصة سنويًا خلال السنوات العشر ^الأولى .
  • تكفي الاحتياطيات المعلنة حاليًا لدعم أنشطة التعدين في أنتامينا حتى عام 2036. ويجري تقييم خيارات متعددة لتوسيع البنية التحتية للمنجم، مما سيؤدي إلى إطالة عمره بشكل ملحوظ، بما يتماشى مع الاتجاهات التاريخية للمنجم. كما توجد إمكانات استكشافية إضافية على أعماق أكبر أسفل حفرة الموارد الحالية، وكذلك على المستوى الإقليمي.
• مدفوعات الإنتاج: ستقوم شركة WPMI بدفعات مستمرة مقابل أونصات الفضة التي يتم تسليمها بما يعادل 20٪ من السعر الفوري للفضة.
• الاحتياطيات والموارد الإضافية ¹ : سيؤدي التعرض الإضافي لمنجم أنتامينا إلى زيادة إجمالي احتياطيات الفضة المؤكدة والمحتملة المقدرة لشركة ويتون بمقدار 66 مليون أونصة، وموارد الفضة المقاسة والمؤشرة بمقدار 38 مليون أونصة، وموارد الفضة المستنتجة بمقدار 110 مليون أونصة.
• تزيد الصفقة التراكمية من التنويع
  • من المتوقع أن يزيد مشروع سيلفر ستريم إنتاج عام 2026 بنسبة 11.3٪ على أساس الأداء المتوقع ⁹ ، في حين أن الاستثمار بقيمة 4.3 مليار دولار يمثل 6.5٪ فقط من إجمالي القيمة السوقية للشركة ² مما يؤكد على النمو القوي والملاءمة الاستراتيجية ضمن محفظتنا الإجمالية.
  • مع تضاعف انكشاف شركة ويتون على شركة أنتامينا، من المتوقع أن يساهم المنجم بنحو 18٪ من إجمالي إنتاج الذهب المكافئ ³ بحلول عام 2030، مما يعزز مكانته كثاني أكبر أصول ويتون مع زيادة تنويع محفظتنا الاستثمارية بشكل عام.
  • مع إضافة شركة أنتامينا، من المتوقع أن يأتي ما يقرب من 76٪ من إنتاج ويتون لعام 2026 من المناجم التي تعمل في الربع الأول من منحنى التكلفة الخاص بها، مع ما مجموعه 85٪ قادمة من الأصول التي تقع في النصف الأدنى من منحنيات التكلفة الخاصة بها ⁴ .

اعتبارات أخرى

• يُعد منجم أنتامينا أحد أقل مناجم النحاس تكلفة على مستوى العالم، وهو أكبر رواسب سكارن النحاس والزنك في العالم.
• في عام 2024، ساهمت شركة أنتامينا بنحو 2.9٪ من الناتج المحلي الإجمالي لبيرو، مما يؤكد أهميتها ليس فقط كحجر الزاوية الاقتصادي الإقليمي ولكن كمحرك مهم للناتج الاقتصادي لبيرو ⁵ .
• من المتوقع إتمام الصفقة في أو حوالي الأول من أبريل 2026، رهناً باستيفاء بعض الشروط المعتادة.
• من الناحية الهيكلية، يتميز هذا التدفق بشروط جذابة للغاية، بما في ذلك عدم وجود شرط إعادة الشراء، وانخفاض نسبة الإنتاج إلى الثلث فقط، والتعرض الكامل لأسعار السلع الأساسية، بما يتوافق مع النهج القياسي لشركة ويتون في اتفاقيات التدفق.
• يستفيد هذا التدفق من ضمانة من شركة BHP الأم على أعلى مستوى وضمانة من شركة BHP القابضة، إلى جانب الحماية التعاقدية المعتادة ⁶ .

تمويل الصفقة

سيتم تمويل الدفعة المقدمة البالغة 4.3 مليار دولار أمريكي من خلال مزيج من السيولة الحالية والتمويل الجديد. تشمل مصادر التمويل النقد المتوفر عند إتمام الصفقة والذي يُقدر بنحو 1.9 مليار دولار ^أمريكي . أما الرصيد المتبقي، فسيتم تمويله من خلال تسهيل ائتماني جديد لأجل محدد بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي، وسحب ما يقارب 0.9 مليار دولار أمريكي من تسهيل الائتمان المتجدد الحالي للشركة والبالغ 2 مليار دولار أمريكي. سيتم سحب القرض الجديد لأجل محدد، وهو قرض رئيسي غير مضمون وغير متجدد بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي، والذي يضمنه بنك مونتريال وبنك نوفا سكوتيا بصفتهما المنظمين الرئيسيين ومديري الاكتتاب المشتركين، بالكامل عند إتمام صفقة الاستحواذ على سيلفر ستريم. يمتد أجل القرض لأجل محدد لمدة عامين، ويتوافق مع شروط تسهيل الائتمان ^{المتجدد} الحالي للشركة.

يوفر القرض لأجل وتسهيلات التمويل المتجددة تمويلاً مرناً وغير مخفف لحقوق الملكية، ويمكن سداده في أي وقت دون غرامة. كما أن الرصيد المتبقي من تسهيلات التمويل المتجددة، بالإضافة إلى التدفقات النقدية القوية المستمرة، يضمن قدرة مالية جيدة للميزانية العمومية. من المتوقع حالياً أن يبلغ صافي الدين عند إتمام صفقة الاستحواذ على سيلفر ستريم حوالي 2.4 مليار دولار أمريكي، بافتراض التدفقات النقدية الإضافية المقدرة. مع توقعات بتدفقات نقدية تزيد عن 3.2 مليار دولار أمريكي في عام 2026 وحده، وتوقعات بتدفقات نقدية تشغيلية تزيد عن 10 مليارات دولار أمريكي حتى عام 2028، تعتقد الشركة أن لديها قدرة كافية لسداد الديون الجديدة، وتمويل الالتزامات القائمة، ومواصلة البحث عن فرص نمو جديدة.

حول شركتي بي إتش بي وأنتامينا

تُعدّ شركة BHP أكبر شركة تعدين في العالم، ولها سجل حافل في تطوير وتشغيل أصول تعدينية واسعة النطاق وطويلة الأجل. وتُشارك BHP في مشروع مشترك غير تشغيلي مع منجم أنتامينا، وهو منجم عالمي المستوى للنحاس والزنك يقع في منطقة أنكاش بوسط بيرو. يعمل منجم أنتامينا منذ عام 2001، وهو أحد أكبر مناجم النحاس والزنك على مستوى العالم، ويستفيد من بنية تحتية متطورة، وإمكانية الوصول إليه على مدار العام، وتاريخ تشغيلي مستقر. تتولى شركة Compania Miñera Antamina SA ("CMA") تشغيل المنجم، وهي شركة مملوكة بشكل مشترك لشركات تابعة لشركات Glencore (33.75%)، وBHP Group Limited (33.75%)، وTeck Resources Limited (22.5%)، وMitsubishi Corporation (10%). يُعزز حجم منجم أنتامينا، وإنتاجه المتنوع من المعادن، وعمره التشغيلي الطويل، مكانته كأصل مُدرّ للتدفقات النقدية العالية، ومساهم رئيسي في إمدادات النحاس والزنك العالمية.

الهوامش

¹ يرجى الرجوع إلى جدول احتياطيات المعادن المنسوبة والموارد المعدنية في هذا البيان الصحفي للاطلاع على الإفصاح الكامل عن الاحتياطيات والموارد المرتبطة بشركة أنتامينا، بما في ذلك الحواشي المصاحبة.

^2. القيمة السوقية محسوبة اعتبارًا من 13 فبراير 2026

³ بناءً على افتراضات أسعار السلع الأساسية لعام 2026 والتي تبلغ 4800 دولار/أونصة من الذهب، و80 دولار/أونصة من الفضة، و1500 دولار/أونصة من البلاديوم، و2000 دولار/أونصة من البلاتين، و25 دولار/رطل من الكوبالت.

^4. أفادت الشركة بتقديرات ستاندرد آند بورز جلوبال لمنحنيات تكلفة المنتجات الثانوية لعام 2025 لمناجم الذهب والزنك/الرصاص والنحاس ومعادن مجموعة البلاتين والنيكل والفضة.

⁵ المصدر: تقرير الاستدامة لعام 2024 لشركة Minera Antamina SA

^6- سيتم تحديد حق الرجوع بموجب ضمان الشركة الأم بمبلغ الإيداع المقدم، ويتناقص بعد استلام كميات معينة، بينما سيكون حق الرجوع بموجب ضمان الشركة القابضة غير محدود.

^7. بلغ رصيد الشركة النقدي في 30 سبتمبر 2025 مبلغ 1.2 مليار دولار أمريكي. وبلغت عائدات تسييل استثمارات الأسهم غير الأساسية 0.3 مليار دولار أمريكي. تستند تقديرات التدفقات النقدية الإضافية التقريبية لإغلاق مشروع سيلفر ستريم إلى ما يلي: (أ) توقعات الإنتاج لعام 2026 المعلنة في 16 فبراير 2026؛ (ب) مدفوعات الإنتاج لكل أونصة (رطل) من المعدن المستلم والمحددة بموجب اتفاقيات شراء المعادن الثمينة المعمول بها؛ (ج) افتراضات أسعار السلع الأساسية لعام 2026 وعلى المدى الطويل، وهي 4800 دولار أمريكي/أونصة من الذهب، و80 دولارًا أمريكيًا/أونصة من الفضة، و1500 دولار أمريكي/أونصة من البلاديوم، و2000 دولار أمريكي/أونصة من البلاتين، و25 دولارًا أمريكيًا/رطل من الكوبالت، والتي كانت سارية طوال الفترة؛ (د) خصم المصاريف العامة والإدارية؛ (هـ) الحساب قبل توزيعات الأرباح ومصروفات الفائدة؛ (و) يشمل الضرائب. تُعدّ التدفقات النقدية الإضافية التقريبية مجرد تقديرات، وليست مضمونة، وقد تختلف اختلافًا جوهريًا وقت الاستحواذ على سيلفر ستريم. إذا كان النقد المتوفر عند إتمام صفقة سيلفر ستريم أقل من المتوقع، تحتفظ الشركة بخيار زيادة سحبها من تسهيلات الائتمان المتجددة. يُرجى من القراء الاطلاع على الملاحظة التحذيرية بشأن البيانات التطلعية الواردة في هذا البيان الصحفي.

^8. الشرط المالي لكل من تسهيلات الائتمان المتجدد والقرض لأجل هو أن يكون صافي إجمالي الدين/رأس المال أقل من 0.60 ضعف. ويُتوقع أن يكون سعر الفائدة لكل من تسهيلات الائتمان المتجدد والقرض لأجل مساوياً لسعر الفائدة المرجعي SOFR + 110 إلى 150 نقطة أساس (مع تعديل هامش الائتمان بناءً على نسبة الرافعة المالية). وسيخضع القرض لأجل لشروط وأحكام، بما في ذلك الشروط الإيجابية والسلبية، بما يتوافق مع تسهيلات الائتمان المتجدد الحالية لشركة ويتون بقيمة ملياري دولار.

^9-2026 تم احتساب إجمالي إنتاج أنتامينا ليعكس سنة إنتاج كاملة.

¹⁰ تستند تقديرات الإنتاج إلى خطط عمر المنجم وتقديرات الشركة الخاصة والافتراضات المستمدة من تحليلها الفني.

احتياطيات وموارد الفضة المنسوبة – أنتامينا

فيما يتعلق بنسبة 33.75% من إجمالي إنتاج الفضة لشركة BHP من شركة أنتامينا

ملاحظات حول احتياطيات وموارد المعادن:

1. تم تقدير الاحتياطيات المعدنية والموارد المعدنية وفقًا لمعايير المعهد الكندي للتعدين والمعادن والبترول لعام 2014 للموارد المعدنية والاحتياطيات المعدنية والأداة الوطنية 43-101 - معايير الإفصاح عن المشاريع المعدنية ("NI 43-101").
2. تم الإبلاغ عن الاحتياطيات المعدنية والموارد المعدنية أعلاه بملايين الأطنان المترية ("Mt")، والجرامات لكل طن متري ("g/t")، وملايين الأونصات ("Moz").
3. الأشخاص المؤهلون ("QPs")، كما هو محدد في NI 43-101، للمعلومات الفنية الواردة في هذه الوثيقة (بما في ذلك تقديرات احتياطيات المعادن وموارد المعادن) هم:
   1. ريان أولانسكي، ماجستير العلوم، مهندس محترف (نائب الرئيس للهندسة)؛ و
   2. جيريمي فينسنت، ماجستير العلوم، جيولوجي محترف (مدير قسم الجيولوجيا)،
   3. كلا الموظفين في الشركة (يُشار إليهم بـ "الموظفين المؤهلين للشركة").
4. يتم الإبلاغ عن احتياطيات المعادن والموارد المعدنية اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025.
5. تم الإبلاغ عن احتياطيات المعادن فوق حد قطع تشغيل المطحنة بقيمة 6000 دولار أمريكي في الساعة، بافتراض 3.75 دولار للرطل من النحاس، و1.21 دولار للرطل من الزنك، و15.00 دولار للرطل من الموليبدينوم، و27.00 دولار للأونصة من الفضة.
6. يتم الإبلاغ عن الموارد المعدنية باستثناء الاحتياطيات المعدنية.
7. الموارد المعدنية، التي لا تُعتبر احتياطيات معدنية، ليس لها جدوى اقتصادية مثبتة.
8. تم الإبلاغ عن الموارد المعدنية فوق حد 6000 دولار لكل ساعة من تشغيل المطحنة للحفرة المفتوحة وحد 58.70 دولار لكل طن من صافي عائدات المبيعات للحفرة تحت الأرض، وكلاهما يفترض 3.75 دولار للرطل من النحاس، و1.33 دولار للرطل من الزنك، و21.00 دولار للرطل من الموليبدينوم، و31.38 دولار للأونصة من الفضة.
9. ينص عقد توريد الفضة على أن شركة BHP ستسلم فضة تعادل 33.75% من إنتاج الفضة القابل للدفع حتى يتم تسليم 100,000,000 أونصة، وبعد ذلك سينخفض العقد إلى 22.5% طوال عمر المنجم.
10. يتم حساب الفضة المستحقة الدفع باستخدام عامل دفع ثابت بنسبة 90.0%.

جيريمي فينسنت، الحاصل على شهادة P.Geo.، مدير قسم الجيولوجيا، وريان أولانسكي، الحاصل على شهادة P.Eng.، نائب رئيس قسم الهندسة في شركة ويتون للمعادن الثمينة، هما "شخص مؤهل" وفقًا للتعريف الوارد في القانون الوطني 43-101، وقد قاما بمراجعة المعلومات الفنية الواردة في هذا البيان الصحفي والموافقة عليها (على وجه التحديد، قام السيد فينسنت بمراجعة تقديرات الموارد المعدنية وقام السيد أولانسكي بمراجعة تقديرات الاحتياطيات المعدنية).

مكالمة جماعية

سيُعقد مؤتمر عبر الهاتف في 17 فبراير 2026، الساعة 11:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، لمناقشة هذه الصفقة. وسيتوفر عرض تقديمي حول الصفقة على موقع الشركة الإلكتروني قبل المؤتمر بوقت قصير. للمشاركة في المكالمة المباشرة، يُرجى استخدام إحدى الطرق التالية:

سيتم تسجيل هذه المكالمة الجماعية وستكون متاحة حتى الساعة 11:59 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 24 فبراير 2026. وسيظل البث المباشر متاحًا لمدة عام. يمكنك الاستماع إلى تسجيل المكالمة بإحدى الطرق التالية:

نبذة عن شركة ويتون للمعادن الثمينة

تُعدّ ويتون الشركة الرائدة عالميًا في مجال تمويل المعادن الثمينة، وتمتلك محفظة أصول عالية الجودة ذات عمر طويل وتكلفة منخفضة. يوفر نموذج أعمالها للمستثمرين إمكانية الاستفادة من أسعار السلع الأساسية وفرص الاستكشاف، مع مستوى مخاطر أقل بكثير من شركات التعدين التقليدية. تُحقق ويتون هوامش ربح تشغيلية نقدية من بين الأعلى في قطاع التعدين، مما يسمح لها بتوزيع أرباح تنافسية ومواصلة النمو من خلال عمليات الاستحواذ المُربحة. تلتزم ويتون بممارسات الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية القوية، وتُساهم في خدمة المجتمعات التي تعمل فيها ويتون وشركاؤها في مجال التعدين. تُحقق ويتون قيمة مستدامة من خلال تمويل المعادن الثمينة لجميع أصحاب المصلحة.

ملاحظة تحذيرية بشأن البيانات التطلعية

يحتوي هذا البيان الصحفي على "بيانات استشرافية" بالمعنى المقصود في قانون إصلاح التقاضي بشأن الأوراق المالية الخاصة الأمريكي لعام 1995، و"معلومات استشرافية" بالمعنى المقصود في تشريعات الأوراق المالية الكندية السارية، وذلك فيما يتعلق بأعمال شركة ويتون وعملياتها وأدائها المالي، وفي بعض الحالات، أعمال وعمليات التعدين وأداء الأطراف المقابلة في اتفاقية شراء المعادن الثمينة لشركة ويتون. وتشمل البيانات الاستشرافية، وهي جميع البيانات باستثناء البيانات المتعلقة بالحقائق التاريخية، على سبيل المثال لا الحصر، البيانات المتعلقة بما يلي:

• دفع شركة WPMI مبلغ 4.3 مليار دولار لشركة BHP والوفاء بالتزامات كل طرف وفقًا لاتفاقية سيلفر ستريم؛
• استلام شركة WPMI لإنتاج الفضة فيما يتعلق بمنجم أنتامينا في إطار مشروع سيلفر ستريم؛
• قدرة الشركة على سحب أموال كافية بموجب كل من تسهيلات الائتمان المتجدد الحالية والقرض لأجل الجديد، والوفاء بالتزامات كل طرف بموجب تسهيلات الائتمان المتجدد الحالية والقرض لأجل الجديد؛
• قدرة الشركة على سداد تسهيلات الائتمان المتجدد الحالية والقرض لأجل جديد؛
• أسعار السلع في المستقبل؛
• تقدير الإنتاج المستقبلي من حقوق تدفق المعادن وحقوق ملكية المعادن المملوكة حاليًا للشركة (عمليات التعدين) (بما في ذلك تقدير الإنتاج، وإنتاجية المطحنة، والدرجات، والاستخلاص، وإمكانات الاستكشاف)؛
• تقدير الاحتياطيات المعدنية والموارد المعدنية (بما في ذلك تقدير معدلات تحويل الاحتياطيات وتحقيق هذه التقديرات)؛
• بدء وتوقيت وإنجاز مشاريع البناء أو التوسعة أو التحسين من قبل نظراء شركة ويتون في عمليات التعدين؛
• دفع المقابل النقدي المقدم للأطراف المقابلة بموجب اتفاقيات إدارة المناجم، والوفاء بالتزامات كل طرف وفقًا لاتفاقيات إدارة المناجم، واستلام الشركة للمعادن الثمينة وإنتاج الكوبالت أو المدفوعات الأخرى المتعلقة بعمليات التعدين المعمول بها بموجب اتفاقيات إدارة المناجم؛
• قدرة الأطراف المقابلة لشركة ويتون في اتفاقية إدارة ما قبل الإنشاء على الامتثال لشروط اتفاقية إدارة ما قبل الإنشاء (بما في ذلك نتيجة لأعمال وعمليات التعدين وأداء الأطراف المقابلة لشركة ويتون في اتفاقية إدارة ما قبل الإنشاء) والآثار المحتملة لذلك على شركة ويتون؛
• المدفوعات المستقبلية من قبل الشركة وفقًا لاتفاقيات الدفع المسبق، بما في ذلك أي تسريع للمدفوعات؛
• تكاليف الإنتاج المستقبلي؛
• تقدير الأونصات المنتجة ولكن لم يتم تسليمها بعد؛
• المبيعات المستقبلية للأسهم العادية بموجب برنامج الأسهم في السوق، ومقدار صافي العائدات منه، واستخدام صافي العائدات منه؛
• استمرار إدراج الأسهم العادية في بورصات لندن ونيويورك وتورنتو؛
• أي تصريحات تتعلق بأرباح الأسهم المستقبلية؛
• القدرة على تمويل الالتزامات القائمة والقدرة على مواصلة الحصول على اتفاقيات إدارة الأصول الرئيسية المربحة؛
• الزيادات المتوقعة في إنتاج شركة ويتون وتدفقاتها النقدية؛
• التغييرات المتوقعة في مزيج إنتاج ويتون؛
• قدرة الأطراف المقابلة لشركة ويتون في اتفاقية إدارة الأداء المالي على الامتثال لشروط أي التزامات أخرى بموجب الاتفاقيات مع الشركة؛
• القدرة على بيع المعادن الثمينة وإنتاج الكوبالت؛
• الثقة في الهيكل التجاري للشركة؛
• تقييم الشركة للضرائب المستحقة، وقدرة الشركة على دفع ضرائبها؛
• عمليات تدقيق محلية محتملة من قبل وكالة الإيرادات الكندية للسنوات الضريبية اللاحقة لعام 2019 وعمليات تدقيق دولية لاحقة لعام 2017؛
• تقييم الشركة لأثر أي عمليات إعادة تقييم للضرائب؛
• نية الشركة تقديم الإقرارات الضريبية المستقبلية بطريقة تتوافق مع تسوية وكالة الإيرادات الكندية؛
• التزامات الشركة بشأن تغير المناخ والبيئة؛ و
• تقييم أثر وحل مختلف المسائل القانونية والضريبية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر عمليات التدقيق.

بشكل عام، يمكن تحديد هذه البيانات التطلعية من خلال استخدام مصطلحات تطلعية مثل "يخطط"، "يتوقع" أو "لا يتوقع"، "من المتوقع"، "الميزانية"، "المجدول"، "التقديرات"، "التوقعات"، "المشاريع"، "ينوي"، "يستبق" أو "لا يستبق"، أو "يعتقد"، "محتمل"، أو صيغ مختلفة من هذه الكلمات والعبارات، أو بيانات تفيد بأن إجراءات أو أحداثًا أو نتائج معينة "قد" أو "يمكن" أو "سوف" أو "من المحتمل" أن تُتخذ أو "تحدث" أو "تُحقق". تخضع البيانات التطلعية لمخاطر وشكوك وعوامل أخرى معروفة وغير معروفة قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية أو مستوى النشاط أو الأداء أو الإنجازات لشركة ويتون اختلافًا جوهريًا عن تلك المُعبر عنها صراحةً أو ضمنًا في هذه البيانات التطلعية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر:

• المخاطر المتعلقة بالوفاء بالتزامات كل طرف وفقًا لشروط اتفاقية التدفق الفضي؛
• المخاطر المتعلقة بقدرة الشركة على الوفاء بشروط اتفاقية الائتمان المتجدد الحالية والقرض لأجل الجديد، والوفاء بالتزامات كل طرف بموجبها؛
• المخاطر المتعلقة بتوليد تدفق نقدي كافٍ لسداد تسهيلات الائتمان المتجدد الحالية والقرض لأجل الجديد؛
• المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار السلع الأساسية (بما في ذلك قدرة شركة ويتون على بيع إنتاجها من المعادن الثمينة أو الكوبالت بأسعار مقبولة أو حتى بيعها على الإطلاق)؛
• المخاطر المتعلقة بعمليات التعدين (بما في ذلك تقلبات أسعار المواد الأولية أو غيرها من السلع المستخرجة في هذه العمليات، والمخاطر التنظيمية والسياسية وغيرها من المخاطر المتعلقة بالولايات القضائية التي تقع فيها عمليات التعدين، والنتائج الفعلية للتعدين، والمخاطر المرتبطة بالاستكشاف والتطوير والتشغيل والتوسع والتحسين في عمليات التعدين، والمخاطر البيئية والاقتصادية لعمليات التعدين، والتغييرات في معايير المشروع مع استمرار تحسين خطط عمليات التعدين)؛
• عدم وجود سيطرة على عمليات التعدين والاضطرار إلى الاعتماد على دقة الإفصاح العام والمعلومات الأخرى التي تتلقاها شركة ويتون من مالكي ومشغلي عمليات التعدين كأساس لتحليلاتها وتوقعاتها وتقييماتها المتعلقة بأعمالها الخاصة؛
• المخاطر المتعلقة بعدم اليقين في دقة تقدير احتياطيات المعادن ومواردها؛
• المخاطر المتعلقة بالوفاء بالتزامات كل طرف وفقًا لشروط اتفاقيات إدارة المشاريع الخاصة بالشركة، بما في ذلك قدرة الشركات التي أبرمت معها الشركة اتفاقيات إدارة المشاريع على أداء التزاماتها بموجب تلك الاتفاقيات في حالة حدوث تأثير سلبي جوهري على نتائج العمليات أو الوضع المالي أو التدفقات النقدية أو أعمال هذه الشركات، وأي تسريع للمدفوعات، والإنتاجية المقدرة وإمكانات الاستكشاف؛
• المخاطر المتعلقة بتقديرات الإنتاج من عمليات التعدين، بما في ذلك التوقيت المتوقع لبدء الإنتاج من قبل عمليات تعدين معينة؛
• إن تفسير ويتون لقوانين ولوائح الضرائب أو سياسات وقواعد المحاسبة، أو امتثالها لها، أو تطبيقها، تبين أنه غير صحيح، أو أن التأثير الضريبي على عمليات الشركة التجارية يختلف اختلافًا جوهريًا عما هو متوقع حاليًا، أو قدرة الشركة على دفع هذه الضرائب في وقت استحقاقها؛
• أي طعن أو إعادة تقييم من قبل وكالة الإيرادات الكندية لنجاح الإقرارات الضريبية للشركة والأثر السلبي المحتمل على الإقرارات الضريبية السابقة والمستقبلية للشركة؛
• المخاطر في تقييم تأثير تسوية قانون الإيرادات الكندية (بما في ذلك ما إذا كان سيحدث أي تغيير جوهري في وقائع الشركة أو تغيير في القانون أو الفقه القضائي)؛
• المخاطر المتعلقة بأي تعديلات محتملة أو مقترحة على نظام التسعير التحويلي في كندا بموجب قانون ضريبة الدخل (كندا) والتي قد تنتج إذا تم إقرار مشروع القانون C-15، قانون تنفيذ ميزانية 2025، رقم 1، كما هو معروض أمام البرلمان الكندي في 4 نوفمبر 2025 بصيغته الحالية؛
• مخاطر الائتمان والسيولة للطرف المقابل؛
• مخاطر التركيز بين مشغلي المناجم والأطراف المقابلة؛
• مخاطر المديونية والضمانات؛
• التحوط من المخاطر؛
• مخاطر المنافسة في صناعة البث المباشر؛
• المخاطر المتعلقة بأمن الأصول الأساسية؛
• المخاطر المتعلقة باتفاقيات حماية المنتجين مع أطراف ثالثة؛
• المخاطر المتعلقة بالإيرادات من حقوق الامتياز؛
• المخاطر المتعلقة باستراتيجية الاستحواذ لشركة ويتون؛
• المخاطر المتعلقة بحقوق الأطراف الثالثة بموجب اتفاقيات حماية المنتجات البترولية؛
• المخاطر المتعلقة بالتمويلات المستقبلية وإصدارات الأوراق المالية؛
• المخاطر المتعلقة بالعيوب والقصور غير المعروفة؛
• المخاطر المتعلقة باللوائح الحكومية؛
• المخاطر المتعلقة بالعمليات الدولية لشركة ويتون وعمليات التعدين؛
• المخاطر المتعلقة بالاستكشاف والتطوير والتشغيل والتوسعات والتحسينات في عمليات التعدين؛
• المخاطر المتعلقة باللوائح البيئية؛
• قدرة شركة ويتون وعمليات التعدين على الحصول على التراخيص والتصاريح والموافقات والأحكام اللازمة والحفاظ عليها؛
• قدرة شركة ويتون وعمليات التعدين على الامتثال للقوانين واللوائح ومتطلبات الترخيص المعمول بها؛
• نقص الإمدادات والبنية التحتية والموظفين المناسبين لدعم عمليات التعدين؛
• المخاطر المتعلقة بعمليات التعدين غير المؤمن عليها بشكل كافٍ؛
• عدم القدرة على استبدال وتوسيع الاحتياطيات المعدنية، بما في ذلك التوقيت المتوقع لبدء الإنتاج من قبل عمليات التعدين (بما في ذلك الزيادات في الإنتاج والدرجات المقدرة ومعدلات الاستخلاص)؛
• الشكوك المتعلقة بالملكية والحقوق الأصلية فيما يتعلق بالخصائص المعدنية لعمليات التعدين؛
• قدرة شركة ويتون وعمليات التعدين على الحصول على تمويل كافٍ؛
• قدرة عمليات التعدين على إكمال إجراءات الترخيص والبناء والتطوير والتوسع؛
• التحديات المتعلقة بالأوضاع المالية العالمية؛
• المخاطر المرتبطة بالمسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة؛
• المخاطر المتعلقة بتقلبات أسعار السلع الأساسية للمعادن المنتجة من عمليات التعدين بخلاف المعادن الثمينة أو الكوبالت؛
• المخاطر المتعلقة بالمطالبات والإجراءات القانونية ضد شركة ويتون أو عمليات التعدين؛
• المخاطر المتعلقة بسعر السوق للأسهم العادية لشركة ويتون؛
• قدرة شركة ويتون وعمليات التعدين على الاحتفاظ بالموظفين الإداريين الرئيسيين أو الحصول على خدمات موظفين مهرة وذوي خبرة؛
• المخاطر المتعلقة بأسعار الفائدة؛
• المخاطر المتعلقة بإعلان وتوقيت ودفع الأرباح؛
• المخاطر المتعلقة بالوصول إلى المعلومات السرية المتعلقة بعمليات التعدين؛
• المخاطر المرتبطة بإدراج الأسهم العادية في عدة بورصات في لندن ونيويورك وتورنتو؛
• المخاطر المرتبطة باحتمال تعليق تداول الأسهم العادية؛
• مخاطر أسعار الأسهم المتعلقة باستثمارات ويتون طويلة الأجل في شركات أخرى؛ - الاستثمارات طويلة الأجل في شركات أخرى؛
• المخاطر المتعلقة بالمساهمين الناشطين؛
• المخاطر المتعلقة بالإضرار بالسمعة؛
• المخاطر المتعلقة بالتعبير عن الآراء من قبل محللي الصناعة؛
• المخاطر المتعلقة بتأثيرات تغير المناخ والانتقال إلى اقتصاد منخفض الكربون؛
• المخاطر المرتبطة بالقدرة على تحقيق التزامات تغير المناخ والبيئة في ويتون وفي عمليات التعدين؛
• المخاطر المتعلقة بضمان أمن وسلامة أنظمة المعلومات، بما في ذلك مخاطر الأمن السيبراني؛
• المخاطر المتعلقة بالذكاء الاصطناعي التوليدي؛
• المخاطر المتعلقة بالامتثال لقوانين مكافحة الفساد والرشوة؛
• المخاطر المتعلقة بحوكمة الشركات والامتثال للإفصاح العام؛
• مخاطر حدوث تأثيرات كبيرة على ويتون أو عمليات التعدين نتيجة لوباء أو جائحة؛
• المخاطر المتعلقة بكفاية الرقابة الداخلية على التقارير المالية؛ و
• المخاطر الأخرى التي تمت مناقشتها في القسم المعنون "وصف العمل - عوامل الخطر" في نموذج المعلومات السنوي لشركة ويتون المتاح على SEDAR+ على الموقع www.sedarplus.ca ونموذج ويتون 40-F للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024 والمودع لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على EDGAR ("الإفصاح").

تستند البيانات التطلعية إلى افتراضات تعتقد الإدارة حاليًا أنها معقولة، بما في ذلك (على سبيل المثال لا الحصر):

• أنه سيتم دفع مبلغ 4.3 مليار دولار لشركة BHP وأن يتم الوفاء بالتزامات كل طرف وفقًا لشروط اتفاقية سيلفر ستريم؛
• أن الشركة ستكون قادرة على سحب أموال كافية بموجب كل من تسهيلات الائتمان المتجدد الحالية والقرض لأجل الجديد، وأن التزامات كل طرف بموجب تسهيلات الائتمان المتجدد الحالية والقرض لأجل الجديد سيتم الوفاء بها؛
• أن الشركة ستكون قادرة على سداد تسهيلات الائتمان المتجدد الحالية والقرض لأجل جديد؛
• أنه لن يكون هناك أي تغيير سلبي جوهري في سعر السوق للسلع؛
• أن عمليات التعدين ستستمر في العمل وأن مشاريع التعدين ستكتمل وفقًا للبيانات العامة وستحقق تقديرات الإنتاج المعلنة؛
• أن تقديرات احتياطيات المعادن ومواردها من عمليات التعدين (بما في ذلك معدلات تحويل الاحتياطيات) دقيقة؛
• أن الإفصاح العام والمعلومات الأخرى التي تتلقاها شركة ويتون من مالكي ومشغلي عمليات التعدين دقيقة وكاملة؛
• أن الإنتاج إن تقديرات عمليات التعدين دقيقة؛
• أن كل طرف سيفي بالتزاماته وفقًا لاتفاقيات حماية المشتريات؛
• أن ويتون ستظل قادرة على تمويل أو الحصول على تمويل للالتزامات القائمة؛
• أن شركة ويتون ستكون قادرة على تحديد مصادر والحصول على مواد PMPA المربحة؛
• أن شروط وأحكام اتفاقية شراء الأصول الرئيسية كافية لاسترداد الالتزامات المستحقة للشركة؛
• أن شركة ويتون قد أخذت في الاعتبار بشكل كامل قيمة وتأثير أي مصالح لأطراف ثالثة في اتفاقيات إدارة المشاريع؛
• أن التوقعات المتعلقة بتسوية المسائل القانونية والضريبية ستتحقق (بما في ذلك عمليات التدقيق التي تجريها وكالة الإيرادات الكندية والتي تشمل الشركة)؛
• أن شركة ويتون قد أخذت في الاعتبار بشكل صحيح تطبيق قوانين الضرائب الكندية على هيكلها وعملياتها، وأن شركة ويتون ستكون قادرة على دفع الضرائب عند استحقاقها؛
• أن شركة ويتون قد قدمت إقراراتها الضريبية وسددت الضرائب المستحقة وفقًا لقوانين الضرائب؛
• أن تداول الأسهم العادية لن يتأثر سلباً بالاختلافات في أنظمة السيولة والتسوية والمقاصة نتيجة لإدراج الأسهم العادية في بورصة لندن وبورصة تورنتو وبورصة نيويورك؛
• أن تداول الأسهم العادية للشركة لن يتم تعليقه؛
• تقدير المبلغ القابل للاسترداد لأي اتفاقية شراء متعددة الأطراف مع مؤشر على وجود خلل؛
• أن شركة ويتون وعمليات التعدين لن تتأثر بشكل كبير نتيجة لوباء أو جائحة؛
• وغيرها من الافتراضات والعوامل المذكورة في الإفصاح.

لا يوجد ما يضمن دقة البيانات التطلعية، وحتى في حال تحقق الأحداث أو النتائج المذكورة فيها، أو تحقق جزء كبير منها، فلا يوجد ما يضمن أن يكون لها التأثيرات أو النتائج المتوقعة على شركة ويتون. لذا، يُنصح القراء بعدم الاعتماد المفرط على هذه البيانات، مع التنبيه إلى أن النتائج الفعلية قد تختلف. تهدف البيانات التطلعية الواردة هنا إلى تزويد القراء بمعلومات تساعدهم على فهم الأداء المالي والتشغيلي المتوقع لشركة ويتون، وقد لا تكون مناسبة لأغراض أخرى. أي بيان تطلعي يعكس وجهة نظر إدارة ويتون الحالية بناءً على المعلومات المتاحة، ولن يتم تحديثه إلا وفقًا لقوانين الأوراق المالية المعمول بها. على الرغم من أن ويتون قد سعت إلى تحديد العوامل المهمة التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية أو مستوى النشاط أو الأداء أو الإنجازات اختلافًا جوهريًا عن تلك الواردة في البيانات التطلعية، فقد توجد عوامل أخرى تؤدي إلى عدم تحقق النتائج أو مستوى النشاط أو الأداء أو الإنجازات كما هو متوقع أو مقدر أو مقصود. قد توجد عوامل أخرى تؤدي إلى عدم تحقق النتائج أو مستوى النشاط أو الأداء أو الإنجازات كما هو متوقع أو مقدر أو مقصود، وذلك بناءً على البيانات التطلعية.

لغة تحذيرية بشأن الاحتياطيات والموارد

للحصول على مزيد من المعلومات حول احتياطيات وموارد المعادن، وعن شركة ويتون بشكل عام، يُرجى الرجوع إلى نموذج المعلومات السنوي لشركة ويتون للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024، والذي تم تقديمه في 31 مارس 2025، بالإضافة إلى وثائق الإفصاح المستمر الأخرى التي قدمتها ويتون منذ 1 يناير 2025، والمتاحة على نظام SEDAR+ على الموقع الإلكتروني www.sedarplus.ca . تخضع احتياطيات وموارد المعادن لشركة ويتون للشروط والملاحظات الواردة في هذه الوثائق. أما موارد المعادن التي لا تُصنف كاحتياطيات، فلا تتمتع بجدوى اقتصادية مثبتة.

ملاحظة تحذيرية للمستثمرين الأمريكيين بشأن تقديرات الموارد المقاسة والمؤشرة والمستنتجة: تم إعداد المعلومات الواردة هنا وفقًا لمتطلبات قوانين الأوراق المالية السارية في كندا، والتي تختلف عن متطلبات قوانين الأوراق المالية الأمريكية. تُبلغ الشركة عن معلومات تتعلق بالخصائص المعدنية، والتمعدن، وتقديرات الاحتياطيات والموارد المعدنية وفقًا لمتطلبات الإبلاغ الكندية، والتي تخضع للتعريفات المطلوبة بموجب الصك الوطني الكندي 43-101 - معايير الإفصاح عن المشاريع المعدنية ("NI 43-101")، ومعايير تعريف الموارد والاحتياطيات المعدنية الصادرة عن المعهد الكندي للتعدين والمعادن والبترول ("CIM")، والتي اعتمدها مجلس CIM بصيغته المعدلة ("معايير CIM"). تختلف هذه التعريفات عن التعريفات التي اعتمدتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ("SEC") بموجب قانون الأوراق المالية الأمريكي لعام 1933، بصيغته المعدلة ("قانون الأوراق المالية")، والتي تنطبق على الشركات الأمريكية. وبناءً على ذلك، لا يوجد ما يضمن أن تكون أي احتياطيات أو موارد معدنية قد تُبلغ عنها الشركة تحت مسميات "احتياطيات معدنية مؤكدة" أو "احتياطيات معدنية محتملة" أو "موارد معدنية مُقاسة" أو "موارد معدنية مُشار إليها" أو "موارد معدنية مُستنتجة" بموجب المعيار NI 43-101 هي نفسها لو أعدت الشركة تقديرات الاحتياطيات أو الموارد وفقًا للمعايير التي اعتمدتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وعليه، فإن المعلومات الواردة هنا والتي تصف رواسب ويتون المعدنية قد لا تكون قابلة للمقارنة مع معلومات مماثلة تُعلنها الشركات الأمريكية الخاضعة لمتطلبات الإبلاغ والإفصاح بموجب قوانين الأوراق المالية الفيدرالية الأمريكية واللوائح والأنظمة الصادرة بموجبها. ويُنصح المستثمرون الأمريكيون بالاطلاع بدقة على الإفصاحات الواردة في نموذج 40-F الخاص بشركة ويتون، والذي يمكن الحصول على نسخة منه من ويتون أو من الموقع الإلكتروني https://www.sec.gov/edgar.shtml .

للاطلاع على المحتوى الأصلي: https://www.prnewswire.com/news-releases/wheaton-precious-metals-announces-acquisition-of-additional-silver-stream-on-antamina-through-new-partnership-with-bhp-302688983.html

المصدر: شركة ويتون للمعادن الثمينة