أي صندوق استثماري متداول في قطاع أشباه الموصلات سيفوز في سباق الذكاء الاصطناعي في عام 2026؟
شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة TSM | 0.00 | |
إنتل INTC | 0.00 | |
برودكوم AVGO | 0.00 | |
أدفانسد مايكرو ديفايسز AMD | 0.00 | |
إنفيديا NVDA | 0.00 |
لقد جعل سباق الذكاء الاصطناعي صناعة أشباه الموصلات الصناعة الأفضل أداءً في سوق الأسهم في عام 2026، ولكن لم تستفد جميع صناديق الاستثمار المتداولة بالتساوي.
اتسعت الفجوة بين أقوى وأضعف صندوق استثمار متداول في قطاع أشباه الموصلات إلى ما يقرب من 40 نقطة مئوية حتى 6 يوليو، ويعود ذلك إلى سهم واحد.
وفقًا لبيانات Benzinga Pro ، حقق صندوق Invesco Semiconductors ETF (NYSE: PSI ) عائدًا بنسبة 103.6% منذ بداية العام.
وعلى نفس الفترة، حقق صندوق VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH )، وهو أكبر صندوق في المجموعة بأصول تبلغ 70.59 مليار دولار، عائدًا بنسبة 66.2٪.
وبينهم يقع صندوق iShares Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX ) بنسبة 91.7%، وصندوق Invesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXQ ) بنسبة 80.45%، وصندوق SPDR S&P Semiconductor ETF (NYSE: XSD ) بنسبة 78.33%.
وزن إنفيديا
تستثمر الصناديق الخمسة جميعها في نفس مجموعة الشركات التي تتراوح بين 25 و50 شركة في قطاع الرقائق الإلكترونية. ويكمن الاختلاف بينها في مدى تركيز كل منها على شركة إنفيديا (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NVDA ) وغيرها من الشركات العملاقة، حيث تُعتبر إنفيديا الشركة الأقل أداءً هذا العام.
ارتفع سعر السهم بنحو 5% منذ بداية العام، بينما حقق القطاع الأوسع نمواً تراكمياً بثلاثة أرقام.
تخصص شركة SMH نسبة 18.41% من محفظتها الاستثمارية لشركة Nvidia، بينما تخصص شركة PSI نسبة 4.29%. هذا الفارق البسيط يفسر معظم الفجوة البالغة 37 نقطة بينهما.
تركز شركة SMH ما يقرب من 70٪ من أصولها في أكبر 10 استثمارات لها، بينما تقوم شركة PSI بتوزيع التعرض بشكل أكثر توازناً عبر محفظتها.
عندما لا يتحرك أكبر مركز تقريبًا، فإن صندوق المؤشرات المتداولة المركز لا يملك مجالًا كبيرًا للفائزين الآخرين للتعويض.
| صندوق المؤشرات المتداولة (رمز التداول) | الاسم الكامل | وزن نفيديا | أعلى 10 تركيز |
|---|---|---|---|
| PSI | صندوق Invesco Dynamic Semiconductors المتداول في البورصة | 4.29% | 49.93% |
| سوكس | صندوق iShares لأشباه الموصلات المتداول في البورصة | 7.50% | 60.69% |
| سوكيو | صندوق Invesco PHLX لأشباه الموصلات المتداول في البورصة | 10.89% | 60.88% |
| يا للهول | صندوق VanEck لأشباه الموصلات المتداول في البورصة | 18.41% | 69.49% |
| XSD | صندوق SPDR S&P لأشباه الموصلات المتداول في البورصة | حوالي 2% (نهج الوزن المتساوي) | 28.18% |
المؤشر الذي يدعم كل صندوق استثمار متداول في البورصة (ETF) للرقائق
إن هذا التباين متأصل في المعايير المرجعية.
يتتبع SMH مؤشر MVIS US Listed Semiconductor 25، وهو عبارة عن سلة مرجحة بالقيمة السوقية لأكبر 25 اسمًا، وهذا هو السبب في أن Nvidia تحتل ما يقرب من خُمس المحفظة.
يتتبع مؤشر PSI مؤشر Dynamic Semiconductor Intellidex، وهو نموذج كمي يصنف الأسهم بناءً على عوامل الزخم والجودة والقيمة والإدارة بدلاً من الحجم، مما يقلل الوزن بعيدًا عن الشركات العملاقة ويتجه نحو المعدات والذاكرة.
تقوم XSD بتوزيع 53 حيازة على أساس الوزن المتساوي المعدل، حيث تمثل أكبر 10 منها 28.18% فقط من الأصول، مما يسمح للاسم الصغير بأن يكون له نفس أهمية الاسم العملاق.
يطبق مؤشر SOXX مؤشر ICE لأشباه الموصلات بحد أقصى 8٪ للسهم الواحد، بينما يقوم مؤشر SOXQ بتكرار مؤشر قطاع أشباه الموصلات PHLX بشكل كامل، وهو المعيار الكلاسيكي الذي تتبعه SOXX نفسها حتى عام 2021.
ما الذي فاز بالفعل، وما الذي لم يفز، في عام 2026
كانت المحركات الحقيقية هي الذاكرة والمعدات، وليس مصممو الذكاء الاصطناعي البارزون. ارتفعت أسهم شركة مايكرون تكنولوجي (ناسداك: MU ) بنسبة 253%، وشركة أبلايد ماتيريالز (ناسداك: AMAT ) بنسبة 135%، وشركة لام ريسيرش (ناسداك: LRCX ) بنسبة 110%، وشركة كي إل إيه (ناسداك: KLAC ) بنسبة 96%. وقد استفادت الصناديق الاستثمارية التي تركز على هذه الفئات من هذا الارتفاع.
تستثمر شركة PSI بنسبة 6.67% في شركة Applied Materials، و6.17% في شركة KLA، و5.65% في شركة Lam Research، وتضيف إليها شركتين حققتا مكاسب هائلة، بينما لا تستثمر فيهما معظم الشركات المنافسة: شركة Ichor Holdings Ltd. (NASDAQ: ICHR ) التي ارتفعت بنسبة 454%، وشركة Ultra Clean Holdings Inc. (NASDAQ: UCTT ) التي ارتفعت بنسبة 346%. أما شركة XSD، التي توزع استثماراتها بالتساوي تقريبًا، فقد خصصت كامل وزنها لشركة MaxLinear Inc. (NASDAQ: MXL ) التي ارتفعت بنسبة 484%.
شركة برودكوم (NASDAQ: AVGO )، التي تحتل مركزاً ضمن المراكز الخمسة الأولى في كل من SMH وSOXQ، حققت مكاسب بنسبة 8% فقط وتراجعت جنباً إلى جنب مع شركة إنفيديا.
أكبر عشرة استثمارات لصناديق المؤشرات المتداولة في قطاع الرقائق
SMH · صندوق VanEck لأشباه الموصلات المتداول في البورصة — منذ بداية العام: +66.2% · 70.59 مليار دولار أمريكي من الأصول المدارة · 26 شركة · أكبر 10 شركات: 69.49%
| 8 | شركة | وزن | YTD |
|---|---|---|---|
| 1 | إنفيديا | 18.41% | +5.34% |
| 2 | شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TSM ) | 9.18% | +51.30% |
| 3 | شركة أدفانسد مايكرو ديفايسز (ناسداك: AMD ) | 5.57% | +164.87% |
| 4 | المواد التطبيقية | 5.49% | +134.78% |
| 5 | برودكوم | 5.49% | +8.44% |
| 6 | تقنية ميكرون | 5.39% | +253.28% |
| 7 | كي إل إيه | 5.10% | +96.28% |
| 8 | لام ريسيرش | 4.98% | +110.74% |
| 9 | شركة ASML القابضة (ناسداك: ASML ) | 4.96% | +74.77% |
| 10 | شركة إنتل (ناسداك: INTC ) | 4.92% | +238.26% |
SOXX · صندوق iShares لأشباه الموصلات المتداول في البورصة — منذ بداية العام: +91.7% · أصول مدارة بقيمة 42.13 مليار دولار · 34 شركة · أكبر 10 شركات = 60.69%
| 8 | شركة | وزن | YTD |
|---|---|---|---|
| 1 | تقنية ميكرون | 8.16% | +253.34% |
| 2 | الأجهزة الدقيقة المتقدمة | 8.15% | +164.85% |
| 3 | إنفيديا | 7.50% | +5.37% |
| 4 | برودكوم | 6.56% | +8.45% |
| 5 | إنتل | 6.17% | +238.17% |
| 6 | المواد التطبيقية | 5.44% | +134.67% |
| 7 | كي إل إيه | 4.98% | +95.93% |
| 8 | شركة مارفيل للتكنولوجيا (ناسداك: MRVL ) | 4.86% | +201.37% |
| 9 | لام ريسيرش | 4.49% | +110.33% |
| 10 | شركة تايوان لأشباه الموصلات | 4.38% | +51.34% |
XSD · صندوق SPDR S&P لأشباه الموصلات المتداول في البورصة — منذ بداية العام: +78.3% · أصول مدارة بقيمة 3.09 مليار دولار · 53 شركة · أكبر 10 شركات = 28.18%
| 8 | شركة | وزن | YTD |
|---|---|---|---|
| 1 | ماكس لينير | 3.45% | +483.68% |
| 2 | شركة أليجرو مايكروسيستمز (ناسداك: ALGM ) | 3.13% | +129.67% |
| 3 | شركة أمباريلا (NASDAQ: AMBA ) | 3.11% | +17.62% |
| 4 | شركة أستيرا لابز (NASDAQ: ALAB ) | 2.88% | +166.28% |
| 5 | الأجهزة الدقيقة المتقدمة | 2.64% | +164.84% |
| 6 | شركة تي 1 للطاقة (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TE ) | 2.62% | +38.40% |
| 7 | إنتل | 2.62% | +238.27% |
| 8 | شركة Penguin Solutions Inc. (NASDAQ: PENG ) | 2.60% | +253.30% |
| 9 | شركة إمبينج (ناسداك: PI ) | 2.57% | -15.42% |
| 10 | تقنية ميكرون | 2.56% | +253.41% |
مؤشر PSI · صندوق Invesco Dynamic Semiconductors المتداول في البورصة — منذ بداية العام: +103.6% · أصول مدارة بقيمة 2.91 مليار دولار · 30 شركة · أكبر 10 شركات: 49.93%
| 8 | شركة | وزن | YTD |
|---|---|---|---|
| 1 | المواد التطبيقية | 6.67% | +134.76% |
| 2 | كي إل إيه | 6.17% | +96.25% |
| 3 | لام ريسيرش | 5.65% | +110.73% |
| 4 | تقنية ميكرون | 5.37% | +253.43% |
| 5 | الأجهزة الدقيقة المتقدمة | 5.00% | +164.84% |
| 6 | إنتل | 4.79% | +238.24% |
| 7 | شركة Analog Devices Inc. (NASDAQ: ADI ) | 4.32% | +45.35% |
| 8 | إنفيديا | 4.29% | +5.32% |
| 9 | شركة إيكور القابضة | 3.91% | +453.75% |
| 10 | شركة ألترا كلين هولدينغز | 3.77% | +345.54% |
SOXQ · صندوق Invesco PHLX لأشباه الموصلات المتداول في البورصة — منذ بداية العام: +80.45% · 2.70 مليار دولار أمريكي أصول مدارة · 30 شركة · أكبر 10 شركات = 60.88%
| 8 | شركة | وزن | YTD |
|---|---|---|---|
| 1 | إنفيديا | 10.89% | +5.33% |
| 2 | تقنية ميكرون | 8.24% | +253.49% |
| 3 | برودكوم | 8.01% | +8.43% |
| 4 | المواد التطبيقية | 5.61% | +134.58% |
| 5 | كي إل إيه | 5.37% | +96.00% |
| 6 | شركة مارفيل للتكنولوجيا | 5.15% | +201.29% |
| 7 | لام ريسيرش | 4.77% | +110.45% |
| 8 | شركة ASML القابضة | 4.43% | +74.65% |
| 9 | إنتل | 4.29% | +238.16% |
| 10 | شركة تايوان لأشباه الموصلات | 4.12% | +51.31% |
صورة: Shutterstock