لقد أعاق عدم الاستقرار الجيوسياسي وول ستريت طوال عام 2026، ولكن هل يمكن أن يساعد تهدئة التوترات في الشرق الأوسط في دعم انتعاش السوق في مختلف القطاعات؟

مع إشارة الرئيس ترامب إلى أن الولايات المتحدة يمكن أن تنهي الحرب في غضون "أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع"، بدأ التفاؤل يعود إلى الأسواق العالمية.

في الولايات المتحدة، سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أفضل يوم له منذ مايو من العام الماضي على خلفية تقارير غير مؤكدة تفيد بأن الرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان منفتح على إنهاء الحرب بضمانات، مما أدى إلى ارتفاع بنسبة 2.91%.

كما ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 1125.37 نقطة، أو 2.49%، حيث بدا أن احتمال إنهاء الصراع يقترب.

سواء كانت هذه بداية النهاية لحالة عدم اليقين المستمرة المحيطة بإيران ومضيق هرمز، والتي أدت إلى ارتفاع أسعار الطاقة العالمية، أو ما إذا كانت الحرب ستستمر في إرباك الأسواق، فمن المؤكد أنه يجدر بالمستثمرين أن يأخذوا لحظة لاستكشاف كيف يمكن للأسواق أن تتعافى في أعقاب ارتفاع واسع النطاق في شهية المستثمرين للأسهم الدفاعية والاستثمار في الملاذات الآمنة.

مع وضع هذا في الاعتبار، دعونا نلقي نظرة أعمق على ثلاثة قطاعات رئيسية وأسهمها الرائدة التي قد تكون في وضع جيد للنمو إذا شهدنا أخيرًا نهاية للحرب في إيران:

شحن المخزونات

كان لإغلاق مضيق هرمز تأثير كبير على الشحن، حيث انخفضت حركة المرور عبر الممر الملاحي المزدحم بشكل حاد.

تشير البيانات إلى أن متوسط عدد السفن التي مرت عبر المضيق يومياً منذ بداية النزاع يتراوح بين خمس إلى ست سفن فقط ، مما يمثل انخفاضاً حاداً عن المتوسط البالغ 138 سفينة قبل الحرب.

لم تتأثر العديد من الشركات بشكل مباشر فقط بعدم القدرة على المرور عبر مضيق هرمز، بل اضطرت العديد منها إلى التعامل مع أقساط تأمين أعلى بكثير وتغيير مسار الطلب طوال فترة النزاع في مارس.

قال إيفان مارشينا، كبير الاقتصاديين في العلامة التجارية العالمية للوساطة Just2Trade: "سيكون أحد أكبر الرابحين في وول ستريت من وقف إطلاق النار المحتمل هم ناقلو المواد الخام مثل المتخصصين في المواد الجافة السائبة Star Bulk Carriers Corp. (NASDAQ: SBLK ) و Golden Ocean Group Limited (NASDAQ: GOGL )".

"انخفضت أسهم الشركتين بنسبة 20% تقريباً في أعقاب صدمة الحرب الشهر الماضي، ومع تزايد التفاؤل بأن هناك نهاية تلوح في الأفق، يبدو أن كلتيهما تمثلان فرصاً استثمارية قيّمة في المستقبل."

نمو التكنولوجيا المتقدمة

أدت الحرب إلى ظهور اتجاه بدأ فيه المستثمرون بالابتعاد عن أسهم التكنولوجيا المتقدمة التي قادت جزءًا كبيرًا من نمو مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على مدى السنوات الثلاث الماضية، مفضلين خيارات أكثر دفاعية حيث أعاق عدم اليقين الشركات ذات القيمة السوقية العالية.

خلال الشهر الماضي، فقد صندوق Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) أكثر من 5% من قيمته حيث أدى خوف المستثمرين إلى عمليات بيع مكثفة لأسهم شركات التكنولوجيا الرائدة في وول ستريت.

ومع ذلك، من المتوقع أن يؤدي انخفاض حدة الصراع إلى إعادة توجيه المزيد من الاهتمام نحو قادة التكنولوجيا المتقدمة والشركات العملاقة ذات رأس المال الكبير مثل ألفابت (NASDAQ: GOOG ) ومايكروسوفت (NASDAQ: MSFT ) وأمازون (NASDAQ: AMZN ) وميتا (NASDAQ: MTEA )، والذين يتمتعون بوضع قوي للاستفادة من تحولات السوق بعيدًا عن الاستثمار الذي يركز على الدفاع وعودة التركيز على النمو.

انتعاش السلع الاستهلاكية الأساسية

نظراً لأن حالة عدم اليقين المحيطة بتداعيات الحرب على معدلات التضخم في الولايات المتحدة ساهمت في حالة عدم اليقين في وول ستريت، فقد وضع المتداولون في حساباتهم احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 53% بحلول نهاية مارس .

إذا انتهى الصراع في الأسابيع المقبلة، فمن المرجح أن نرى الاحتياطي الفيدرالي يتجنب العودة إلى سياسة نقدية متشددة، مما يساعد على تهدئة مخاوف المستهلكين وتشجيع المزيد من الإنفاق.

مع توقع انخفاض أسعار الطاقة بعد انتهاء الصراع، قد نشهد شركات تجزئة كبيرة مثل وول مارت (NASDAQ: WMT ) وكوستكو (NASDAQ: COST ) تبني مستويات أكبر من الزخم في بيئة مستقرة ذات تضخم منخفض.

نظراً لأن السلع الاستهلاكية الأساسية تصمد بشكل عام خلال فترات عدم اليقين، فإنها تشكل أسهماً رائعة للاحتفاظ بها عندما يبدأ التفاؤل الحذر في العودة إلى الأسواق، مما يوفر مستوى من الحماية ضد أي تعقيدات غير متوقعة قد تتسبب في استمرار الصراع لفترة أطول.

الفوائد العالمية لخفض التصعيد

بالنظر إلى أن الولايات المتحدة تستفيد من بنية تحتية أكثر قوة في مجال الطاقة، وأنها أقل عرضة للتأثر سلباً بإغلاق المجال الجوي للشرق الأوسط مقارنة بالدول الأوروبية، فإن هناك الكثير من الفرص للمستثمرين للبحث عن مستويات أعلى من النمو بين الأسهم الأوروبية مع اقتراب الحرب من نهايتها.

قد تكون أسهم شركات الطيران التي تتداخل فيها المؤسسات الأمريكية والبريطانية، مثل رولز رويس (OTC: RYCEY ) (OTC: RLLCF )، في وضع جيد للنمو، في حين من المرجح أن تشهد شركات الطيران الاستهلاكية الأخرى التي لها روابط مباشرة بمواقع في الإمارات العربية المتحدة مثل دبي، مثل إيزي جيت (OTC: ESYJY ) (OTC: EJTTF )، انتعاشات في السوق.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، قد يكون تبني نهج أكثر تنوعًا في استراتيجية الاستثمار وسيلةً فعّالةً للاستفادة من عودة التفاؤل إلى الأسواق العالمية على المدى القصير. ومع ذلك، يجدر أيضًا مراعاة اتخاذ مراكز دفاعية، والاستعداد لمزيد من عدم اليقين، إذ قد يكون ذلك إجراءً قويًا لمواجهة الصدمات السوقية المستقبلية.

إفصاح: في تاريخ النشر، لم يكن دميترو سبيكا يمتلك (لا بشكل مباشر ولا غير مباشر) أي أسهم في الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. الآراء الواردة في هذه المقالة هي آراء الكاتب. لا ينوي دميترو سبيكا إجراء أي تداول في أي من الأوراق المالية المذكورة أعلاه خلال الـ 72 ساعة القادمة.

حقوق صورة الغلاف محفوظة للمؤلف

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.