رؤى رئيسية

• تشير الملكية الكبيرة للمستثمرين الأفراد في مجموعة ZKH إلى أنهم يتمتعون بشكل جماعي برأي أكبر في الإدارة واستراتيجية الأعمال
• يبلغ إجمالي عدد المستثمرين الذين يمتلكون حصة الأغلبية في الشركة 51٪

لمعرفة من يتحكم فعليًا في شركة ZKH Group Limited ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز ZKH )، من الضروري فهم هيكل ملكية الشركة. يمتلك المستثمرون الأفراد، بحصة 36%، أكبر عدد من أسهم الشركة. أي أن المجموعة ستستفيد أكثر في حال ارتفاع سعر السهم (أو ستتكبد أكبر خسارة في حال انخفاضه).

وفي حين كان المستثمرون الأفراد هم المجموعة التي استفادت أكثر من غيرها من مكاسب القيمة السوقية البالغة 50 مليون دولار أميركي الأسبوع الماضي، فإن المؤسسات أيضا حصلت على حصة بلغت 22% من تلك الأرباح.

دعونا نتعمق أكثر في كل نوع من أنواع مالكي مجموعة ZKH، بدءًا من الرسم البياني أدناه.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن مجموعة ZKH؟

عادةً ما يُقارن المستثمرون المؤسسيون عوائدهم بعوائد مؤشر مُتبع. لذا، يُفكرون عادةً في شراء شركات أكبر مُدرجة في المؤشر المرجعي ذي الصلة.

نرى أن مجموعة ZKH لديها مستثمرون مؤسسيون، ويمتلكون حصة كبيرة من أسهمها. هذا يدل على أن الشركة تتمتع بمصداقية جيدة في أوساط الاستثمار. مع ذلك، يُنصح بالحذر من الاعتماد على المصادقة المفترضة التي تأتي مع المستثمرين المؤسسيين، فهم أيضًا يخطئون أحيانًا. عندما تمتلك عدة مؤسسات سهمًا، هناك دائمًا خطر الوقوع في "صفقة مكتظة". عندما تفشل هذه الصفقة، قد تتنافس أطراف متعددة على بيع الأسهم بسرعة. هذا الخطر أعلى في الشركات التي ليس لديها تاريخ نمو. يمكنك الاطلاع على الأرباح والإيرادات التاريخية لمجموعة ZKH أدناه، ولكن تذكر أن هناك دائمًا المزيد من التفاصيل.

لا تمتلك صناديق التحوّط أسهمًا كثيرة في مجموعة ZKH. الرئيس التنفيذي للشركة، لونغ تشين، هو أكبر مساهم بحصة 16% من الأسهم القائمة. في المقابل، يمتلك ثاني وثالث أكبر مساهمين حوالي 15% و9.4% من الأسهم.

وبالنظر إلى الأمر بمزيد من التفصيل، وجدنا أن 51% من الأسهم مملوكة لأكبر خمسة مساهمين. بمعنى آخر، لهؤلاء المساهمين رأيٌ مؤثر في قرارات الشركة.

يُعدّ البحث في ملكية المؤسسات طريقةً فعّالة لقياس الأداء المتوقع للسهم وتصفية نتائجه. ويمكن تحقيق ذلك من خلال دراسة آراء المحللين. يوجد عددٌ معقولٌ من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد معرفة رؤيتهم الإجمالية للمستقبل.

الملكية الداخلية لمجموعة ZKH

مع أن التعريف الدقيق للخبير الداخلي قد يكون ذاتيًا، إلا أن الجميع تقريبًا يعتبرون أعضاء مجلس الإدارة من المطلعين. الإدارة مسؤولة في النهاية أمام مجلس الإدارة. ومع ذلك، ليس من النادر أن يكون المديرون أعضاءً في مجلس الإدارة التنفيذي، خاصةً إذا كانوا مؤسسين أو رؤساء تنفيذيين.

يعتبر معظم الناس أن ملكية المطلعين أمر إيجابي، إذ قد يدل على توافق مجلس الإدارة مع المساهمين الآخرين. ومع ذلك، في بعض الأحيان، تتركز السلطة بشكل مفرط داخل هذه المجموعة.

يبدو أن المطلعين على بواطن الأمور يمتلكون نسبة كبيرة من أسهم شركة ZKH Group Limited. تبلغ قيمتها السوقية 523 مليون دولار أمريكي فقط، ويمتلكون أسهمًا بقيمة 93 مليون دولار أمريكي بأسمائهم. قد يُشير هذا إلى توافق مع المساهمين، ولكن تجدر الإشارة إلى أن الشركة لا تزال صغيرة نسبيًا؛ وربما يكون بعض المطلعين على بواطن الأمور قد أسسوا الشركة. يمكنك النقر هنا لمعرفة ما إذا كان هؤلاء المطلعون قد اشتروا أو باعوا أسهمًا.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، بمن فيهم المستثمرون الأفراد، 36% من أسهم الشركة، وبالتالي لا يمكن تجاهلهم بسهولة. مع أن هذه الفئة لا تملك بالضرورة القرار، إلا أنها بلا شك قادرة على التأثير بشكل كبير على كيفية إدارة الشركة.

ملكية الأسهم الخاصة

بحصة 15%، قد تؤثر شركات الاستثمار الخاص على مجلس إدارة مجموعة ZKH. قد يشجع هذا بعض المستثمرين، إذ يُمكن لشركات الاستثمار الخاص أحيانًا تشجيع استراتيجيات تُساعد السوق على رؤية قيمة الشركة. في المقابل، قد يتخارج هؤلاء المستثمرون من الاستثمار بعد طرحه للاكتتاب العام.

ملكية الشركات العامة

تمتلك شركات عامة حاليًا 9.4% من أسهم مجموعة ZKH. لا يمكننا الجزم بذلك، ولكن من المحتمل جدًا أن تكون هذه حصة استراتيجية. قد تكون الشركات متشابهة أو متعاونة.

الخطوات التالية:

أجد من المثير للاهتمام معرفة من يملك شركةً ما. ولكن لفهم الأمر بشكل أعمق، علينا مراعاة معلومات أخرى أيضًا.

أحب التعمق في أداء الشركات سابقًا. يمكنك الاطلاع على الإيرادات والأرباح التاريخية في هذا الرسم البياني المفصل .

في نهاية المطاف ، المستقبل هو الأهم . يمكنك الوصول إلى هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة .

ملاحظة: الأرقام الواردة في هذه المقالة محسوبة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر تاريخ من الشهر الذي صدر فيه البيان المالي. قد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.