بقلم كريس مونرو

9 يوليو - (شركة التأمين) - أبلغت إدارة Distinguished Programs مدير البرنامج أن استحواذ White Mountains Insurance Group على حصة إضافية بنسبة 50٪ في منصة MGA هو "فوز، فوز، فوز" للمستثمر (إعادة) التأمين ومقره برمودا، ومساهم الأقلية المستقبلي Aquiline وDistinguished نفسها.

وفي مقابلة مع مدير البرنامج، أوضحت إدارة شركة Distinguished أن الصفقة توفر للشركة قوة إضافية لمواصلة بناء خطط النمو الخاصة بها.

أفادت هذه الصحيفة يوم الاثنين أن مجموعة وايت ماونتنز للتأمين قد أبرمت اتفاقية للاستحواذ على حصة أغلبية في شركة ديستينجويشد . وستشتري المجموعة ما يقارب 50% من حصص الأسهم القائمة لشركة إم جي إيه ومدير البرنامج مقابل 230 مليون دولار.

عند إغلاق الصفقة، ستمتلك شركة White Mountains ما يقرب من 51% من حصص الأسهم القائمة لشركة Distinguished حيث تضيف الصفقة المبرمة حديثًا إلى 1% التي استحوذت عليها الشركة البرمودية في منصة MGA التي تتخذ من نيويورك مقراً لها العام الماضي.

ومن المقرر إغلاق الصفقة في الربع الثالث من عام 2025، مع مراعاة الموافقات التنظيمية وشروط الإغلاق المعتادة الأخرى.

وسوف يحتفظ حامل الأسهم المسيطر الحالي، شركة Aquiline Capital Partners، بما وصفه الرئيس المالي المتميز جيسون روتمان بأنه "حصة أقلية كبيرة" في الأعمال، في حين سيحتفظ فريق الإدارة التنفيذية لمنصة MGA أيضًا بمراكز أسهم كبيرة.

إيجابي لكل طرف

وقال بيل مالوي، الرئيس التنفيذي لشركة Distinguished، إن الاستثمار في وايت ماونتنز يعد أمراً إيجابياً لكل الأطراف المشاركة.

"لقد بذلت شركة أكويلين، بصفتها المساهم الأكبر التاريخي لدينا، جهودًا كبيرة لقضاء بعض الوقت معي ومع جيسون للتأكد من أننا مرتاحون، وأن هذه (المعاملة) مناسبة.

وأضاف مالوي: "لقد أتيحت لنا فرصة، أعتقد أنها نادرة إلى حد ما، أن نرى الأطراف الثلاثة تفوز وتفوز وتفوز على طول الطريق... وهو ما لم يفعل شيئًا سوى منحنا قدرًا كبيرًا من الثقة والحماس للمضي قدمًا".

تأسست شركة Distinguished في عام 1995 ويقع مقرها الرئيسي في نيويورك.

اشترت شركة Aquiline حصة في Distinguished في عام 2022، وفي هذه المرحلة تم جلب فريق الإدارة الحالي لمسؤول البرنامج، والذي يتكون من الرئيس التنفيذي Malloy والرئيس Rotman والمدير التنفيذي للعمليات Steve Sitterly، لإدارة المنصة.

منذ ذلك الحين، قامت شركة Distinguished بتنمية أعمالها وتضع الآن أكثر من 550 مليون دولار في أقساط سنوية عبر محفظتها المتنوعة المكونة من 12 برنامجًا متخصصًا في الممتلكات والحوادث.

أكويلين "شريك عظيم"

وقال روتمان إن شركة أكويلين "كانت رائعة" كشريك رأسمالي، ولكن بالنسبة للفصل التالي من تطور شركة ديستينجويشد، فإن الشركة "سعيدة للغاية" بالحصول على دعم شركة وايت ماونتنز.

وأضاف روتمان: "نحن سعداء برغبتهم في دعم فريق الإدارة والفريق بأكمله لمواصلة ما نقوم به وبناء الأعمال".

وقال روتمان إن فريق العمل في وايت ماونتنز يتألف من "مستثمرين في مجال التأمين يتمتعون بخبرة واسعة للغاية" و"أشخاص جيدين للغاية".

إنهم يعرفون هذا المجال جيدًا. يمكنهم مساعدتنا في بنائه من خلال شبكتهم ومواردهم.

وتقدم شركة وايت ماونتنز أيضًا دعمًا رأسماليًا طويل الأجل لشركة ديستينجويشد، حيث تعمل استثماراتها على "القضاء على أي حاجة مصطنعة للسيولة"، وفقًا لروتمان.

وقال "لدينا الآن مزود رأس مال يتوافق مع خطة أعمالنا بشكل جيد للغاية".

أربعة محركات للنمو

وقال روتمان إنه بفضل دعم شركة وايت ماونتنز، ستظل شركة Distinguished تركز على ركائز النمو الأربعة التي خدمت الشركة بشكل جيد حتى الآن.

يقود ريتشي فينر جهود تطوير أعمال شركة "ديستينجويشد"، وصرح روتمان بأن الشركة "حققت نموًا ملحوظًا". ولذلك، سيظل النمو العضوي محورًا رئيسيًا في المستقبل.

«الأعمال التي تنمو عضويًا تستحق أكثر. إنها أعمال أفضل»، صرّح روتمان.

سيكون محرك النمو الآخر هو زيادة عدد الفرق.

"إنها تستغرق وقتًا أطول"، كما قال روتمان، "ولكنها جذابة ويمكنك القيام بها".

ربما تكون هذه الحلول أصعب مما يظن السوق. هناك الكثير ممن يحاولون تطبيقها، وأعتقد أن ليس جميعهم سينجحون. لن تكون جميع حلولنا ناجحة، للتوضيح، لكننا استثمرنا كثيرًا في قسم الدعم الفني لبناء الهيكل اللازم لإضافة منتجات أخرى بطريقة فعالة وقابلة للتطوير.

وتشكل عمليات الاستحواذ محركًا آخر محتملًا للنمو.

"لقد قمنا أنا وبيل بعمليات استحواذ في نقاط أخرى من حياتنا المهنية عندما عملنا معًا.

إنها بالتأكيد ليست رخيصة حاليًا، لذا عليك أن تكون مدروسًا عند الشراء وأن تشتري ما يُفيد العمل بطريقة ما، أو يُعالج مشكلة ما، لأن مجرد دفع أعلى سعر أمرٌ صعبٌ للغاية في الوقت الحالي. إنه أمرٌ مُبالغٌ فيه،" قال روتمان.

المحرك الرابع للنمو هو الاستثناءات من شركات التأمين. في هذه الحالة، ستحصل شركة Distinguished على سجل أعمال من شركة تأمين في صفقة وصفها روتمان بأنها ستكون "رابحة للجميع" لمنصة MGA وشركة النقل.

وقال روتمان: "ربما يحتاجون إلى رأس مال، أو ربما هناك مشكلة في التكنولوجيا، أو ربما تكون مشكلة في الاحتفاظ بالفريق، أو ربما يكون الأمر صغيرًا جدًا بالنسبة (للشركة الناقلة) وليس أساسيًا، لكنهم يريدون الاحتفاظ بجزء منه".

وقال "إن (عمليات الاستثناء) صعبة التنفيذ ويصعب تنظيمها... لكننا نقضي الكثير من الوقت في محاولة إنجازها".

قال روتمان إن "ديستينجويشد" تستهدف الشركات القادرة على توليد 75 مليون دولار من أقساط التأمين خلال أربع إلى خمس سنوات. وبينما تُقيّم "ديستينجويشد" مئات فرص البرامج سنويًا، ينصبّ تركيزها على إطلاق "أربعة أو خمسة برامج ذكية سنويًا".

"لقد كنا محظوظين بما يكفي للبدء بمنصة كانت ذات معنى كبير بالفعل، وكنا محظوظين بما يكفي لوجود مساهمين كانوا صبورين وآمنوا بالاستراتيجية قبل أن يفعلها الآخرون.

لقد أمضينا ثلاث سنوات ونصف في بناء المكتب الخلفي لنتمكن من القيام بذلك. هذا يُسهّل علينا التعامل مع سجلات أعمال أكثر تعقيدًا، كما قال.

التركيز على الاكتتاب

وفي حين تلتزم شركة Distinguished بتنمية أعمالها، قال مالوي إن التوسع لن يأتي على حساب التركيز على الاكتتاب.

وقال مالوي: "نحن نعتبر أنفسنا مجرد متجر اكتتاب على كافة المستويات، لذلك فإن كل هذه العوامل المحفزة للنمو يجب أن تأتي مع الثقة في قدرتنا على تقديم أعمال مربحة لشركات النقل".

"إن جمال امتلاك هذا النوع من رأس المال الذي توفره جبال وايت الآن هو أننا لن نكون بالضرورة تحت ضغط بسبب الجداول الزمنية التي تتطلب منا النمو بوتيرة سريعة، أو في قطاع أو في منتج معين بوتيرة أسرع مما نعتقد أنه ذكي، بسبب طبيعة "رأس المال الدائم".

إنه مكان رائع حقًا. رؤيتنا لجبال وايت ماونتنز ليست مجرد مصدر آخر لرأس المال.

"كانت لدينا علاقة رائعة مع أكويلين، لكن جيسون وأنا قضينا الكثير من الوقت، ليس فقط بسبب موطئ قدمهم البالغ 1%، في التعرف على جبال وايت وزراعة ذلك من أجل فصل تالي متعمد للغاية."

وقال روتمان "مع كون سوق عمليات الدمج والاستحواذ في MGA وتوظيف/رفع الفريق حاليًا شديد التنافسية، يتعين عليك أن تكون حذرًا للغاية وأن تختار المكان الذي تريد اللعب فيه".

وقال روتمان إن المتميزين يميلون إلى التركيز على كتب الأعمال الأكبر حجماً من غيرهم.

لدينا الإدارة والبنية التحتية اللازمة لإدارة المشروع. كما أن المساهمين المؤسسيين يدعموننا للتعامل معه، ويتمتعون بالصبر اللازم للتوسع.

وقال "لا أريد أن أقول إنها ليست تنافسية، لأن هذا ليس صحيحا، ولكن معظم تلك المحادثات التي نجريها دائما تكون في كثير من الأحيان مخصصة".