• وافقت شركة 3D Systems مؤخرًا على استبدال حوالي 30.8 مليون دولار أمريكي من سنداتها العليا القابلة للتحويل بنسبة 0% والمستحقة في عام 2026 مقابل ما يقرب من 16.6 مليون سهم من الأسهم العادية في صفقات تم التفاوض عليها بشكل خاص، مما يترك حوالي 3.9 مليون دولار أمريكي من هذه السندات قائمة ويضمن تعديلات تخفف قيود الرصيد النقدي على سنداتها المضمونة لعام 2030.
• تُستبدل هذه الخطوة بتخفيض التزامات الديون قصيرة الأجل وزيادة مرونة الميزانية العمومية مقابل تخفيف كبير لحقوق المساهمين وعدم وجود تدفق نقدي، مما يؤكد تركيز الشركة على الحفاظ على السيولة في ظل ظروف تشغيل صعبة.
• سنقوم الآن بدراسة كيف يمكن لعملية تبادل الديون بالأسهم، وما ينتج عنها من تخفيف لحقوق المساهمين، أن تعيد تشكيل سردية الاستثمار الحالية لشركة 3D Systems.

تفوق على العمالقة: هذه الأسهم الـ 27 في مرحلة مبكرة من الذكاء الاصطناعي يمكنها تمويل تقاعدك .

ملخص سرد الاستثمار في أنظمة ثلاثية الأبعاد

لامتلاك أسهم شركة 3D Systems اليوم، يجب أن تؤمن بقدرة محفظة منتجاتها في مجال التصنيع الإضافي على تحويل الطلب المتذبذب إلى طلب ثابت ومربح، على الرغم من ضعف الإنفاق الرأسمالي للعملاء وطول دورات المبيعات. وقد خففت عملية مبادلة الديون بالأسهم الأخيرة من الضغط على الميزانية العمومية على المدى القريب، لكنها لم تُغير جوهريًا المحفز الأساسي لانتعاش الطلبات الصناعية على المدى القريب، ولا الخطر الأكبر المتمثل في استمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي لفترة طويلة، مما قد يُبقي عمليات شراء المعدات الكبيرة معلقة.

أهم التطورات الأخيرة في هذا السياق هو سحب شركة ثري دي سيستمز لتوقعاتها للعام 2025 في مايو/أيار الماضي، بعد إعلانها عن إيرادات بلغت 94.5 مليون دولار أمريكي في الربع الأول، وخسارة معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 23.9 مليون دولار أمريكي. وقد أبرز هذا القرار مدى عدم اليقين الذي يكتنف الطلب وتوليد السيولة، وهو ما يمهد الطريق لهذا التحرك الأخير في الميزانية العمومية، والذي يُحسّن السيولة ولكنه لا يُجيب على السؤال الأساسي حول موعد استئناف العملاء لإنفاقهم الرأسمالي المرتفع.

مع ذلك، ورغم تحسن مرونة الميزانية العمومية، ينبغي على المستثمرين أن يدركوا كيف يمكن أن يؤدي ضعف الطلب على الإنفاق الرأسمالي لفترة طويلة إلى...

تتوقع شركة 3D Systems تحقيق إيرادات بقيمة 359.5 مليون دولار وأرباح بقيمة 2.6 مليون دولار بحلول عام 2028. ويفترض هذا انخفاض الإيرادات بنسبة 4.5٪ سنويًا، ويشير إلى تحسن في الأرباح بحوالي 147 مليون دولار مقارنة بالأرباح الحالية البالغة -144.8 مليون دولار.

اكتشف كيف أن توقعات شركة 3D Systems تُنتج قيمة عادلة قدرها 3.62 دولار ، أي بزيادة قدرها 105% عن سعرها الحالي.

استكشاف وجهات نظر أخرى

يُقدّر ثلاثة أعضاء في مجتمع Simply Wall St حاليًا القيمة العادلة لشركة 3D Systems بين 2.36 و4.00 دولارات أمريكية، مما يُبرز مدى تباين الآراء. ينبغي عليك موازنة هذه الآراء مع مخاطر استمرار انخفاض الإنفاق الرأسمالي للعملاء وتأجيل المشاريع الكبيرة، مما قد يُبقي الضغط على الإيرادات مرتفعًا ويُطيل مسيرة الشركة نحو تحقيق الربحية المستدامة.

استكشف 3 تقديرات أخرى للقيمة العادلة لشركة 3D Systems - لماذا قد لا تتجاوز قيمة السهم 2.36 دولارًا!

قم ببناء سرد أنظمة ثلاثية الأبعاد خاص بك

هل تختلف مع الروايات السائدة؟ أنشئ روايتك الخاصة في أقل من ثلاث دقائق - نادرًا ما تأتي عوائد استثمارية استثنائية من اتباع القطيع.

• تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول أنظمة الطباعة ثلاثية الأبعاد.
• يقدم تقريرنا البحثي المجاني عن أنظمة 3D تحليلاً أساسياً شاملاً ملخصاً في شكل مرئي واحد - ندفة الثلج - مما يسهل تقييم الصحة المالية العامة لأنظمة 3D بنظرة سريعة.

لا توجد فرص في أنظمة ثلاثية الأبعاد؟

كل يوم مهم. هذه الاختيارات المجانية بدأت تجذب الانتباه بالفعل. شاهدها قبل أن يراها الجميع:

• لقد وجدنا 15 سهمًا أمريكيًا من المتوقع أن تحقق عائدًا على الأرباح يتجاوز 6% العام المقبل . اطلع على القائمة الكاملة مجانًا.
• الذكاء الاصطناعي على وشك إحداث تغيير جذري في قطاع الرعاية الصحية. هذه الأسهم الثلاثين تعمل على كل شيء، من التشخيص المبكر إلى اكتشاف الأدوية . والأمر الرائع - جميعها بقيمة سوقية تقل عن 10 مليارات دولار - لا يزال هناك متسع من الوقت للاستثمار مبكرًا.
• هل انتهى عصر السرطان؟ تُطوّر هذه الشركات الناشئة الـ 29 في مجال الذكاء الاصطناعي تقنياتٍ تُتيح الكشف المُبكر عن أمراضٍ تُغيّر مجرى الحياة، مثل السرطان والزهايمر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.