• في الأسبوع الماضي، أعلنت شركة ألفابت عن صافي دخل ربع سنوي ضخم بلغ 112.19 مليار دولار أمريكي من مبيعات بلغت 119.80 مليار دولار أمريكي، وقدمت تفاصيل عن نفقات رأسمالية قياسية متعلقة بالذكاء الاصطناعي أدت إلى انخفاض التدفق النقدي الحر، وسلطت الضوء على التوسع السريع لشركة جوجل كلاود إلى جانب تحديات قانونية جديدة بما في ذلك دعوى قضائية جديدة تتعلق بتكنولوجيا الإعلانات من شركة تيدز ودعوى جماعية معتمدة من المساهمين.
• وسط هذا المزيج من الاستثمارات الضخمة في مجال الذكاء الاصطناعي، وتسارع نمو جوجل كلاود، وتجدد التدقيق في مكافحة الاحتكار، يؤكد الداعمون الكبار مثل بيركشاير هاثاواي وبرامج تمويل الديون الرئيسية لشركاء مثل أنثروبيك على مدى مركزية شركة ألفابت في بناء البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية.
• بعد ذلك، سندرس كيف أن إنفاق شركة ألفابت القياسي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والنمو السريع لشركة جوجل كلاود يعيدان تشكيل سردها الاستثماري الحالي.

استثمر في النهضة النووية من خلال قائمتنا التي تضم 89 مشروعاً رائداً في مجال البنية التحتية للطاقة النووية، والتي تدعم ثورة الذكاء الاصطناعي العالمية.

ملخص سردية استثمار ألفابت

لامتلاك أسهم في شركة ألفابت، عليك أن تؤمن بأن توسعها الهائل في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية سيعوض الضغوط على هوامش الربح، والاعتماد على الإعلانات، وتزايد القيود التنظيمية. وقد زادت دعوى Teads الأخيرة ودعوى المساهمين الجماعية المعتمدة حديثًا من حدة المخاطر قصيرة الأجل المتعلقة بمكافحة الاحتكار والنتائج القانونية، بينما يبقى العامل الحاسم هو ما إذا كان النمو السريع الذي تحققه جوجل كلاود مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي قادرًا على تبرير النفقات الرأسمالية القياسية وتدفقات ألفابت النقدية الحرة السلبية في الربع الأول.

من بين الإعلانات الأخيرة، تبرز نتائج الربع الثاني من عام 2026 بشكلٍ لافت. فقد أعلنت شركة ألفابت عن مبيعات بلغت 119.8 مليار دولار أمريكي وصافي دخل بلغ 112.2 مليار دولار أمريكي، مدعومةً بشكلٍ كبير بأرباح الاستثمار، بينما نمت إيرادات جوجل كلاود بنسبة 82% على أساس سنوي. هذا المزيج من الأرباح الضخمة، والطلب المتزايد على الحوسبة السحابية، وتوقعات الإنفاق الرأسمالي الأعلى، يُسلّط الضوء على جوهر أطروحتنا اليوم: هل يُمكن لعوائد البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أن تدعم في نهاية المطاف النمو وتوزيعات الأرباح على المساهمين على الرغم من استنزاف السيولة الحالي؟

لكن وراء هذا الربع القوي، تعمل الهيئات التنظيمية والمحاكم والمنافسون بهدوء على تشكيل مجموعة مختلفة من النتائج التي ينبغي على المستثمرين أن يكونوا على دراية بها...

تتوقع شركة ألفابت تحقيق إيرادات بقيمة 701.1 مليار دولار وأرباح بقيمة 221.8 مليار دولار بحلول عام 2029. ويتطلب ذلك نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 18.4٪ وزيادة في الأرباح بنحو 61.6 مليار دولار من 160.2 مليار دولار اليوم.

اكتشف كيف أن توقعات شركة ألفابت تؤدي إلى قيمة عادلة تبلغ 427.89 دولارًا ، أي بزيادة قدرها 13٪ عن سعرها الحالي.

استكشاف وجهات نظر أخرى

افترض بعض المحللين ذوي التصنيف الأدنى بالفعل أن أرباح شركة ألفابت قد تنخفض إلى حوالي 170 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029 حتى قبل هذه الدعوى القضائية الأخيرة ضد شركة تيدز، لذلك إذا كنت تفكر في مدى الضغط القانوني والتنظيمي الذي قد يصل إليه، فمن الجدير مقارنة هذا المسار الأكثر تشاؤمًا بالرؤية الأكثر تفاؤلاً التي مفادها أن الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي يمكن أن يستمرا في رفع هوامش الربح بمرور الوقت.

استكشف 87 تقديرًا آخر للقيمة العادلة لأسهم شركة ألفابت - لماذا قد تكون قيمة السهم أقل بنسبة 46% من السعر الحالي!

توصل إلى استنتاجك الخاص

هل تخالف الروايات السائدة؟ نادراً ما تأتي عوائد الاستثمار الاستثنائية من اتباع القطيع، لذا اتبع حدسك.

• تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة ألفابت.
• يقدم تقريرنا البحثي المجاني عن شركة ألفابت تحليلاً أساسياً شاملاً مُلخصاً في رسم بياني واحد - ندفة الثلج - مما يسهل تقييم الوضع المالي العام لشركة ألفابت بنظرة سريعة.

هل تريد بعض البدائل؟

كل يوم مهم. هذه الاختيارات المجانية بدأت تجذب الانتباه بالفعل. شاهدها قبل أن يراها الجميع:

• اكتشف الفرصة الكبيرة القادمة مع 20 سهمًا رخيصًا من النخبة يوازن بين المخاطرة والعائد.
• ابحث عن 52 شركة ذات إمكانات تدفق نقدي واعدة ولكنها تتداول بأقل من قيمتها العادلة .
• لقد كشفنا عن 7 شركات حصينة لتوزيع الأرباح بعائد يزيد عن 5% والتي لا تنجو فقط من عواصف السوق، بل تزدهر فيها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.