على مدار معظم العامين الماضيين، ضخ المستثمرون مليارات الدولارات في شركات أشباه الموصلات التي تدعم طفرة الذكاء الاصطناعي.

لكن بعد الارتفاع المذهل الذي دفع العديد من أسهم أشباه الموصلات إلى أسعار فلكية، بدأت الأموال المؤسسية في الهجرة إلى أماكن أخرى.

في الآونة الأخيرة، فضل هذا الاتجاه شركتي Apple Inc. (NASDAQ: AAPL ) و Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR )، وهما شركتان يعتقد المستثمرون أنهما في وضع أفضل لتحويل تبني الذكاء الاصطناعي إلى نمو مستدام في الأرباح.

شهدت الصناديق التي تركز على التكنولوجيا تدفقات خارجة بقيمة 9.3 مليار دولار قبل أسبوعين، وهو أحد أكبر التدفقات الخارجة الأسبوعية من هذا القطاع هذا العام، وفقًا لدويتشه بنك.

يأتي هذا التحول في الوقت الذي يعيد فيه المستثمرون النظر في أسهم شركات الأجهزة باهظة الثمن ويتجهون نحو الشركات التي تتمتع بقدرة أكبر على تحديد الأسعار، وإيرادات متكررة، وسبل أوضح لتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي.

ومما زاد من حدة الحذر، كشف المستثمر مايكل بوري، الذي اشتهر بمراهنته ضد الأسهم في فيلم "ذا بيج شورت"، مؤخراً عن مراكز هبوطية ضد شركة تصنيع رقائق الذاكرة مايكرون تكنولوجي (ناسداك: MU ) وشركة كاتربيلر العملاقة الصناعية (بورصة نيويورك: CAT )، مما يشير إلى مخاوف من أن أجزاء من تجارة أجهزة الذكاء الاصطناعي ربما تكون قد تجاوزت الأساسيات.

ومع ذلك، يُظهر تقرير بنزينغا الأخير أن أكثر من 14 مليار دولار تدفقت إلى قطاع التكنولوجيا الأسبوع الماضي.

لكن التناوب الحالي يُظهر أنه بدلاً من أن يشير إلى نهاية طفرة الذكاء الاصطناعي، أصبح المستثمرون أكثر حذرًا بشأن المجالات التي يرغبون في الاستثمار فيها.

تستغل شركة آبل قوتها في تحديد الأسعار لتسبق منافسيها في مجال الذكاء الاصطناعي.

تعاني العديد من شركات أشباه الموصلات من تراجع الزخم وتزايد المخاوف بشأن الإنفاق الرأسمالي، لكن شركة آبل تثبت لماذا لا تزال استثمارًا مفضلًا في مجال التكنولوجيا ذات رأس المال الكبير في وول ستريت.

ساهمت الشركة مؤخراً في دفع السوق الأوسع نطاقاً نحو الارتفاع، حيث أشاد المستثمرون بالشركات التي تستطيع الحفاظ على أرباحها في مواجهة ارتفاع الأسعار.

تتمتع شركة آبل بإحدى أهم المزايا التنافسية المتمثلة في تحميل المستهلكين المزيد من التكاليف.

صرح الرئيس التنفيذي تيم كوك مؤخراً بأن الشركة ترغب في رفع أسعار بعض منتجاتها لتغطية التكاليف المتزايدة للمكونات مثل رقائق الذاكرة المتطورة باهظة الثمن بشكل متزايد واللازمة للأجهزة التي تعمل بتقنية الذكاء الاصطناعي.

بالنسبة للمستثمرين، تؤكد هذه الاستراتيجية فرضية استثمارية حاسمة: لا تكتفي شركة آبل بامتصاص التضخم فحسب، بل تستغل أيضًا قوة علامتها التجارية وقاعدة عملائها المخلصين للحفاظ على الربحية.

في غضون ذلك، زادت الأخبار المتداولة حول صفقة تصنيع محتملة تشمل شركة إنتل (ناسداك: INTC ) من حدة الترقب. ونتيجة لذلك، ارتفع سهم شركة آبل مجدداً ويقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق.

على الرغم من عدم التوصل إلى اتفاق، فإن شراكة من هذا النوع من شأنها أن تنوّع عمليات تصنيع أشباه الموصلات لشركة آبل، وتقلل من اعتمادها على الإنتاج الخارجي، وتزيد من مرونة سلسلة التوريد الخاصة بها على المدى الطويل في مواجهة عدم اليقين الجيوسياسي المستمر.

بشكل عام، تجعل هذه الاتجاهات شركة آبل واحدة من الشركات العملاقة القليلة التي يمكنها الاستفادة من الذكاء الاصطناعي دون التعرض لنفس مخاطر التقييم التي تواجهها العديد من شركات تصنيع الرقائق.

تواصل شركة بالانتير تحويل الضجة الإعلامية حول الذكاء الاصطناعي إلى نمو

قد تكون شركة آبل هي الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي للمستهلكين، لكن شركة بالانتير برزت كواحدة من أكثر الشركات الفائزة في مجال الذكاء الاصطناعي للمؤسسات وضوحاً في السوق.

تحقق شركة بالانتير بالفعل دخلاً حقيقياً من استخدامها في المؤسسات، على عكس العديد من الشركات التي لا تزال تبيع أهداف الذكاء الاصطناعي المستقبلية.

تستمر منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) الخاصة بها في خلق طلب من العملاء التجاريين والحكوميين على حد سواء.

أشار المحللون مؤخراً إلى أن "الشركات تنتقل من تجربة الذكاء الاصطناعي إلى نشره على نطاق واسع"، وأكدوا وجهة نظرهم من خلال الإشارة إلى زيادة بنسبة 133% على أساس سنوي في الإيرادات التجارية لشركة بالانتير في الولايات المتحدة.

وتشهد الشركة نمواً سريعاً في قاعدة عملائها، حيث ارتفع إجمالي عدد العملاء بنسبة 42% مقارنةً بالعام الماضي. وعقب هذه الخطوة، ارتفع سهم الشركة بنسبة تقارب 15% خلال الأيام الخمسة الماضية، ليصل سعره إلى حوالي 132 دولاراً.

وقد ساهمت الشراكات التجارية الجديدة، بما في ذلك العلاقة الاستراتيجية مع شركة زيتا جلوبال، والتوسع المستمر داخل المبادرات الحكومية مثل خطة تحديث القيادة والسيطرة للجيل القادم للجيش الأمريكي، في الحفاظ على الزخم.

ومن المثير للاهتمام أن وول ستريت لاحظت ذلك.

رفعت شركة DA Davidson مؤخرًا توصيتها لسهم Palantir إلى "شراء" ، بينما كرر المحلل دان آيفز من شركة Wedbush أحد أكثر أهداف السعر تفاؤلاً في السوق، مما يشير إلى أن اعتماد الذكاء الاصطناعي لا يزال في مراحله الأولى.

لا تزال شركة بالانتير تتداول بسعر أعلى من شركات البرمجيات التقليدية، لكن العديد من المستثمرين يعتقدون أن هذا السعر المرتفع مبرر بنمو إيراداتها المتسارع، وزيادة التدفق النقدي الحر، وريادتها في مجال الذكاء الاصطناعي للمؤسسات.

أبل وبالانتير: ما يخبئه المستقبل

تكشف أحدث تدفقات الأموال أن المستثمرين لا يعاملون جميع الشركات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بنفس الطريقة.

خلال معظم فترة ازدهار الذكاء الاصطناعي التوليدي، كانت الأموال تتدفق بشكل عشوائي تقريبًا إلى مصنعي الرقائق الذين يبيعون وحدات معالجة الرسومات والذاكرة المحسنة والبنية التحتية لمراكز البيانات.

لكن يبدو أن السوق اليوم يحوّل انتباهه إلى الشركات التي تستطيع تسويق الذكاء الاصطناعي بانتظام من خلال البرامج والخدمات والأنظمة البيئية للمستهلكين.

لا يعني ذلك بالضرورة أن طفرة أشباه الموصلات قد انتهت. فشركات تصنيع الرقائق هي العمود الفقري لاقتصاد الذكاء الاصطناعي، وسيظل الطلب على البنية التحتية الحاسوبية المتقدمة مرتفعاً على المدى الطويل.

لكن بعد فترة طويلة من الأداء المتميز، أصبح المستثمرون أكثر دقة في تقييم الأسعار ووضوح الأرباح. لذلك، قد تستمر شركتا آبل وبالانتير في الاستفادة من هذا الوضع.

تتمتع شركة آبل بقوة تسعيرية، وقوة نظام بيئي، ومرونة مالية لا تضاهيها إلا قلة من شركات التكنولوجيا.

وفي الوقت نفسه، تواصل شركة بالانتير إظهار كيف يتحول الذكاء الاصطناعي للمؤسسات من تقنية تخمينية إلى تقنية قادرة على تحقيق إيرادات متكررة بشكل ملموس.

قد يكون الفصل التالي من انتعاش الذكاء الاصطناعي أقل تركيزاً على الشركات التي تطور البنية التحتية وأكثر تركيزاً على الشركات التي تحول الذكاء الاصطناعي بشكل فعال إلى أعمال تجارية مستدامة ومربحة مع دوران رأس المال المؤسسي عبر قطاع التكنولوجيا.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.