حظي سهم شركة كاتربيلر (CAT) باهتمام جديد بعد أن سجلت الشركة 392 مليون دولار من الرسوم الجمركية الملغاة في الربع الثاني، بينما لا تزال تواجه حوالي 400 مليون دولار من تكاليف الرسوم الجمركية الجارية.

تراجعت أسهم شركة كاتربيلر مؤخراً، حيث انخفض عائد سعر السهم لمدة 30 يوماً بنسبة 8.38% بعد عائد قوي لسعر السهم منذ بداية العام بنسبة 36.26%، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة 5 سنوات بنسبة 320.67% يعكس تراكمًا كبيرًا على المدى الطويل.

إذا كنت ترغب في معرفة كيف تسير الأمور في القطاعات الصناعية والبنية التحتية الأخرى، فهذه لحظة مفيدة لفحص 39 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

يرى المتفائلون أن تخفيف الرسوم الجمركية لشركة كاتربيلر، وتوقعاتها، وتراكم الطلبات القياسي، عوامل داعمة لسعر السهم اليوم، بينما يركز المتشائمون على تباطؤ البيانات الصناعية وضعف السهم مؤخرًا. إلى أي جانب يميل التقييم الحالي مستقبلًا؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 16% أقل من قيمتها الحقيقية

يُشير التقرير الأكثر متابعة لشركة كاتربيلر إلى أن القيمة العادلة تبلغ 970.37 دولارًا مقارنة بسعر الإغلاق الأخير البالغ 815.39 دولارًا، مما يجعل التراجع الحالي بمثابة فجوة في التقييم تستحق الفهم بمزيد من التفصيل.

إن النمو القياسي في الطلبات المتراكمة عبر جميع القطاعات الرئيسية الثلاثة، مدفوعًا بالطلب العالمي القوي على البنية التحتية (وخاصة في أمريكا الشمالية وأفريقيا والشرق الأوسط)، يضع شركة كاتربيلر في موقع يسمح لها بتحقيق نمو في المبيعات يفوق المعدل الطبيعي في أواخر عام 2025 وحتى عام 2026، مما يدعم توسع الإيرادات الإجمالية.

هل ترغب في معرفة ما يدعم هذا التوقع المبني على تراكم الطلبات لشركة كاتربيلر؟ يعتمد هذا التوقع على نمو مستدام في الإيرادات، وهوامش ربح أعلى، وتوقعات أرباح مستقبلية تفترض ربحية أقوى بكثير من الوضع الحالي. يكمن جوهر القصة في الربط المالي بين الأرباح الحالية وهذه التوقعات.

النتيجة: القيمة العادلة 970.37 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك مراعاة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية والضغط المحتمل على الأسعار، الأمر الذي قد يؤدي إلى تقليص هوامش شركة كاتربيلر وتحدي مسار الإيرادات والأرباح الذي يقف وراء هذه الرواية.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة كاتربيلر

يُصوّر التقرير السابق حول القيمة العادلة شركة كاتربيلر على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل طفيف، حيث يتم تداول السهم بنحو 3.7% أقل من التقدير الداخلي للقيمة العادلة، وأقل من قيمة التدفق النقدي المستقبلي البالغة 846.41 دولارًا. ويعتمد هذا على نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بشركة SWS ومجموعة افتراضاته المتعلقة بالنمو والهامش ومعدل الخصم.

من جهة أخرى، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 34.6 ضعفًا أعلى من متوسط قطاع الآلات الأمريكي البالغ 26.7 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المماثلة البالغ 30.8 ضعفًا، على الرغم من أنها تبدو جذابة مقارنةً بنسبة عادلة تبلغ 47 ضعفًا، والتي قد يتجه السوق نحوها مع مرور الوقت. هذا المزيج من العلاوة مقارنةً بالشركات المماثلة والخصم مقارنةً بالنسبة العادلة يطرح سؤالًا بسيطًا: ما هي النقطة المرجعية الأكثر منطقية لشركة كاتربيلر اليوم؟

الخطوات التالية

بعد دراسة تراجع شركة كاتربيلر الأخير، وتغيرات التعريفات الجمركية، وتباين الآراء، يُعدّ هذا الوقت مناسبًا لمراجعة البيانات بنفسك وتحديد موازنة المخاطر والعوائد من وجهة نظرك. ولتوضيح هذه الرؤية، ألقِ نظرة فاحصة على العوائد الأربعة الرئيسية وعلامة التحذير المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار في الأسهم بخلاف شركة كاتربيلر؟

إذا دفعتك شركة كاتربيلر إلى التفكير بشكل أوسع في الفرص، فقد حان الوقت الآن لمسح الأفكار الجديدة باستخدام أداة Simply Wall Street Screener قبل أن يتحرك الآخرون أولاً.

• استهدف فرص القيمة المحتملة من خلال مراجعة الشركات التي تبدو أسعارها غير مناسبة من حيث الجودة والأساسيات من خلال قائمة تضم 50 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز تركيزك على المرونة من خلال الاطلاع على الشركات التي تتميز بوضع مالي قوي في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (50 نتيجة) .
• اكتشف الفرص الأقل شهرة ذات الأسس المتينة وإمكانات النمو باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 18 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.