لم يُؤدِّ التقرير الأخير لأرباح شركة شيفرون ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CVX ) الضعيفة إلى تحرك كبير في سعر السهم. ويشير تحليلنا إلى أنه إلى جانب ضعف الأرباح، ينبغي على المستثمرين الانتباه إلى بعض نقاط الضعف الأخرى الكامنة في هذه الأرقام.

يُعدّ تقييم مدى تخفيف الشركة لحقوق المساهمين أحد الجوانب الأساسية لتقييم جودة الأرباح. وقد أصدرت شركة شيفرون 14% أسهمًا جديدة إضافية خلال العام الماضي، ما يعني توزيع أرباحها على عدد أكبر من الأسهم. إنّ الاحتفاء بصافي الدخل مع تجاهل تخفيف حقوق المساهمين يُشبه الفرحة بالحصول على شريحة واحدة من بيتزا أكبر حجمًا، مع تجاهل حقيقة أنّ البيتزا أصبحت الآن مُقسّمة إلى شرائح أكثر. يمكنك الاطلاع على رسم بياني لربحية سهم شيفرون بالضغط هنا .

نظرة على تأثير تخفيف حصة شركة شيفرون على ربحية السهم (EPS)

لسوء الحظ، انخفضت أرباح شيفرون بنسبة 69% سنويًا على مدى ثلاث سنوات. وحتى بالنظر إلى العام الماضي، انخفضت الأرباح بنسبة 30%. وكما هو الحال مع أكياس البطاطس التي تُلقى من شاحنة توصيل، انخفض ربح السهم بنسبة 34% خلال الفترة نفسها. وهكذا، يتضح جليًا أن تخفيف قيمة الأسهم يؤثر على أرباح المساهمين.

على المدى البعيد، إذا ارتفعت ربحية سهم شيفرون، فمن المتوقع أن يرتفع سعر السهم أيضاً. أما إذا زادت أرباح الشركة بينما بقيت ربحية السهم ثابتة (أو حتى انخفضت)، فقد لا يحقق المساهمون فائدة تُذكر. بالنسبة للمساهم العادي، تُعدّ ربحية السهم مؤشراً ممتازاً لتقييم حصته من أرباح الشركة.

قد يدفعك ذلك للتساؤل عما يتوقعه المحللون بشأن الربحية المستقبلية. لحسن الحظ، يمكنك النقر هنا للاطلاع على رسم بياني تفاعلي يوضح الربحية المستقبلية بناءً على تقديراتهم.

رأينا في أداء أرباح شركة شيفرون

أصدرت شيفرون أسهمًا جديدة خلال العام الماضي، مما أدى إلى تباين ملحوظ بين نمو ربحية السهم ونمو صافي الدخل. ولهذا السبب، نعتقد أن أرباح شيفرون المعلنة قد تكون أفضل من قدرتها الحقيقية على تحقيق الأرباح. ومما يزيد الأمر سوءًا، انخفاض ربحية السهم خلال العام الماضي. في نهاية المطاف، من الضروري مراعاة عوامل أخرى إلى جانب ما ذُكر أعلاه لفهم الشركة فهمًا صحيحًا. لذا، إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في دراسة هذا السهم، فمن الأهمية بمكان دراسة أي مخاطر قد تواجهها الشركة.

لم تتناول هذه المذكرة سوى عامل واحد يُلقي الضوء على طبيعة أرباح شركة شيفرون. ولكن ثمة دائمًا المزيد لاكتشافه إذا كنت قادرًا على التركيز على التفاصيل الدقيقة. يعتبر البعض ارتفاع العائد على حقوق الملكية مؤشرًا جيدًا على جودة الشركة. لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تتميز بعائد مرتفع على حقوق الملكية ، أو هذه القائمة من الأسهم ذات الملكية الداخلية العالية .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.