تُشير الرسوم البيانية الأسبوعية إلى أن سهم شركة كومكاست(ناسداك: CMCSA ) يمر حاليًا بمنتصف المرحلة الأخيرة (المرحلة 18) من دورة أديشثانا. وقد لفت السهم الأنظار مؤخرًا بعد إتمام عملية فصل مجموعة فيرسانت ميديا لتصبح شركة مستقلة مدرجة في البورصة. ورغم أن هذا الإجراء المؤسسي قد أثار اهتمامًا قصير الأجل، إلا أن نظرة فاحصة على الوضع الهيكلي للسهم تُشير إلى أن فرص الصعود قد تظل محدودة. فيما يلي، نحلل الوضع الحالي لشركة كومكاست وما قد يحمله ما تبقى من هذه المرحلة.

تحليل هيكل المرحلة 18 لشركة كومكاست

لتقييم كيفية تطور المرحلة الحالية، من المهم إعادة النظر في سلوك شركة كومكاست خلال تشكيل الثلاثية السابقة.

في إطار نموذج أديشثانا، تُشكّل المراحل 14 و15 و16 معًا ثلاثيات غونا. تُحدّد هذه المراحل ما إذا كان بإمكان السهم تحقيق حركة نيرفانا في المرحلة 18، وهي ذروة الدورة. ولكي تتحقق هذه الحركة، يجب أن تُظهر الثلاثيات نمط ساتوغونا ، وهو بنية صعودية واضحة ومستدامة. وبدونه، عادةً ما يفشل اختراق المرحلة 18.

كما أوضحت في كتابي "أدهيشتانا: المبادئ التي تحكم الثروة والوقت والمأساة" :

"بدون وجود ساتوغونا ملحوظة في أي من الثالوثات، لا يمكن أن تظهر النيرفانا في المرحلة 18."

في حالة شركة كومكاست، دخل السهم مراحله الثلاثية في يوليو 2023، مع اختتام المرحلة 16 في نوفمبر 2024. وخلال هذه الفترة، فشل السهم في إظهار الزخم الصعودي اللازم لدعم المرحلة 18. وظل أداء السعر ضعيفًا وغير موجه، مما يشير إلى نقص في القوة الهيكلية.

ونتيجةً لذلك، كانت التوقعات واضحةً بالفعل عند دخول المرحلة 18: من غير المرجح حدوث توسع صعودي مستدام، وسيسود التماسك/الركود. وقد تعززت هذه النظرة منذ ذلك الحين. فمع اقتراب منتصف المرحلة 18، انخفضت أسهم شركة كومكاست بشكل ملحوظ، حيث تراجعت في إحدى المراحل بأكثر من 29% عن أعلى مستوياتها.

في حين أن عملية الانفصال الأخيرة ساعدت السهم على الاستقرار والارتفاع بشكل طفيف، إلا أن الهيكل العام يشير إلى أن هذه التحركات قد تواجه صعوبة في اكتساب الزخم.

توقعات المستثمرين

مع وجود تشكيل ثلاثي ضعيف خلفها، من غير المرجح أن تحقق شركة كومكاست تقدماً اتجاهياً قوياً خلال الفترة المتبقية من المرحلة 18. بدلاً من ذلك، من المرجح أن يتداول السهم بطريقة متقلبة وضمن نطاق محدد، مع كون الارتفاعات قصيرة الأجل ويصعب الحفاظ عليها.

لا يعني هذا بالضرورة انخفاضًا حادًا من المستويات الحالية، ولكنه يشير إلى أن نسبة المخاطرة إلى العائد لمراكز الشراء الجديدة لا تزال غير جذابة. قد يكون من الأفضل للمستثمرين الانتظار حتى تستقر الدورة الاقتصادية قبل إعادة تقييم إمكانات نمو شركة كومكاست على المدى الطويل.

في الوقت الحالي، يبدو أن شركة كومكاست أنسب للاستراتيجيات القائمة على النطاق بدلاً من التمركز الصعودي الاتجاهي.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.