يواجه أصحاب الثروات الكبيرة، الذين تتجاوز أصولهم القابلة للاستثمار مليون دولار أمريكي في كثير من الأحيان، اعتبارات معقدة عند التخطيط للتقاعد. في عام 2025، سيركز المتقاعدون الأثرياء بشكل متزايد على استراتيجيات تهدف إلى الحفاظ على ثرواتهم، ودعم أنماط حياتهم، وخلق إرث مستدام في ظل تقلبات السوق وتغيرات اللوائح الضريبية. ويكتسب نوع معين من الخبراء الماليين، وهو مستشار التقاعد المتخصص في الضرائب، شهرة واسعة من خلال تقديمه مناهج متكاملة للاستثمار الموفر للضرائب، واستراتيجيات السحب المستدامة، وتخطيط التركات.

يُحظر عمومًا على الوسطاء الماليين، الذين يبيعون منتجات استثمارية ويكسبون رسومًا في المقام الأول، والمستشارين غير الائتمانيين (الذين لا يلتزمون بالعمل بما يحقق مصلحة العميل فقط)، تقديم استشارات ضريبية محددة إلا إذا كانوا يحملون شهادات ضريبية. في عام ٢٠٢٣، كان هناك حوالي ٦٢٥ ألف وسيط مسجل في الولايات المتحدة [أ]، ويواجه العديد منهم هذه القيود. في الوقت نفسه، تشير التقديرات إلى أن عدد المستشارين الماليين الائتمانيين الذين يُحتمل أن يقدموا خدمات التخطيط الضريبي كان أقل من ٩٠ ألفًا. وبعبارة أبسط، من بين كل ١٠ "مستشارين" قد يتعامل معهم المتقاعدون، يُحتمل أن يقدم واحد منهم فقط خدمات التخطيط الضريبي. [ب، ج]

قد تساعد هذه المجالات الرئيسية المتقاعدين ذوي الثروات العالية في إدارة مستقبلهم المالي.

الاستثمار الموفر للضرائب: يهدف إلى الحفاظ على الثروة

قد تُخفّض الضرائب عوائد المحفظة الاستثمارية إذا لم تُدار بعناية واستباقية. مع تنوع مصادر الدخل، يسعى الأفراد غالبًا إلى تقليل الالتزامات الضريبية مع السعي لنمو استثماراتهم. وتُستكشف عادةً استراتيجيات مثل حسابات روث الفردية للتقاعد، والسندات البلدية، وحصاد الخسائر الضريبية لتحسين النتائج بعد الضريبة. وتتضمن استراتيجيات أخرى نهجًا ينقل الأصول من نوع حساب خاضع للضريبة إلى خيار معفى من الضرائب. قد يتم تجاهل هذه الاستراتيجيات في البداية نظرًا لسداد بعض الضرائب أثناء عملية النقل في معظم الحالات؛ ومع ذلك، قد تُوفّر بعض الاستراتيجيات طرقًا لخفض فاتورتك الضريبية بشكل أفضل على المدى الطويل.

يقول كريستوفر ديكسون، المؤسس المشارك لمجموعة أكسفورد الاستشارية: "يهدف المستشارون المتخصصون في الضرائب إلى إعطاء الأولوية للكفاءة الضريبية طويلة الأجل كعنصر أساسي في تخطيط التقاعد". ويضيف: "من خلال النظر في خيارات مثل حسابات روث للنمو المعفي من الضرائب أو السندات البلدية للدخل المعفي من الضرائب، يسعى المستشارون إلى تقليل التعرض الضريبي المحتمل". على سبيل المثال، تستخدم 36.1 مليون أسرة أمريكية حسابات روث للتقاعد الفردي، والتي قد توفر عمليات سحب معفاة من الضرائب بعد سن 59.5، مما يجعلها أداة شائعة للمتقاعدين ذوي الثروات العالية [1]. ينبغي أيضًا مراقبة التغييرات المحتملة في السياسة الضريبية في عام 2025 للمساعدة في مواكبة الاستراتيجيات للأنظمة الحالية.

استراتيجيات الانسحاب المستدامة: دعم نمط الحياة وطول العمر

قد يكون من الصعب تحقيق توازن دقيق بين الحفاظ على نمط حياة رغيد وضمان استمرار الثروة ليس فقط بعد التقاعد، بل أيضًا في تركة تُورث للأجيال القادمة. تشير الأبحاث إلى أن هؤلاء الأفراد يُخفّضون إنفاقهم بنسبة 0.35% تقريبًا سنويًا، مما يُبرز الحاجة إلى خطط سحب مُصمّمة بعناية [2]. غالبًا ما تُعتبر أساليب مثل قاعدة الـ 4% أو استراتيجيات "الدلو" وسيلةً لتحقيق التوازن بين السيولة والنمو، إلا أن عوامل مثل التضخم والضرائب وتقلبات السوق الأخيرة قد تجعل هذه الأساليب قديمة الطراز.

يُشير ديكسون إلى أن "خطط السحب المرنة تهدف إلى التكيف مع ظروف السوق واحتياجات الأفراد". ويضيف: "من خلال السحب من حسابات خاضعة للضريبة، ومؤجلة الضريبة، ومعفاة منها، قد تتوفر لك خيارات أكثر لإدارة معدل الضريبة". قد تساعد هذه الاستراتيجيات المتقاعدين على إدارة دخلهم بكفاءة، مما قد يدعم أنماط حياتهم الحالية وأهدافهم المالية طويلة الأجل.

تخطيط التركة والإرث: صياغة إرث دائم

يُعدّ التخطيط العقاري أولويةً للمتقاعدين الذين يسعون إلى نقل ثرواتهم بكفاءة إلى الورثة أو إلى جهات خيرية. يسعى 70% من الأفراد الذين تزيد أصولهم عن مليون دولار أمريكي إلى تقليل ضرائب التركات [3]، ولذلك غالبًا ما يُستكشف استراتيجيات مثل الصناديق الاستئمانية، أو تأمين الحياة، أو التوزيعات الخيرية المؤهلة (QCDs) لتقليل الأعباء الضريبية المحتملة والتوافق مع القيم الشخصية.

يقول ديكسون: "يهدف تخطيط التركات إلى دمج الاستراتيجية الضريبية مع أهداف الإرث". ويضيف: "أدوات مثل QCDs، التي تتيح تبرعات تصل إلى 108,000 دولار أمريكي سنويًا من حسابات التقاعد الفردية لمن تزيد أعمارهم عن 70 عامًا ونصف، يمكن أن تُخفّض الدخل الخاضع للضريبة مع دعم العمل الخيري". من خلال دراسة هذه الخيارات، يهدف المستشارون الضريبيون إلى مساعدة العملاء على حماية أصولهم وتسهيل نقل ثرواتهم بسلاسة، مما قد يُسهم في الحفاظ على الثروة للأجيال القادمة.

دور مستشاري التقاعد المهتمين بالضرائب

يهدف مستشارو التقاعد المتخصصون في الشؤون الضريبية إلى تقديم نهج شامل يجمع بين التخطيط الضريبي واستراتيجيات السحب وتخطيط التركات لتلبية الاحتياجات الفريدة للمتقاعدين. ومع تزايد التعقيدات المالية في عام ٢٠٢٥، تسعى خبرتهم إلى توفير الوضوح والتوافق مع أهداف العملاء. بالنسبة للأفراد ذوي الثروات الكبيرة الذين يستكشفون خيارات التقاعد، قد توفر استشارة مستشار متخصص في الشؤون الضريبية رؤى قيّمة لاستراتيجيات مصممة خصيصًا لهم.

مراجع

[1] معهد شركات الاستثمار، "دور حسابات التقاعد الفردية في مدخرات الأسر الأمريكية للتقاعد، 2023"، منظور أبحاث معهد شركات الاستثمار، يناير 2024.
[2] جي بي مورجان لإدارة الأصول، "دليل التخطيط للتقاعد لعام 2025"، جي بي مورجان، نوفمبر 2024.
[3] فيديليتي للاستثمارات، "دراسة تقاعد أصحاب الثروات العالية لعام 2024"، فيديليتي، أكتوبر 2024.

[أ]الجمعية الوطنية للمستشارين الماليين الشخصيين، www.napfa.org.

[ب] "إحصائيات صناعة المستشارين الماليين التي يجب معرفتها"، SmartAsset، 2 مارس 2025.

[ج] "كم عدد المستشارين الماليين في الولايات المتحدة؟"، استراتيجيو التمويل، ١٤ مارس ٢٠٢٤.

**