انخفض سهم شركة مارفيل تكنولوجي (ناسداك: MRVL ) بأكثر من 5% في جلسة ما قبل افتتاح السوق يوم الثلاثاء، حيث قام المستثمرون ببيع أسهم شركات أشباه الموصلات ذات المخاطر العالية وسط موجة من النفور من المخاطرة. وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 1.19%، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.14%.

في ظل غياب أي محفز خاص بشركة مارفيل، يبدو أن الانخفاض مدفوع بتراجع الإقبال على أسهم الذكاء الاصطناعي وأسهم النمو. مع ذلك، فقد ارتفع سعر السهم بنحو 248% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يجعله عرضة لجني الأرباح خلال فترات تراجع السوق.

أرباح سامسونج ومخاوف الذكاء الاصطناعي تضغط على أسهم شركات تصنيع الرقائق

جاء هذا التراجع عقب موجة بيع واسعة النطاق في سوق أشباه الموصلات بعد أن أعلنت شركة سامسونج للإلكترونيات (رمزها في سوق التداول خارج البورصة: SSNLF ) عن نتائجها الأولية للربع الثاني. ورغم إعلان سامسونج عن قفزة كبيرة في أرباحها التشغيلية، إلا أن المستثمرين تعاملوا مع هذه النتائج على أنها فرصة لبيع أسهم الشركة. وقد أدى هذا التفاعل إلى الضغط على شركات تصنيع رقائق الذاكرة في كوريا الجنوبية، كما أثر سلبًا على أسهم شركات أشباه الموصلات الأمريكية.

بحسب شبكة CNBC، قال المحللون إن المستثمرين كانوا قد أخذوا في الحسبان بالفعل أرباح سامسونج القياسية، ما جعل النتائج بمثابة تأكيد للتوقعات أكثر من كونها مفاجأة. ونتيجة لذلك، استغل العديد من المستثمرين هذا الارتفاع لجني الأرباح. كما تحول تركيزهم من الأرباح القوية إلى مخاوف من أن الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد لا يستمر في النمو بالوتيرة التي غذّت أسعار رقائق الذاكرة.

التحليل الفني

لا يزال الاتجاه الصعودي طويل الأجل لشركة مارفيل قائماً على الرغم من الضعف الأخير.

يتداول السهم حاليًا أعلى بنسبة 44.9% من متوسطه المتحرك البسيط لـ 100 يوم البالغ 161.95 دولارًا، وأعلى بنسبة 90% من متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوم البالغ 123.53 دولارًا. ويستمر التقاطع الذهبي الذي تشكل في أكتوبر 2025، عندما تجاوز المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، في دعم الاتجاه الصعودي العام.

مع ذلك، تراجع الزخم على المدى القريب. يتداول سهم مارفيل بانخفاض قدره 15.8% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا البالغ 278.69 دولارًا، مما يشير إلى تباطؤ الارتفاع منذ ذروته في يونيو. ومع ذلك، لا يزال السهم أعلى بنسبة 4.1% من متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يومًا البالغ 225.47 دولارًا، مما يدل على استمرار الاتجاه المتوسط.

يبلغ مؤشر القوة النسبية 47.29، مما يضع السهم في منطقة محايدة. ويشير ذلك إلى توازن ضغوط البيع والشراء حاليًا بعد انحسار ظروف التشبع الشرائي التي سادت في يونيو.

يقع مستوى المقاومة الرئيسي قرب 278.69 دولارًا عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا. أما مستوى الدعم الأولي فيقع حول 225.47 دولارًا، وهو ما يتوافق مع المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا.

توقعات الأرباح والمحللين

من المتوقع أن تعلن شركة مارفيل عن نتائجها الفصلية في 27 أغسطس 2026.

تتوقع وول ستريت أرباحًا قدرها 87 سنتًا للسهم الواحد، ارتفاعًا من 67 سنتًا في العام السابق، بإيرادات تبلغ 2.70 مليار دولار مقارنةً بـ 2.01 مليار دولار في العام الماضي. ويتداول السهم حاليًا عند حوالي 85.7 ضعف الأرباح، مما يعكس تقييمه المرتفع.

لا يزال المحللون متفائلين بشكل عام. ويُجمعون على توصية الشراء، مع متوسط سعر متوقع يبلغ 270.17 دولارًا. وتشمل تحركات المحللين الأخيرة ما يلي: حافظت شركة آر بي سي كابيتال ماركتس على توصيتها بتفوق الأداء مع توقع سعر 360 دولارًا في 7 يوليو، ورفعت شركة يو بي إس توقعاتها السعرية إلى 340 دولارًا في 29 يونيو مع تأكيدها على توصية الشراء، ورفعت شركة كانتور فيتزجيرالد توقعاتها إلى 300 دولار مع الإبقاء على توصية الحياد في اليوم نفسه.

تصنيفات بنزينغا إيدج

حصلت شركة مارفيل على تقييم زخم بلغ 98.61 وتقييم نمو بلغ 99.68، مما يُبرز أداءها القوي على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن تقييم قيمتها البالغ 1.54 يعكس قيمتها السوقية المرتفعة.

يشير هذا المزيج إلى أن المستثمرين ما زالوا يكافئون آفاق نمو الشركة، لكن التقييمات المرتفعة يمكن أن تضخم التحركات السلبية عندما يضعف معنويات السوق.

التعرض لصناديق المؤشرات المتداولة

تُعد شركة مارفيل حيازة كبيرة في العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة التي تركز على أشباه الموصلات، بما في ذلك صندوق iShares Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX ) بنسبة 6.15%، وصندوق iShares Future AI & Tech ETF (NYSE: ARTY ) بنسبة 6.37%، وصندوق Invesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXQ ) بنسبة 6.03%.

بسبب هذه المخصصات الكبيرة، يمكن أن تؤدي التدفقات الكبيرة الداخلة أو الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة إلى خلق ضغط إضافي للشراء أو البيع في السهم.

حركة السعر

نشاط سعر سهم MRVL: انخفضت أسهم شركة Marvell Technology بنسبة 5.12% لتصل إلى 236.50 دولارًا وقت النشر يوم الثلاثاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock