يستمر سهم شركة أوراكل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ORCL ) في مواجهة ضغوط هبوطية يوم الاثنين، حيث يوازن المتداولون بين عبء الديون المتزايد للشركة التكنولوجية واستثماراتها الواسعة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وللمقارنة، ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.15% بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.43%.

في حلقة بودكاست حديثة من برنامج Prof G Markets، قام المضيف المشارك إد إلسون بوضع نموذج لأسوأ سيناريو حيث يمكن أن تواجه OpenAI خسائر سنوية قدرها 165 مليار دولار بحلول عام 2030 في ظل انخفاضات محددة في الإيرادات والأسعار.

وفقًا للأرقام التي ذكرها المذيع سكوت غالاوي ، قامت وكالة ستاندرد آند بورز مؤخرًا بتخفيض تصنيف ديون شركة أوراكل ، مشيرة صراحة إلى شركة أوبن إيه آي باعتبارها مخاطرة ائتمانية رئيسية لشركة الأجهزة والبرامج.

يؤدي الإنفاق الرأسمالي على البنية التحتية إلى عجز في التدفق النقدي الحر

لا تزال معنويات السوق متأثرة باتجاهات الإنفاق الرأسمالي لشركة أوراكل، والتي دفعت مؤخرًا التدفق النقدي الحر للشركة إلى قيمة سالبة قدرها 23.7 مليار دولار .

وقد ذكرت الشركة سابقاً أن الإنفاق الرأسمالي الفصلي ارتفع إلى 16.49 مليار دولار، مما ساهم في زيادة بنسبة 162٪ في الإنفاق الرأسمالي السنوي الكامل ليصل إلى 55.7 مليار دولار.

علاوة على ذلك، أشار المحلل ستيفان سلوينسكي من بنك بي إن بي باريبا سابقًا إلى أن الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2027 قد يصل إلى ما بين 80 مليار دولار و100 مليار دولار حيث تسرع الشركة من إنشاء مجمعات ستارجيت خارج أبيلين تحت قيادة المدير المالي الجديد هيلاري ماكسون .

فشل تراكم الإيرادات القياسي في وقف عمليات البيع

ويحدث التراجع المستمر في أسعار الأسهم على الرغم من وجود تراكم قياسي، حيث قفزت التزامات الأداء المتبقية بمقدار 85 مليار دولار في الربع الرابع لتصل إلى 638 مليار دولار .

في حين ارتفعت إيرادات شركة أوراكل السنوية إلى 67 مليار دولار، أشارت الشركة في توجيهاتها إلى أنها تتوقع جمع أكثر من 40 مليار دولار من خلال مزيج من الديون وحقوق الملكية هذا العام.

وقد أدى هذا التمويل المتوقع إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض، مما دفع العائد على سندات أوراكل لعام 2052 إلى 7.6٪ وسنداتها لعام 2050 إلى 7.34٪.

التحليل الفني

لا تزال أسهم شركة أوراكل تشهد اتجاهاً هبوطياً واضحاً على مدى عدة أشهر، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 49.84% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، ويستقر حالياً عند أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً (121.50 دولاراً). كما يتداول السهم حالياً بانخفاض قدره 14.2% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يوماً، و31% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يوماً، و35.9% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوم، وهو ما يُعدّ سلوكاً كلاسيكياً لسهم "أقل من جميع المتوسطات الرئيسية".

لا يزال هيكل المتوسط المتحرك هبوطيًا: المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا أقل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، وتقاطع الموت (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا أقل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم) موجود منذ يناير.

يُعد مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا المؤشر الأوضح لقياس الزخم، حيث يبلغ 26.55، وهو مستوى يشير إلى ذروة البيع، ويتوافق مع الانخفاض الأخير إلى أدنى مستوى له في يوليو. يقيس مؤشر القوة النسبية مدى امتداد الحركة، وغالبًا ما تشير القراءات الأقل من 30 إلى خطر استنفاد الجانب الهبوطي، لكنها لا تضمن انعكاس الاتجاه دون استمرار عمليات الشراء.

• مستوى المقاومة الرئيسي : 142.56 دولارًا
• الدعم الأساسي : 121.50 دولارًا أمريكيًا

أداء سهم أوراكل: انخفض سهم أوراكل بنسبة 3.17% ليصل إلى 122.40 دولارًا أمريكيًا وقت نشر هذا التقرير يوم الاثنين. ويتداول السهم حاليًا بالقرب من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، والذي بلغ 121.50 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لبيانات بنزينغا برو .

صورة من موقع Shutterstock