ستبدأ شركة إبسيلون إنرجي المحدودة ( ناسداك: EPSN ) تداول أسهمها بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الثلاثة القادمة. يُصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح يوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في سجلات الشركة ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح. يُعدّ تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح بالغ الأهمية، إذ تستغرق عملية شراء أو بيع أي سهم يوم عمل واحد على الأقل لإتمامها. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو إبسيلون إنرجي الذين يشترون السهم في 15 يونيو أو بعده على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 30 يونيو.

ستدفع الشركة في العام المقبل توزيعات أرباح بقيمة 0.0625 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي ما مجموعه 0.25 دولار أمريكي للمساهمين. تُظهر توزيعات الأرباح الإجمالية للعام الماضي أن شركة إبسيلون إنرجي تتمتع بعائد توزيعات أرباح بنسبة 4.2% على سعر السهم الحالي البالغ 5.93 دولار أمريكي. نحن نُرحب بتوزيعات الأرباح، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن هذه التوزيعات لن تُؤثر سلبًا على استدامة الشركة. علينا أن نرى ما إذا كانت الأرباح تُغطي توزيعات الأرباح وما إذا كانت في ازدياد.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. لا تغطي الأرباح توزيعات أرباح شركة إبسيلون إنرجي بشكل كافٍ، نظرًا لخسائرها في العام الماضي. هذا وضع غير مستدام، لذا يجدر التحقق من توقعات تعافي الأرباح. مع الخسارة الأخيرة، من المهم التأكد مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لدفع توزيعات الأرباح. إذا لم تحقق إبسيلون إنرجي تدفقات نقدية كافية، فلا بد أنها دفعت إما من رصيدها النقدي أو عن طريق الاقتراض، وكلا الخيارين غير مستدام على المدى الطويل. استهلكت توزيعات الأرباح 64% من التدفق النقدي الحر للشركة في العام الماضي، وهو معدل طبيعي لمعظم الشركات التي توزع أرباحًا.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة إبسيلون إنرجي خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات ذات الأرباح المتراجعة أكثر خطورة على المساهمين الذين يوزعون أرباحًا. فالمستثمرون يُفضّلون توزيعات الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وتراجعت معها توزيعات الأرباح، فمن المتوقع أن يشهد سهم الشركة عمليات بيع مكثفة. وقد سجّلت شركة إبسيلون إنرجي خسارة في العام الماضي، ويشير الاتجاه العام إلى أن أرباحها تتراجع أيضًا في السنوات الأخيرة، مما يدفعنا للتساؤل عمّا إذا كانت توزيعات الأرباح مُعرّضة للخطر.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. تُعتبر توزيعات أرباح شركة إبسيلون إنرجي ثابتة تقريبًا مقارنةً بما كانت عليه قبل أربع سنوات. عندما تتراجع الأرباح بينما تبقى توزيعات الأرباح ثابتة، فعادةً ما تكون الشركة إما تدفع نسبة أعلى من أرباحها، أو تدفع من النقد أو الديون المدرجة في ميزانيتها العمومية، وكلا الأمرين غير مثالي.

اطلع على أحدث تحليلاتنا حول الوضع المالي لشركة إبسيلون إنرجي هنا.

باختصار

هل تمتلك شركة إبسيلون إنرجي المقومات اللازمة للحفاظ على توزيعات أرباحها؟ من الصعب تقبّل فكرة أن تدفع إبسيلون إنرجي أرباحًا رغم تسجيلها خسارة خلال العام الماضي. على الأقل، غطّت التدفقات النقدية الحرة هذه الأرباح. عمومًا، لا تبدو إبسيلون إنرجي الخيار الأمثل للمستثمرين الذين يتبنون استراتيجية الشراء والاحتفاظ على المدى الطويل.

مع ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بشركة إبسيلون إنرجي وترغب في معرفة المزيد، فسيكون من المفيد جدًا معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الأسهم. لقد حددنا 3 مؤشرات تحذيرية تخص إبسيلون إنرجي (اثنان منها على الأقل مهمان) ، ويجب أن يكون فهمها جزءًا من عملية استثمارك.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.