يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من هؤلاء المستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة جرير للتسويق ( تداول: 4190 ) ستبدأ بتوزيع أرباحها خلال أربعة أيام فقط. يُصادف تاريخ توزيع الأرباح عادةً قبل يومي عمل من تاريخ تسجيل المساهمين، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المستحقين للأرباح. يُعدّ تاريخ توزيع الأرباح بالغ الأهمية لأن عملية التسوية تستغرق يومي عمل كاملين على الأقل. لذا، إذا فاتك هذا التاريخ، فلن يظهر اسمك في سجلات الشركة في تاريخ التسجيل. وبالتالي، إذا اشتريت أسهم جرير للتسويق في الثاني من يونيو أو بعده، فلن تكون مؤهلاً لتلقي الأرباح عند صرفها في العاشر من يونيو.

ستدفع الشركة في العام المقبل توزيعات أرباح بقيمة 0.21 ريال سعودي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي ما مجموعه 0.89 ريال سعودي للمساهمين. وبناءً على توزيعات العام الماضي، يبلغ عائد شركة جرير للتسويق 5.6% على سعر السهم الحالي البالغ 15.77 ريال سعودي. تُعدّ توزيعات الأرباح عاملاً رئيسياً في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، ولكن بشرط استمرار دفعها. لذا، من الضروري التحقق من تغطية توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. دفعت شركة جرير للتسويق 106% من أرباحها، وهو ما يتجاوز ما نعتبره مقبولًا، إلا في حال وجود ظروف استثنائية. مع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيع الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقًا نقديًا كافيًا لتغطية توزيعاتها. استهلكت الأرباح الموزعة 66% من التدفق النقدي الحر للشركة العام الماضي، وهو ضمن المعدل الطبيعي لمعظم الشركات التي توزع أرباحًا.

من المؤسف أن الأرباح لم تغطِ توزيعات الأرباح، لكن السيولة النقدية أهم من منظور استدامة توزيعات الأرباح، ولحسن الحظ، حققت شركة جرير للتسويق سيولة نقدية كافية لتمويل توزيعاتها. مع ذلك، لو استمرت الشركة في دفع توزيعات أرباح تتجاوز أرباحها، لكان ذلك مدعاةً للقلق. فقلةٌ نادرةٌ من الشركات قادرة على الاستمرار في دفع توزيعات أرباح تتجاوز أرباحها.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

قد تظل الأسهم ذات الأرباح الثابتة جذابةً كموزعات أرباح، ولكن من المهم توخي الحذر في هذا النهج والمطالبة بهامش أمان أكبر لضمان استدامة توزيعات الأرباح. فإذا ما شهدت الشركة تراجعًا في أعمالها وتم تخفيض توزيعات الأرباح، فقد تتراجع قيمتها بشكل حاد. ومن غير المشجع أن نرى أرباح شركة جرير للتسويق ثابتة فعليًا على مدى السنوات الخمس الماضية. صحيح أننا نفضل ذلك على انخفاض الأرباح، ولكن على المدى الطويل، فإن أفضل أسهم توزيعات الأرباح هي تلك التي تحقق نموًا في ربحية السهم.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. فمنذ بدء جمع بياناتنا قبل تسع سنوات، رفعت شركة جرير للتسويق توزيعات أرباحها بنسبة 5.5% سنويًا في المتوسط.

الخلاصة

هل تستحق شركة جرير للتسويق الشراء من أجل توزيعات الأرباح؟ بالكاد شهدت ربحية السهم أي تحسن في الآونة الأخيرة، وتدفع الشركة نسبة مرتفعة بشكل غير مريح من دخلها. لحسن الحظ، كان توليدها للنقد أقوى نوعًا ما. لا يُعد هذا مزيجًا جذابًا من منظور توزيعات الأرباح، ولذلك نميل إلى تجنب الاستثمار فيها في الوقت الحالي.

لذا، إذا كنت لا تزال مهتمًا بشركة جرير للتسويق على الرغم من ضعف جودة توزيعات الأرباح، فيجب أن تكون على دراية جيدة ببعض المخاطر التي تواجه هذا السهم.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.