على المستثمرين الراغبين في شراء أسهم شركة P10 ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: PX ) للاستفادة من توزيعات الأرباح، الإسراع في اتخاذ قرارهم، حيث سيتم تداول السهم بدون توزيعات أرباح قريبًا. عادةً، يكون تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي توزيعات الأرباح. يُعدّ تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح مهمًا لأنه عند شراء أو بيع أي سهم، تستغرق العملية يوم عمل واحد على الأقل لإتمامها. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو P10 الذين يشترون السهم في 28 نوفمبر أو بعده على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 19 ديسمبر.

ستدفع الشركة في المرة القادمة 0.0375 دولار أمريكي للسهم الواحد. في العام الماضي، وزّعت الشركة إجمالاً 0.15 دولار أمريكي على المساهمين. وبناءً على مدفوعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم P10 حوالي 1.7% على سعر السهم الحالي البالغ 9.09 دولار أمريكي. نحن نُرحّب بتوزيع الشركات للأرباح، ولكن من المهم أيضاً التأكد من أن هذا التوزيع لن يُؤثّر سلباً على استدامة الشركة. لذا، علينا دراسة ما إذا كانت P10 قادرة على تحمّل توزيعاتها الحالية، وما إذا كان من الممكن أن تنمو هذه التوزيعات.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. في العام الماضي، دفعت شركة P10 ما يعادل 101% من أرباحها كأرباح للمساهمين، مما يشير إلى أن الأرباح لا تغطي توزيعات الأرباح بشكل كافٍ.

عندما تكون نسبة توزيع الأرباح مرتفعة، كما هو الحال في هذه الحالة، فإن توزيع الأرباح عادة ما يكون أكثر عرضة للتخفيض في المستقبل.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عندما تنخفض الأرباح، يصبح تحليل شركات توزيع الأرباح وامتلاكها بأمان أكثر صعوبة. فإذا دخلت الشركة في فترة ركود اقتصادي وتم تخفيض توزيعات الأرباح، فقد تشهد انخفاضًا حادًا في قيمتها. ولهذا السبب، نشعر بالقلق إزاء انخفاض أرباح شركة P10 بنسبة 6.1% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. في نهاية المطاف، عندما ينخفض ربح السهم، يتقلص حجم الأرباح المتاحة لتوزيع الأرباح.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركات بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. وقد حققت شركة P10 زيادة سنوية في توزيعات أرباحها بمعدل 5.7% خلال السنوات الأربع الماضية. وهذا أمرٌ مثير للاهتمام، إلا أن الجمع بين نمو توزيعات الأرباح وانخفاض الأرباح لا يتحقق عادةً إلا من خلال توزيع نسبة أكبر من الأرباح. وبما أن P10 توزع بالفعل نسبة عالية من دخلها، فإننا نشك في إمكانية نمو توزيعات الأرباح بشكل ملحوظ في المستقبل في حال عدم نمو الأرباح.

باختصار

هل يستحق سهم P10 الشراء من أجل توزيعات الأرباح؟ لا يقتصر الأمر على انخفاض ربحية السهم، بل إن P10 تدفع نسبة مرتفعة بشكل مثير للقلق من أرباحها كأرباح موزعة. ليس الأمر أننا نكره الشركة، لكننا نرى أن هذه الخصائص غير مرغوبة للمستثمرين الذين يبحثون عن سهم توزيعات أرباح موثوق به للاستثمار طويل الأجل. بناءً على كل ما سبق، لسنا متفائلين بشأن آفاق توزيعات الأرباح، ونميل إلى تأجيل الاستثمار فيه في الوقت الحالي.

مع ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بـ P10 وترغب في معرفة المزيد، فسيكون من المفيد جدًا معرفة المخاطر التي يواجهها هذا السهم.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.