يبدو أن شركة بابا جونز العالمية ( ناسداك: PZZA ) ستعلن عن توزيع أرباحها خلال الأيام الثلاثة القادمة. عادةً ما يُحدد تاريخ توزيع الأرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن تكون فيه مسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتستحق الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح بالغ الأهمية لأن عملية التسوية تستغرق يوم عمل كامل. لذا، إذا فاتك هذا التاريخ، فلن يظهر اسمك في سجلات الشركة في تاريخ التسجيل. وبالتالي، إذا اشتريت أسهم بابا جونز العالمية في 18 مايو أو بعده، فلن تكون مؤهلاً لاستلام الأرباح عند صرفها في 29 مايو.

تبلغ قيمة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 0.46 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد توزيعات العام الماضي التي بلغت 1.84 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبحساب قيمة التوزيعات خلال العام الماضي، يتضح أن عائد توزيعات أرباح بابا جونز العالمية يبلغ 5.6% بناءً على سعر السهم الحالي البالغ 32.70 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح عاملاً رئيسياً في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، شريطة استمرار صرفها. لذا، ينبغي على المستثمرين التحقق باستمرار مما إذا كانت بابا جونز العالمية قد تمكنت من زيادة توزيعات أرباحها، أو ما إذا كان من المحتمل خفضها.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. دفعت شركة بابا جونز العالمية العام الماضي نسبةً مرتفعةً بشكلٍ مثير للقلق بلغت 219% من أرباحها كأرباح موزعة، مما يدفعنا للتساؤل عما إذا كان هناك جانبٌ غير واضحٍ تمامًا في أعمالها. مع ذلك، تُعدّ التدفقات النقدية أكثر أهميةً من الأرباح لتقييم توزيع الأرباح، لذا نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لدفع توزيعاتها. خلال العام الماضي، دفعت الشركة أرباحًا موزعة تعادل 234% مما حققته من تدفقات نقدية حرة، وهي نسبة مرتفعة بشكلٍ مثير للقلق. يستثني تعريفنا للتدفقات النقدية الحرة النقد الناتج عن بيع الأصول، لذا بما أن شركة بابا جونز العالمية تدفع نسبةً عاليةً من تدفقاتها النقدية، فقد يكون من المفيد التحقق مما إذا كانت قد باعت أصولًا أو شهدت أحداثًا مماثلة أدت إلى هذا الدفع المرتفع للأرباح الموزعة.

بما أن توزيعات أرباح شركة بابا جونز العالمية لم تكن مغطاة بشكل جيد بالأرباح أو التدفق النقدي، فإننا نشعر بالقلق من أن هذه التوزيعات قد تكون معرضة للخطر على المدى الطويل.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات ذات الأرباح المتراجعة أكثر خطورة على المساهمين الذين يوزعون أرباحًا. فالمستثمرون يُفضّلون توزيعات الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وتراجعت معها توزيعات الأرباح، فمن المتوقع أن يشهد السهم عمليات بيع مكثفة. وبناءً على ذلك، نشعر بالقلق إزاء انخفاض أرباح شركة بابا جونز العالمية بنسبة 8.2% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. فهذا الانخفاض الحاد يُثير الشكوك حول استدامة توزيعات الأرباح في المستقبل.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركات بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي السنوات العشر الماضية، رفعت شركة بابا جونز العالمية توزيعات أرباحها بنسبة 10% سنويًا في المتوسط. وهذا أمرٌ مثيرٌ للاهتمام، إلا أن الجمع بين نمو توزيعات الأرباح وانخفاض الأرباح لا يتحقق عادةً إلا من خلال توزيع نسبة أكبر من الأرباح. وتوزع بابا جونز العالمية حاليًا 219% من أرباحها، ومع انخفاض الأرباح، نعتقد أنه من غير المرجح أن ينمو هذا التوزيع بسرعة في المستقبل.

باختصار

هل تمتلك شركة بابا جونز العالمية المقومات اللازمة للحفاظ على توزيعات أرباحها؟ تبدو فرصتها غير جذابة، مع انخفاض ربحية السهم، في حين تدفع نسبة مرتفعة بشكل غير مريح من أرباحها (219%) وتدفقاتها النقدية كأرباح موزعة. هذا مزيج سلبي للغاية يُشير غالبًا إلى احتمال خفض توزيعات الأرباح في المستقبل القريب. لا نعتقد أن بابا جونز العالمية شركة سيئة، لكن هذه الخصائص لا تُؤدي عادةً إلى أداء متميز في توزيعات الأرباح.

مع ذلك، إذا لم تُقلقك خصائص توزيعات الأرباح الضعيفة لشركة بابا جونز العالمية، فمن المهم أن تُدرك المخاطر المرتبطة بهذا النشاط التجاري. لقد حددنا 4 مؤشرات تحذيرية لشركة بابا جونز العالمية (اثنان منها على الأقل مهمان) ، ويجب أن يكون فهمها جزءًا من عملية استثمارك.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.