شهدت شركة لام ريسيرش (NASDAQ: LRCX ) العملاقة لمعدات تصنيع أشباه الموصلات ارتفاعًا ملحوظًا في أسهمها بنسبة 40% منذ بداية العام، متفوقة بشكل كبير على مكاسب مؤشر ناسداك 100 التي بلغت حوالي 9%.

ويرجع هذا الصعود إلى حد كبير إلى التوسع السريع في مجال الذكاء الاصطناعي وازدهار مراكز البيانات، وهو ما يدفع الطلب غير المسبوق على الرقائق المتقدمة، وبالتالي المعدات المتطورة اللازمة لإنتاجها.

إن الدور المحوري الذي تلعبه شركة لام للأبحاث في تصنيع الرقائق المتقدمة لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي والذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) يضعها في طليعة هذه الثورة التكنولوجية.

اقرأ أيضًا: تراجع أسهم Applied Materials، وLam Research، وKLA وسط مخاوف جديدة من حرب تجارية، ومخاطر على الإيرادات

يتعزز الأداء القوي للشركة بفضل استثماراتها الاستراتيجية وتوسع حضورها العالمي. ومع ذلك، فإن هذا النمو يتأثر جزئيًا بالمخاوف المستمرة المحيطة بسياسات إدارة ترامب المتعلقة بالرسوم الجمركية، والتوترات الجيوسياسية الأوسع، وعدم اليقين الاقتصادي الكلي.

وعلى الرغم من هذه الرياح المعاكسة، يتداول سهم Lam Research حاليًا فوق متوسطه المتحرك على مدار 50 يومًا عند 86.81 دولارًا، بعد أن حقق مكاسب بنسبة 50% في الأشهر الثلاثة الماضية، متجاوزًا بسهولة ارتفاع مؤشر Nasdaq 100 بأكثر من 24% خلال نفس الفترة.

تؤكد النتائج المالية للشركة هذا الزخم. في 23 أبريل، ارتفع سهم لام ريسيرش بنحو 5% بعد الإعلان عن إيرادات الربع الثالث البالغة 4.72 مليار دولار، بزيادة قدرها 24.41% على أساس سنوي، متجاوزًا توقعات المحللين البالغة 4.59 مليار دولار.

بلغ هامش الربح الإجمالي المُعدَّل للربع 49%. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع لام للأبحاث أن تتراوح إيرادات الربع الرابع بين 4.7 مليار دولار و5.3 مليار دولار، وهو ما يفوق بكثير تقديرات 4.45 مليار دولار، مما يشير إلى استمرار الثقة في توقعاتها على المدى القريب.

الرياح الاقتصادية الكلية المواتية

تتمتع شركة لام للأبحاث بموقع استراتيجي يسمح لها بالاستفادة من التحولات السياسية الأخيرة الهادفة إلى تعزيز صناعة الرقائق الأمريكية. فعلى سبيل المثال، يقترح مشروع القانون "الجميل الكبير " الذي قدمه الرئيس دونالد ترامب زيادة الإعفاء الضريبي على استثمارات أشباه الموصلات من 25% إلى 30% حتى عام 2026.

من المتوقع أن يشجع هذا الحافز مصنعي الرقائق على توسيع إنتاجهم المحلي، مما يؤدي مباشرةً إلى زيادة الطلب على معدات التصنيع الأساسية التي تنتجها لام. إضافةً إلى ذلك، يُنهي مشروع القانون الإعفاء الضريبي للسيارات الكهربائية البالغ 7500 دولار أمريكي بعد 30 سبتمبر، مما قد يؤثر على الطلب والأسعار على المدى القصير.

المحللون يدلون بآرائهم

يتزايد تفاؤل خبراء الصناعة بشركة لام ريسيرش. في مايو، أوصى جيم كرامر ، مراسل CNBC، علنًا بشركة لام ريسيرش على منافسيها الرئيسيين، ASML Holding (ناسداك: ASML ) و Applied Materials (ناسداك: AMAT ).

وقد تردد صدى هذا الشعور في التاسع من يونيو/حزيران من قبل المحلل المالي في بنك أوف أميركا، فيفيك آريا، الذي سلط الضوء على تحسن توقعات لام للأبحاث في مؤتمر للتكنولوجيا عقد مؤخرا.

وأشار آريا إلى أن شركة لام، إلى جانب شركة Applied Materials وشركة KLA Corp. (NASDAQ: KLAC )، تشهد زخمًا قويًا في مجال تصنيع السبائك/المنطق المتطور (F/L) ومعدات تصنيع رقائق DRAM المتقدمة (WFE).

ويساعد هذا الطلب القوي في تعويض الضعف في السوق الصينية والإنفاق المتأخر، حيث تتوقع آريا تحقيق نمو سنوي في منتصف خانة الآحاد بحلول عام 2025.

وأكد آريا على ترقيات NAND في مراحلها المبكرة لدى العديد من العملاء، ووصفها بأنها فرصة كبيرة تبلغ قيمتها 40 مليار دولار على مدار عدة سنوات.

كما أكد على مكانة الشركة القوية في أسواق DDR5/HBM الحيوية. وبناءً على هذه النظرة المتفائلة، رفع آريا سعره المستهدف لشركة لام ريسيرش من 90 دولارًا إلى 100 دولار.

وبالمقارنة، رفع آريا أيضًا هدفه السعري لشركة KLA Corp إلى 900 دولار من 825 دولارًا، مشيرًا إلى اتجاهات الاستثمار القوية في 2nm/GAA، والتوسع في أسواق التغليف المتقدمة، والربحية العالية لشركة KLA.

ومن المثير للاهتمام أن البائعين الثلاثة ينظرون إلى الصين باعتبارها "أقل خطورة" بحلول عام 2025 على الرغم من التوترات الجيوسياسية المستمرة، ويتوقعون أن تساهم المنطقة بنسبة 25٪ -30٪ من إجمالي مبيعاتهم.

في حين أن أداء شركة Lam Research حتى الآن قوي، فقد شهدت شركات مماثلة أيضًا مكاسب كبيرة: حيث ارتفعت أسهم ASML بنسبة 16%، وApplied Materials بنسبة 22%، وKLA Corp بأكثر من 47%.

حركة السعر: يتم تداول سهم LRCX بانخفاض بنسبة 0.02% إلى 101.04 دولارًا عند آخر فحص يوم الجمعة.

اقرأ التالي:

• هذه أسهم أشباه الموصلات ستواجه أقل تأثير للرسوم الجمركية مقارنةً بشركة إنتل

الصورة عبر Shutterstock