في حين أن بعض المستثمرين على دراية جيدة بالمقاييس المالية (نصيحة القبعة)، فإن هذه المقالة مخصصة لأولئك الذين يرغبون في التعرف على العائد على حقوق الملكية (ROE) وسبب أهميته. ومن خلال التعلم بالممارسة، سننظر إلى العائد على حقوق المساهمين للحصول على فهم أفضل لشركة Northern Oil and Gas, Inc. ( NYSE:NOG ).

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. بمعنى آخر، إنها نسبة الربحية التي تقيس معدل العائد على رأس المال المقدم من مساهمي الشركة.

اطلع على أحدث تحليلاتنا للنفط والغاز الشمالي

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب عائد حقوق المساهمين باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين للنفط والغاز الشمالي هو:

48% = 679 مليون دولار أمريكي ÷ 1.4 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من استثمارات المساهمين، تحقق الشركة ربحًا قدره 0.48 دولارًا.

هل يتمتع النفط والغاز الشمالي بعائد جيد على حقوق المساهمين؟

من خلال مقارنة العائد على حقوق المساهمين للشركة مع متوسط الصناعة، يمكننا الحصول على قياس سريع لمدى جودته. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة مفيدة فقط كفحص تقريبي، لأن الشركات تختلف قليلاً داخل نفس تصنيف الصناعة. ومن دواعي السرور أن شركة Northern Oil and Gas لديها عائد على حقوق المساهمين أعلى من المتوسط (22%) في صناعة النفط والغاز .

ومن الواضح أن هذا أمر إيجابي. مع ذلك، لا يشير العائد على حقوق المساهمين المرتفع دائمًا إلى ربحية عالية. قد تؤدي أيضًا نسبة الدين المرتفعة في هيكل رأس مال الشركة إلى ارتفاع عائد حقوق المساهمين، حيث يمكن أن تشكل مستويات الدين المرتفعة مخاطرة كبيرة. يجب أن تحتوي لوحة معلومات المخاطر الخاصة بنا على المخاطر الستة التي حددناها لشركة النفط والغاز الشمالية.

أهمية الدين للعائد على حقوق الملكية

تحتاج معظم الشركات إلى المال - من مكان ما - لتنمية أرباحها. يمكن أن تأتي الأموال النقدية للاستثمار من أرباح السنة السابقة (الأرباح المحتجزة)، أو إصدار أسهم جديدة، أو الاقتراض. في الحالتين الأولى والثانية، سيعكس عائد حقوق المساهمين هذا الاستخدام للنقد للاستثمار في الأعمال التجارية. وفي الحالة الأخيرة، فإن الدين المستخدم للنمو سيحسن العائدات، لكنه لن يؤثر على إجمالي حقوق الملكية. وبالتالي فإن استخدام الديون يمكن أن يحسن العائد على حقوق الملكية، وإن كان ذلك إلى جانب مخاطر إضافية في حالة الطقس العاصف، إذا تحدثنا مجازاً.

الجمع بين ديون شركة النفط والغاز الشمالية وعائدها على حقوق المساهمين بنسبة 48%

تجدر الإشارة إلى الاستخدام العالي للديون من قبل شركة نورثرن أويل آند غاز، مما أدى إلى وصول نسبة الدين إلى حقوق المساهمين إلى 1.46. في حين أنه لا شك أن العائد على حقوق الملكية مثير للإعجاب، إلا أننا كنا سنكون أكثر إعجابًا لو أن الشركة حققت ذلك بديون أقل. يجلب الدين مخاطر إضافية، لذا فهو مفيد حقًا فقط عندما تحقق الشركة بعض العوائد الجيدة منه.

ملخص

يعد العائد على حقوق الملكية إحدى الطرق التي يمكننا من خلالها مقارنة جودة أعمال الشركات المختلفة. الشركات التي يمكنها تحقيق عوائد عالية على الأسهم دون الكثير من الديون تكون ذات نوعية جيدة بشكل عام. وفي حالة تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن العائد على حقوق الملكية الأعلى هو الأفضل.

لكن العائد على حقوق الملكية هو مجرد قطعة واحدة من أحجية أكبر، حيث أن الشركات ذات الجودة العالية غالبا ما تتداول بمضاعفات عالية من الأرباح. ومن المهم النظر في عوامل أخرى، مثل نمو الأرباح في المستقبل - ومقدار الاستثمار المطلوب للمضي قدما. لذلك قد ترغب في التحقق من هذا التصور المجاني لتوقعات المحللين للشركة .

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال البحث في مكان آخر. لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.