قد تكون شركة Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR ) بمثابة المخطط الأمثل للنجاة من كارثة البرمجيات التي يقودها الذكاء الاصطناعي، وفقًا لمؤلف سيناريو السوق الفيروسي الذي أثار مخاوف وول ستريت الأسبوع الماضي.

قال جيمس فان جيلين من شركة Citrini Research ، وهو المؤلف المشارك لمنشور Substack الشهير "أزمة الاستخبارات العالمية 2028"، لبودكاست Odd Lots التابع لبلومبرج، إن أكبر لاعب في هذا المجال يقوم بالفعل بنسخ عمل شركة Palantir.

وأشار إلى أن "الاستراتيجية التي اعتمدتها OpenAI تشبه إلى حد كبير استراتيجية Palantir، حيث يقولون إن لدينا هؤلاء المهندسين المنتشرين في مواقع متقدمة وسنقوم بتثبيتهم في مكانك".

يشير سيتريني إلى أن التكامل عالي اللمس هو الخندق الوحيد القابل للتطبيق المتبقي عندما يستطيع العملاء "برمجة بدائلهم الخاصة" أو التهديد ببناء حل داخلي.

وقال: "هامش ربحك هو فرصتي"، مسلطاً الضوء على كيف يمكن للشركات الناشئة الرشيقة والمدعومة بالذكاء الاصطناعي أن تتفوق الآن على المنصات التي بدت في السابق لا يمكن المساس بها.

والنتيجة المترتبة على ذلك: إذا كانت شركة الذكاء الاصطناعي الأكثر هيمنة في العالم تحاكي نموذج التكامل عالي التفاعل لشركة PLTR لتحقيق تبني المؤسسات، فإن ذلك يؤكد صحة فرضية السهم على المدى الطويل.

تهديد البرمجيات كخدمة

يتصور سيناريو سيتريني اقتصادًا متدهورًا بحلول عام 2028: بطالة بنسبة 10%، وانخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 40%، وتسريح جماعي للموظفين ذوي الياقات البيضاء. ورغم أنه لا يمنح الكارثة الكاملة سوى احتمال بنسبة 10-15% لحدوثها، إلا أن السوق يأخذها على محمل الجد.

وقد أطلق كالشي بالفعل سوقًا للتنبؤات حول "سيناريو سيتريني"، ويتم تداوله حاليًا باحتمالية 11.6% وبحجم تداول يبلغ 367000 دولار.

لكن حتى لو لم يتحقق المستقبل الكئيب بالكامل، يرى سيتريني أن مشهد البرمجيات قد تغير بشكل دائم. تعتمد شركات البرمجيات كخدمة التقليدية مثل Salesforce (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRM ) و ServiceNow (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NOW ) على استراتيجية قياسية: بيع التراخيص ورفع الأسعار بنسبة 5% سنويًا.

تختفي تلك الميزة عندما يستطيع مدير المعلومات أن يقول بشكل عرضي، "اتصلت بي شركة OpenAI في اليوم الآخر"، في المفاوضات.

ماذا ينص عليه عقد كالشي؟

لكي يتم دفع مستحقات عقد سوق التنبؤ، يجب استيفاء ثلاثة من الشروط الخمسة التالية بحلول يوليو 2028:

• نسبة البطالة تتجاوز 10%
• انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 30%
• انخفض مؤشر زيلو للمنازل بنسبة 10% (في المدن الكبرى)
• نسبة العمالة من الناتج المحلي الإجمالي أقل من 50%
• مؤشر أسعار المستهلك أقل من 0%

يعترف سيتريني بأن توقعاته الأساسية أكثر تفاؤلاً بكثير من سيناريو الكارثة الفيروسية. وقال مازحاً: "لو كنت سأختار شيئاً أشتهر به، لما كان هذا على الأرجح".

بغض النظر عن النتيجة الكلية، فإن هذا التحول الهيكلي قد يؤدي إلى خلل كبير في التسعير.

في حين أن سهم PLTR قد انخفض بنسبة 14% تقريبًا منذ بداية العام بالتزامن مع عمليات بيع البرمجيات الأوسع نطاقًا، فإن فرضية Citrini تشير إلى أن السوق يسيء فهم ميزته التنافسية بشكل أساسي.

صورة: Shutterstock