تقع أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عند مفترق طرق قوتين مؤثرتين: التوسع العالمي في القدرات المادية اللازمة للذكاء الاصطناعي، وبيئة اقتصادية كلية تخضع فيها أسعار الفائدة والتضخم وأسعار الطاقة وتوقعات الأرباح لمراقبة دقيقة. وبينما تستحوذ أخبار البرمجيات على الاهتمام، فإن الأجهزة والطاقة والاتصال الأساسية التي يقوم عليها الذكاء الاصطناعي قادرة على تحويل الطلب إلى تدفق نقدي حقيقي. تسلط هذه المقالة الضوء على ثلاثة أسهم من أداة فحص أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لدينا، والتي تبرز لدورها في هذا التوجه الاستثماري، مما يوفر لك قائمة مختصرة مركزة لمزيد من البحث مع تفاعل الأسواق مع تغيرات توقعات أسعار الفائدة، وتحركات سوق الطاقة، وتوقعات الأرباح القادمة.

نبذة عامة: شركة لومينتوم هولدينغز هي شركة متخصصة في مجال الإلكترونيات الضوئية مقرها سان خوسيه، وتُزوّد الليزر والرقائق الضوئية والوحدات عالية السرعة المستخدمة في مراكز بيانات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، وشبكات الاتصالات، والتصنيع الصناعي. وتُستخدم منتجاتها في البنية التحتية المادية التي تنقل البيانات لمزودي خدمات الحوسبة السحابية فائقة التوسع، وتُشغّل المعدات في قطاعات مثل أشباه الموصلات والطاقة الشمسية وشاشات العرض والمركبات الكهربائية.

العمليات: على الرغم من عدم توفير بيانات القطاعات، إلا أن الإفصاحات الأخيرة تُظهر أن شركة Lumentum تحقق مئات الملايين من الدولارات الأمريكية من الإيرادات من العملاء في الولايات المتحدة والمكسيك وتايلاند وهونغ كونغ واليابان وأسواق آسيا والمحيط الهادئ الأخرى والأمريكتين الأخرى ومنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، مما يعكس وجودًا عالميًا واسع النطاق.

القيمة السوقية: 62.4 مليار دولار أمريكي

تستقطب شركة لومينتوم هولدينغز الأنظار نظرًا لدور رقائقها الضوئية وأجهزة الليزر التي تُعدّ ركيزة أساسية في تطوير مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وتشير التوقعات إلى نمو سريع في الأرباح والإيرادات، وعوائد قوية على حقوق الملكية خلال السنوات القليلة المقبلة. ويرى المحللون إمكانية كبيرة لارتفاع الأسعار الحالية، ويؤكدون على الطلب المستمر لسنوات عديدة من الشبكات التي تعتمد بكثافة على وحدات معالجة الرسومات (GPU) والبصريات المدمجة. كما ساهم إدراجها مؤخرًا في المؤشرات الرئيسية في زيادة الاهتمام بالسهم. في الوقت نفسه، يتعين على المستثمرين مراعاة مضاعفات التقييم المرتفعة، والتمويل الكبير بالديون، وعمليات البيع من قبل المطلعين، وفريق الإدارة الجديد نسبيًا. تزيد هذه العوامل من المخاطر في حال تباطؤ دورة شبكات الذكاء الاصطناعي أو تعرض هوامش الربح لضغوط لاحقًا.

يتزايد الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بوتيرة متسارعة، لكن قد يغفل العديد من المستثمرين عن تأثير ذلك على توازن الفرص والمخاطر في شركة لومينتوم هولدينغز. قبل اتخاذ قرار بشأن كيفية إدراج هذا السهم في محفظتك الاستثمارية، راجع أهم 4 مكافآت وعلامتي تحذير هامتين.

نظرة عامة: تقوم شركة Fermi Inc. ببناء شبكة طاقة خاصة في تكساس تهدف إلى توفير الكهرباء على نطاق جيجاوات وبمستوى عالٍ من التكرار لمستأجري الذكاء الاصطناعي والحوسبة المتقدمة الذين يستهلكون كميات كبيرة من الطاقة من خلال الجمع بين الغاز الطبيعي والطاقة النووية والطاقة الشمسية وتخزين البطاريات في مجمع Project Matador الخاص بها خلف العداد.

القيمة السوقية: 4.2 مليار دولار أمريكي

تُتيح شركة فيرمي فرصة استثمارية مُوجّهة لتلبية احتياجات قطاع الذكاء الاصطناعي، حيث يمتلك فريق إدارتها خبرة تزيد عن 25 جيجاوات في مشاريع توليد الطاقة، بالإضافة إلى تراخيص لتوليد طاقة متعددة الجيجاوات في مشروع ماتادور، الذي تتنافس عليه كبرى شركات مراكز البيانات ومصانع أشباه الموصلات. وقد وضع المحللون سيناريوهات تُشير إلى إمكانات هائلة لتحقيق إيرادات وأرباح ضخمة في أواخر هذا العقد، كما تُؤكد عقود الهندسة الأخيرة وخطوات التمويل أن الشركة تُسرّع وتيرة المشروع حتى قبل توقيع أول عقد إيجار طويل الأجل. في الوقت نفسه، لا تزال فيرمي في مرحلة ما قبل تحقيق الإيرادات، وتعتمد على الاقتراض الخارجي، وتستنزف سيولتها النقدية، وتواجه نزاعات إدارية ومخاوف تتعلق بتخفيف حصص الملكية. ويكمن التحدي الرئيسي في كيفية موازنة مخاطر التمويل والمستأجرين والتنفيذ مع حجم الطاقة التي تُراكمها الشركة.

إن رؤية فيرمي على نطاق جيجاوات ووضعها قبل تحقيق الإيرادات يخلقان لغزًا عالي المخاطر لمستثمري طاقة الذكاء الاصطناعي، ولا تتضح القصة الكاملة إلا من خلال المكافأتين الرئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة (اثنتان منها رئيسيتان!).

نظرة عامة: تقوم شركة Vertiv Holdings Co ببناء وصيانة أنظمة الطاقة والتبريد والإدارة الحرارية التي تحافظ على تشغيل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وشبكات الاتصالات وغيرها من البنية التحتية الرقمية ذات الأهمية البالغة في أكثر من 100 دولة، باستخدام علامات تجارية مثل Vertiv و Liebert و NetSure و Geist و Avocent.

العمليات: تحقق شركة Vertiv إيرادات بقيمة 7.0 مليار دولار أمريكي في الأمريكتين، و2.3 مليار دولار أمريكي في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، و2.4 مليار دولار أمريكي في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، والتي تم تعويضها جزئيًا بإلغاء مبيعات بين القطاعات بقيمة 1.0 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 122.5 مليار دولار أمريكي

تستقطب شركة Vertiv اهتمامًا واسعًا نظرًا لموقعها المحوري في مجال الطاقة والتبريد السائل لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، حيث يشهد التبريد السائل نموًا سريعًا، وقد ساهمت عمليات الاستحواذ الأخيرة، مثل ThermoKey وPurgeRite، في توسيع نطاق أعمالها ليشمل سلسلة التبريد الكاملة وخدمات ذات هوامش ربح أعلى. وقد حققت الشركة نموًا قويًا في الأرباح، مع هوامش ربح وعائد على حقوق الملكية مرتفعين، فضلًا عن وجود طلبات متراكمة كبيرة تدعم وضوح الإيرادات على المدى القريب. ومع ذلك، يُتداول سهم الشركة بنسبة سعر إلى ربحية مرتفعة، مما يعرضها لخطر تركيز الطلب من مزودي خدمات الذكاء الاصطناعي العملاقة، فضلًا عن المنافسة المتزايدة من الشركات الصناعية الكبرى. قد يجد المستثمرون الراغبون في الاستثمار في البنية التحتية المادية للذكاء الاصطناعي شركة Vertiv خيارًا جذابًا. ويكمن الاعتبار الأساسي في ما إذا كانت جودة نمو الشركة وقوتها المالية وموقعها التنافسي تبرر دفع تقييم مرتفع لهذه الشركة المتخصصة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

أدى ازدياد قوة الذكاء الاصطناعي وأنظمة التبريد السائل في شركة Vertiv إلى تركيز العديد من المستثمرين على النمو المعلن، لكن قلة منهم تُمعن النظر في توقعات المحللين المستقبلية. قبل أن تُقرر مدى أهمية قصة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هذه، راجع توقعات المحللين لشركة Vertiv Holdings Co.

الأسهم الثلاثة المذكورة في هذه المقالة ليست سوى نقطة انطلاق، إذ تتضمن أداة فحص أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الكاملة 49 شركة أخرى تتمتع بقصص نجاح مماثلة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لم تطلع عليها بعد. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل المحفزات المحددة، وكفاءة رأس المال، وقصص البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي تهمك أكثر، لتتمكن من التركيز على الأفكار الأكثر اقتناعًا في هذا المجال.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة Vertiv Holdings Co أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل جديدة قبل أن يتسارع الزخم

تتحرك الأسواق بسرعة، ونادراً ما تبقى أفضل فرص الاستثمار بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. استعرض هذه الأسهم الجديدة قبل أن يلتفت إليها الجميع، وبادر بالاستثمار الآن.

• استهدف التدفقات النقدية المستدامة من خلال مراجعة 45 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تقوم بتصفية الميزانيات العمومية القوية في حين أن الأسعار لا تزال تبدو معقولة والاهتمام بهذه الشركات في بدايته.
• استغل الطلب الهيكلي على الكهرباء وتحديثات الشبكة من خلال مسح 34 سهمًا مركزًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية، والتي تجمع الشركات المرتبطة بالبنية التحتية الحيوية بينما لا تزال هذه الشركات بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.
• استعد للموجة القادمة في مجال الأتمتة من خلال اختيار 31 سهماً من أسهم الروبوتات والأتمتة بعناية، والتي تركز على الشركات التي تبني زخماً حقيقياً في مجال الروبوتات قبل أن تبدأ التقييمات بالارتفاع بشكل كبير.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.