قد تُعيد القواعد الأمريكية المُيسّرة بشأن الذكاء الاصطناعي تشكيل تدفقات رأس المال إلى هذا القطاع، حيث يُوازن المستثمرون بين انخفاض العقبات التنظيمية والمراجعات الأمنية الوطنية الجارية والرفض المحلي لمراكز البيانات. ومع إشارة إدارة ترامب إلى دعمها للتطوير السريع للذكاء الاصطناعي والإشراف الطوعي، قد تشهد بعض أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى، المُعرّضة لهذه التحولات السياسية، تغييرات في ملفات المخاطر الخاصة بها، سواءً للأفضل أو للأسوأ. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم من أداة فحص أسهم الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الأمريكية لدينا، والتي تبدو مُعرّضة بشكل إيجابي لأحدث الإشارات السياسية، وتهدف إلى مساعدتك في تقييم مدى أهمية هذا السياق المُتغيّر في محفظة استثمارية مُتنوّعة.

نظرة عامة: MaxLinear هي شركة أشباه موصلات مقرها الولايات المتحدة الأمريكية تقوم بتصميم أنظمة على رقاقة تستخدم في أجهزة الشبكات والاتصالات عالية السرعة مثل محطات 4G/5G الأساسية وأجهزة الإرسال والاستقبال الضوئية وأجهزة توجيه Wi-Fi وأجهزة مودم النطاق العريض، وتزود كبرى شركات تصنيع المعدات وموردي الوحدات النمطية في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة MaxLinear حوالي 508.9 مليون دولار أمريكي من الإيرادات بالكامل من قطاع أشباه الموصلات، مع مبيعات معلنة منتشرة في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا وبقية العالم.

القيمة السوقية: 8.34 مليار دولار أمريكي

قد يولي المستثمرون المهتمون ببنية الذكاء الاصطناعي اهتمامًا بشركة ماكسلينير، نظرًا لاستخدام رقائقها التناظرية والمختلطة في معدات الشبكات والبصرية وشبكات الجيل الخامس التي تنقل البيانات لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي المتقدمة. وتتكبد الشركة حاليًا خسائر، ولديها مضاعف سعر/مبيعات مرتفع، وتتمتع بحضور قوي في أسواق النطاق العريض المتنامية، مما يزيد من مخاطر التنفيذ والتقييم. وقد طرحت الشركة منتجات جديدة في مجال البصريات ومراكز البيانات وشبكات الجيل الخامس، وأعلنت عن شراكات مع إيدجكور وجي سي تي، مما يشير إلى تعزيز علاقاتها مع عملاء قطاع الاتصالات والمؤسسات.

يتزايد دور شركة ماكسلينير في نقل بيانات الذكاء الاصطناعي مع وصول منتجات بصرية جديدة ومنتجات الجيل الخامس، في حين أن الخسائر ونسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة تبقي التساؤلات قائمة، لذا يجدر قراءة المكافأة الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما رئيسية!).

نظرة عامة: شركة Coherent هي شركة أمريكية متخصصة في مجال الفوتونيات والليزر، تقوم بتوريد ليزرات أشباه الموصلات، وأجهزة الإرسال والاستقبال الضوئية، والمواد الهندسية، وأنظمة الليزر المستخدمة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والحوسبة عالية الأداء، والتصنيع الصناعي، والإلكترونيات.

العمليات: تُبلغ شركة Coherent عن تعديلات في الإيرادات على مستوى القطاعات بقيمة 6.6 مليار دولار أمريكي، وتُحقق إيرادات في جميع أنحاء الصين واليابان وأوروبا وأمريكا الشمالية وبقية العالم، حيث تُساهم أمريكا الشمالية بحوالي 4.2 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 65.22 مليار دولار أمريكي

تستقطب شركة كوهيرنت اهتمام المستثمرين المهتمين بالذكاء الاصطناعي، نظرًا لأن مكوناتها من الليزر والفوتونيات تُعدّ أساسية في شبكات النطاق الترددي العالي. ويُساهم الطلب المتزايد من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والحوسبة عالية الأداء، وشركاء مثل إنفيديا وآبل، في نمو الإيرادات، وتحسين هوامش الربح، وتوسيع قطاع التصنيع الأمريكي المدعوم بقانون CHIPS. في الوقت نفسه، يُتداول سهم الشركة بتقييم مرتفع، ويحمل ديونًا كبيرة، ويشهد تاريخًا من تقلبات الأرباح وتركز العملاء، مما يُشكل خطرًا حقيقيًا على استقرار السوق في حال تباطؤ الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أو ازدياد ضغط الأسعار من المنافسين ذوي التكلفة المنخفضة. وقد أبرز التراجع الأخير في القطاع مدى سرعة تقلب معنويات المستثمرين، لذا من المهم فهم مدى انعكاس قصة كوهيرنت في مجال بصريات الذكاء الاصطناعي على التوقعات قبل اتخاذ قرار بشأن مدى ملاءمتها لمحفظتك الاستثمارية.

تتسارع وتيرة نمو شركة كوهيرنت في مجال البصريات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، إلا أن التقييم المرتفع للسهم وعبء الديون يثيران تساؤلات جدية حول حجم المكاسب المتوقعة بالفعل. لهذا السبب، يجدر بنا مراجعة المكافأتين الرئيسيتين وثلاث علامات تحذيرية هامة.

نظرة عامة: شركة Applied Optoelectronics هي شركة مقرها تكساس تقوم بتصميم وتصنيع وحدات الألياف الضوئية والليزر ومعدات الشبكات ذات الصلة التي تنقل البيانات بسرعة عالية عبر مراكز بيانات السحابة وشبكات الكابلات وأنظمة الاتصالات في الولايات المتحدة وآسيا.

العمليات: تحقق شركة Applied Optoelectronics إيرادات تبلغ حوالي 507 مليون دولار أمريكي من معدات الشبكات البصرية، حيث تأتي معظم المبيعات من الصين (حوالي 303.6 مليون دولار أمريكي)، وتايوان (حوالي 184.3 مليون دولار أمريكي)، ومساهمة أصغر من الولايات المتحدة (حوالي 19.1 مليون دولار أمريكي).

القيمة السوقية: 9.71 مليار دولار أمريكي

قد يرغب المستثمرون الذين يراقبون كيف يمكن لسياسة الذكاء الاصطناعي الأمريكية الأقل تدخلاً أن توجه المزيد من رؤوس الأموال إلى مراكز البيانات، في إلقاء نظرة فاحصة على شركة "أبلايد أوبتوإلكترونيكس"، لأن أجهزة الإرسال والاستقبال الضوئية ومنتجات الألياف الضوئية التي تنتجها تُعدّ أساسية في معالجة بيانات الذكاء الاصطناعي. وتقوم الإدارة بتوسيع نطاق التصنيع في الولايات المتحدة بدعم حكومي لتلبية طلبات مراكز البيانات الضخمة. في الوقت نفسه، لا يزال سهم الشركة يُسجّل خسائر، ويحمل نسبة سعر/مبيعات مرتفعة، ويعتمد بشكل كبير على عدد قليل من العملاء الكبار، وشهد انخفاضًا في قيمة السهم وبيعًا من قِبل المطلعين، لذا فإن أي تعثر في التنفيذ أو في الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي قد يؤثر بشدة على سعر السهم المتقلب للغاية. والسؤال الأهم هو ما إذا كان الجمع بين توقعات النمو القوية، والتحول المحتمل إلى الربحية، ودعم هذه السياسة، كافيًا لتبرير مستوى المخاطرة الذي يقبله المستثمرون.

إنّ الانتشار السريع لشركة Appled Optoelectronics في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، ونسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة، واعتمادها على عدد محدود من العملاء الرئيسيين، يجعل المرحلة التالية حاسمة. لذا، يجدر الاطلاع على المكافأة الرئيسية وثلاثة مؤشرات تحذيرية هامة (اثنان منها رئيسيان!).

تُعدّ أسهم شركات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الأمريكية الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية، إذ يكشف لك برنامج الفرز الكامل عن 34 شركة أخرى تتمتع بقصص نجاح مماثلة في مجالات الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات والحوسبة السحابية. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل المحفزات والسياسات ونماذج الأعمال التي تهمك أكثر، لتتمكن من التركيز على الفرص الاستثمارية الواعدة في عالم تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي الأوسع.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة Coherent أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة قبل أن تختفي؟

قد لا تزال بعض الأسهم الواعدة ذات النمو القوي غير معروفة على نطاق واسع في الوقت الحالي. لذا، استعرض هذه الأسهم الجديدة قبل أن يرتفع سعرها ويبدأ بالانخفاض، وفكّر في مراجعتها فوراً.

• استهدف مصادر الدخل الموثوقة وانعم براحة البال من خلال مراجعة القائمة المختارة من الميزانيات العمومية القوية والأساسيات (47 نتيجة) بينما لا تزال تسلط الضوء على الشركات التي لم يزدحم بها المستثمرون بشكل كامل بعد.
• استغل الموجات المبكرة في تحول الطاقة من خلال فحص أسهم البنية التحتية للطاقة النووية الـ 89 التي تم ترشيحها بعناية قبل أن تتسارع المعنويات ورأس المال نحو هذه الاستثمارات التي تركز على البنية التحتية.
• استعد لتحركات السلع المحتملة من خلال دراسة أسهم أفضل 8 شركات منتجة للنحاس المختارة بعناية، في حين أن شركات إنتاج النحاس لا تزال تخضع لتدقيق أكبر مما قد يوحي به إمكاناتها على المدى الطويل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.