• في أواخر أبريل 2026، أعلنت ستاربكس عن نتائج الربع الثاني التي أظهرت نموًا سنويًا في الإيرادات وصافي الدخل، ورفعت توقعاتها لأرباح العام بأكمله، ثم في أوائل مايو أطلقت عروض شراء نقدية تصل إلى 1.10 مليار دولار أمريكي لإعادة شراء أجزاء من ثمانية إصدارات من السندات العليا.
• وتسلط الأرباح الأقوى والتوجيه المحسن وعمليات إعادة شراء الديون المخطط لها الضوء مجتمعة على كيفية قيام عملية التحول "العودة إلى ستاربكس" وإدارة الميزانية العمومية بإعادة تشكيل الوضع المالي للشركة.
• بعد ذلك، سندرس كيف أن توقعات أرباح ستاربكس المحسّنة تغير سردها الاستثماري السابق الذي بُني حول تحول "العودة إلى ستاربكس".

ابحث عن 51 شركة ذات إمكانات تدفق نقدي واعدة ولكنها تتداول بأقل من قيمتها العادلة .

ملخص سردية استثمار ستاربكس

لامتلاك أسهم ستاربكس، يجب أن تؤمن بأن تحول برنامج "العودة إلى ستاربكس" سيترجم زيادة الإقبال وتنوع المنتجات إلى هوامش ربح أفضل بشكل مستدام، على الرغم من استمرار ارتفاع تكاليف التشغيل. وتعزز نتائج الربع الثاني القوية اليوم وتوقعات الأرباح المرتفعة هذه الفرضية، في حين أن عرض الدين البالغ 1.10 مليار دولار أمريكي يبدو هامشيًا بالنسبة لمعظم المساهمين. وعلى المدى القريب، يبقى العامل المحفز الرئيسي هو تعافي هوامش الربح من خلال مبادرات تحسين أداء الفروع، ويكمن الخطر الأكبر في أن ارتفاع نفقات العمالة والاستثمار سيُبقي الربحية تحت ضغط لفترة أطول مما يتوقعه المستثمرون.

أهم ما تم الإعلان عنه مؤخراً هو رفع توقعات الأرباح للعام 2026، والتي تشير الآن إلى نمو المبيعات المماثلة بنسبة 5% أو أكثر، مع ثبات الإيرادات تقريباً، وربحية السهم وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) بين 1.73 و1.93 دولار أمريكي. وبالنظر إلى عروض الاستحواذ، يتضح أن الإدارة تسعى إلى تحقيق تقدم تشغيلي مع تحسين الميزانية العمومية، وهو مزيج قد يؤثر على سرعة تحويل خطة "العودة إلى ستاربكس" إلى قوة ربحية.

ومع ذلك، حتى مع تحسن النتائج، ينبغي على المستثمرين أن يدركوا كيف يمكن أن تؤثر تكاليف العمالة والاستثمار في المتاجر المستمرة على هوامش الربح و...

تتوقع رواية ستاربكس إيرادات بقيمة 45.5 مليار دولار وأرباحًا بقيمة 4.6 مليار دولار بحلول عام 2028. ويتطلب ذلك نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 7.5٪ وزيادة في الأرباح بنحو 2.0 مليار دولار من 2.6 مليار دولار اليوم.

اكتشف كيف أن توقعات ستاربكس تُشير إلى قيمة عادلة تبلغ 99.94 دولارًا ، أي بانخفاض قدره 5% عن سعرها الحالي.

استكشاف وجهات نظر أخرى

توقع بعض المحللين الأكثر تفاؤلاً أن تصل إيرادات ستاربكس إلى حوالي 45.6 مليار دولار أمريكي وأرباحها إلى 5.4 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029، وهو ما يعتبر أكثر تفاؤلاً بكثير من التوقعات السائدة، وقد يبدو إما أكثر قابلية للتحقيق أو أكثر صعوبة في ضوء التقدم الأخير في عملية التحول والخطر المستمر لارتفاع تكاليف العمالة الذي يضغط على هوامش الربح.

استكشف 12 تقديرًا آخر للقيمة العادلة لأسهم ستاربكس - لماذا قد تكون قيمة السهم أقل بنسبة 38% من السعر الحالي!

قرر بنفسك

هل تخالف الروايات السائدة؟ نادراً ما تأتي عوائد الاستثمار الاستثنائية من اتباع القطيع، لذا اتبع حدسك.

• تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة و5 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لبحثك عن ستاربكس.
• يقدم تقريرنا البحثي المجاني عن ستاربكس تحليلاً أساسياً شاملاً مُلخصاً في رسم بياني واحد - ندفة الثلج - مما يسهل تقييم الوضع المالي العام لستاربكس بنظرة سريعة.

هل تريد بعض البدائل؟

كل يوم مهم. هذه الاختيارات المجانية بدأت تجذب الانتباه بالفعل. شاهدها قبل أن يراها الجميع:

• لقد كشفنا عن 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح بعائد يزيد عن 5%، والتي لا تنجو فقط من عواصف السوق، بل تزدهر فيها.
• اكتشف الفرصة الكبيرة القادمة مع 22 سهمًا رخيصًا من النخبة يوازن بين المخاطرة والعائد.
• هذه التقنية قد تحل محل أجهزة الكمبيوتر: اكتشف 26 شركة تعمل على جعل الحوسبة الكمومية حقيقة واقعة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.