عند بناء استراتيجيات تداول فعّالة، من الضروري البدء بدراسة الخصائص المحددة للأسواق التي ننوي التداول فيها. في هذه الحالة، سنركز على أحد أكثر الأسهم شهرةً وإثارةً للجدل في العالم: تيسلا (ناسداك: TSLA ). تعمل شركة إيلون ماسك في مجالات الطاقة المتجددة، والمركبات الكهربائية، والروبوتات، والذكاء الاصطناعي. تهدف هذه الدراسة إلى تحديد المزايا المنهجية التي يمكن استغلالها في هذا السهم تحديدًا.

لماذا تُعدّ شركة تسلا الخيار الأمثل لاستراتيجيات متابعة الاتجاهات؟

لطالما عُرفت تيسلا بتقلباتها العالية، لدرجة أنها تُعتبر من أكثر الأسهم رواجًا في السنوات الأخيرة. وقد حققت أداءً استثنائيًا على مدار تاريخها الحديث. ففي عام 2020 وحده، على سبيل المثال، ارتفعت قيمة تيسلا بنسبة 743%. وللأسف، لم يُحقق أداء السهم خلال العامين الماضيين مستوياته المرتفعة السابقة. وكما هو موضح في الرسم البياني، بعد أن بلغ أعلى مستوى تاريخي جديد، شهد سهم تيسلا انخفاضًا حادًا آخر، مؤكدًا مرة أخرى طبيعته المتفجرة وغير المتوقعة.

تجعل هذه الخصائص مؤشر TSLA خيارًا مثاليًا لاختبار استراتيجيات تتبع الاتجاه. الهدف هو رصد تحركات الأسعار الكبيرة مع الحماية من فترات الهبوط. في هذا التحليل، سنبني نظام تداول يعتمد على قناة دونشيان، وهو مؤشر كلاسيكي مصمم لتحديد اختراقات الأسعار.

الشكل 1. مخطط أداء الشراء والاحتفاظ بأسهم شركة تسلا (TSLA).

ما هي قناة دونشيان وكيف تنطبق على تسلا (TSLA)

قناة دونشيان هي مؤشر فني ابتكره ريتشارد دونشيان، الذي يُعدّ من رواد تتبع الاتجاهات. يستخدم المتداولون هذه الأداة على نطاق واسع لرصد الاختراقات (تحركات الأسعار التي تتجاوز المستويات الرئيسية) التي غالبًا ما تُشير إلى بداية اتجاهات جديدة.

في معظم منصات التداول، يتم عرض قناة دونشيان على شكل ثلاثة خطوط تتحرك حول السعر:

• يمثل النطاق العلوي أعلى ارتفاع خلال الفترات n الماضية
• يمثل النطاق السفلي أدنى مستوى منخفض خلال الفترات n الماضية

بالنسبة لهذا التحليل، قمنا بتكوين قناة Donchian لاستخدام إعداد 20 فترة، وهو تكوين معتمد بشكل شائع عبر معظم منصات التداول.

يتيح لنا هذا المؤشر تحديد مراحل الاختراق بسرعة. عندما يتجاوز السعر النطاق العلوي، يُشير ذلك إلى قوة وبداية محتملة لاتجاه صاعد. في المقابل، يُشير انخفاض السعر دون النطاق السفلي إلى ضعف واحتمال استمرار الحركة الهبوطية.

الشكل 2. تراكب قناة دونشيان على سعر TSLA.

إعداد الاستراتيجية: بناء نظام تتبع الاتجاه القائم على دونشيان لشركة تسلا

لنستعرض الآن تصميم الاستراتيجية. بما أن هدفنا هو تطوير نهج متتبع للاتجاه - وبالنظر إلى أن أسواق الأسهم تميل بطبيعتها إلى الصعود على المدى الطويل - سنعمل على إطار زمني مدته 60 دقيقة، مع وضع أوامر إيقاف الشراء فوق النطاق العلوي لقناة دونشيان مباشرةً.

بهذه الطريقة، سوف ندخل في صفقة فقط عندما يكسر السعر أعلى مستوى خلال 20 فترة، وهي إشارة قد تسبق بداية اتجاه صعودي جديد.

أما بالنسبة للخروج، فبدلاً من فتح صفقات بيع، سنستخدم النطاق السفلي لقناة دونشيان كنقطة توقف متدرجة. هذا يعني أننا سنغلق صفقات الشراء عندما ينخفض السعر عن أدنى مستوى له خلال آخر 20 فترة، مما يسمح لنقطة إيقاف الخسارة بالتكيف ديناميكيًا مع ظروف السوق مع حماية الأرباح المتراكمة.

من القيود المحتملة لهذا النهج جلسات التداول شديدة التقلب التي تفتقر إلى اتجاه واضح. في مثل هذه الحالات، قد يخترق السعر حدود القناة بشكل متكرر، مما يُطلق إشارات دخول وخروج خاطئة.

أخيرًا، لضمان المقارنة المتسقة للنتائج بمرور الوقت، قمنا بتحديد حجم كل صفقة على أساس مبلغ ثابت بالدولار قدره 10000 دولار، بدلاً من شراء عدد ثابت من الأسهم.

نتائج أداء استراتيجية تسلا دونشيان

عند تحليل أداء هذه الاستراتيجية البسيطة القائمة على تتبع الاتجاه، نلاحظ خطًا ربحيًا سلسًا نسبيًا ومتزايدًا بثبات مع مرور الوقت، كما هو موضح في الشكل 3. يكشف الاختبار الخلفي عن صافي ربح يبلغ حوالي 65,500 دولار أمريكي مع أقصى انخفاض يبلغ حوالي 9,000 دولار أمريكي، مما يؤدي إلى نسبة ربح إلى انخفاض تبلغ 7.27، وهي نسبة جيدة جدًا.

بالنظر عن كثب إلى تحليل إجمالي التداول في الشكل 5، نجد أن متوسط قيمة التداول 156 دولارًا أمريكيًا. وبما أن كل تداول يعتمد على حجم مركز قدره 10,000 دولار أمريكي، فإن هذه النتيجة كافية لتغطية التكاليف التشغيلية، مثل الانزلاق السعري والعمولات.

نفّذ النظام ما مجموعه 418 صفقة، بنسبة ربح بلغت 42.6%. هذا يعني أنه على الرغم من عدم تحقيق أغلب الصفقات أرباحًا، إلا أن الاستراتيجية استطاعت الاستفادة من تحركات الأسعار الكبيرة خلال فترات التداول، محققةً عائدًا إيجابيًا على المدى الطويل.

الشكل 3. منحنى حقوق الملكية لاستراتيجية دونشيان الأولية على تسلا

الشكل 4. مقاييس الأداء لاستراتيجية تتبع اتجاهات TSLA

الشكل 5. تفصيل إحصاءات التجارة للاستراتيجية الأساسية

تحسين قناة دونشيان لتسلا (TSLA)

من الخطوات المهمة التالية في تطوير الاستراتيجية تقييم إمكانية تحسين معامل قناة دونشيان من خلال التحسين. على وجه التحديد، اختبرنا أطوالًا مختلفة للقنوات بتعديل المعامل بزيادات قدرها 5، بدءًا من الحد الأدنى 5 فترات وصولًا إلى 50 فترة. النتائج موضحة في الشكل 6.

يتضح من المقارنة أن أعلى ربح صافٍ يتحقق باستخدام إعداد 50 فترة. ومع ذلك، عند هذا المستوى، يصبح النظام خاملاً للغاية، كما يتضح من العدد المنخفض جدًا للصفقات المُنجزة. لهذا السبب، لا يُعد إعداد 50 فترة مثاليًا إذا كان الهدف هو تحقيق توازن جيد بين استقرار الاستراتيجية ووتيرة التداول.

يبدو أن إعداد الـ 15 فترة هو الحل الوسط الأكثر توازناً. فهو يُحقق ربحاً صافياً مرتفعاً، ومتوسط تداول يُضاهي الإعداد الافتراضي للـ 20 فترة، وانخفاضاً أقل في قيمة التداول. في هذا الصدد، يبدو أن إعداد الـ 15 فترة يُوفر توازناً أمثل، مُحافظاً على مستوى جيد من نشاط التداول دون المساس بمتانة النظام.

الشكل 6. نتائج الاستراتيجية لأطوال مختلفة لقناة دونشيان

أداء استراتيجي مُحسَّن: نتائج أفضل مع استراتيجية دونشيان الممتدة لـ 15 فترة

عند مراجعة أداء الاستراتيجية بعد تحسين فترة قناة دونشيان، لاحظنا تحسنًا ملحوظًا. يُظهر خط الأسهم، الموضح في الشكل 7، مسارًا أكثر سلاسةً وثباتًا مقارنةً بالإصدار الأساسي. وينعكس هذا التحسن أيضًا في مقاييس الأداء.

ارتفعت نسبة الربح إلى الانخفاض من 7.27 إلى 12.36، ويعود ذلك جزئيًا إلى انخفاض الحد الأقصى للانخفاض من حوالي 9,000 دولار أمريكي إلى ما يزيد قليلًا عن 6,200 دولار أمريكي. كما ارتفع صافي الربح ليصل إلى حوالي 77,000 دولار أمريكي، بينما ظل متوسط التداول قويًا عند حوالي 151 دولارًا أمريكيًا.

إن النتيجة الإيجابية الأخرى هي عدد الصفقات التي تم إنشاؤها: حيث نفذت الإستراتيجية المحسنة 508 صفقة، وهو عدد أكبر قليلاً من الإصدار الأولي.

تظهر هذه النتائج بوضوح كيف يمكن لتحسين بسيط لمعلمة المؤشر أن يعزز بشكل كبير من قوة ومتانة النظام واستقراره بشكل عام.

الشكل 7. منحنى حقوق الملكية بعد التحسين لمدة 15 فترة

الشكل 8. مقاييس الاستراتيجية المُحسّنة باستخدام نموذج دونشيان ذي الـ 15 فترة

الشكل 9. إحصائيات التداول بعد تحسين الاستراتيجية

النتيجة: هل استراتيجية دونشيان فعالة لشركة تيسلا (TSLA)؟

في هذه المقالة، أوضحنا كيفية بناء استراتيجية تتبع الاتجاه باستخدام قناة دونشيان لتداول سهم واحد فقط بفعالية، مثل سهم تيسلا. تُظهر النتائج أنه باتباع نهج واضح ومباشر، يُمكن الاستفادة بشكل منهجي من التحركات الاتجاهية الكبيرة التي تُميز هذا السهم.

وبطبيعة الحال، لا ينبغي أن نعتبر هذا العمل بمثابة الوجهة النهائية.

علاوة على ذلك، بما أن هذا النظام قائم على الشراء فقط لسهم واحد، فمن الضروري دمج هذا المنطق في محفظة استثمارية متنوعة لتقليل الاعتماد على أداء أصل واحد. تجدر الإشارة أيضًا إلى أننا في هذا التحليل افترضنا حجم تداول ثابتًا قدره 10,000 دولار أمريكي. لو أُعيد استثمار الأرباح تدريجيًا، لكانت نتائج صافي الربح قد نمت بشكل كبير.

إلى اللقاء في المرة القادمة، تداول سعيد!

إخلاء مسؤولية بنزينجا: هذه المقالة من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. لا تعكس هذه المقالة تقارير بنزينجا، ولم تُحرَّر من حيث المحتوى أو الدقة.