ما هي الاتجاهات التي يجب أن نبحث عنها إذا أردنا تحديد الأسهم التي يمكن أن تتضاعف قيمتها على المدى الطويل؟ أحد الأساليب الشائعة هو محاولة العثور على شركة ذات عوائد على رأس المال المستخدم (ROCE) تتزايد، بالتزامن مع تزايد كمية رأس المال المستخدم. ببساطة، هذه الأنواع من الشركات هي عبارة عن آلات مركبة، مما يعني أنها تعيد استثمار أرباحها باستمرار بمعدلات عائد أعلى من أي وقت مضى. مع أخذ ذلك في الاعتبار، يبدو ROCE لـ McDonald's ( NYSE:MCD ) رائعًا، لذلك دعونا نرى ما يمكن أن يخبرنا به الاتجاه.

ما هو العائد على رأس المال العامل (ROCE)؟

إذا لم تكن قد عملت مع ROCE من قبل، فإنه يقيس "العائد" (الربح قبل الضريبة) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستخدم في أعمالها. صيغة هذا الحساب في ماكدونالدز هي:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات المتداولة)

0.24 = 12 مليار دولار أمريكي ÷ (54 مليار دولار أمريكي - 4.9 مليار دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى مارس 2024) .

وبالتالي، فإن ماكدونالدز لديها عائد على رأس المال بنسبة 24٪. من حيث القيمة المطلقة، يعد هذا عائدًا رائعًا وهو أفضل من متوسط صناعة الضيافة البالغ 10%.

في الرسم البياني أعلاه قمنا بقياس العائد على رأس المال (ROCE) السابق لشركة ماكدونالدز مقابل أدائها السابق، ولكن يمكن القول إن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين في المستقبل، فيجب عليك مراجعة تقرير المحللين المجاني الخاص بنا الخاص بـ McDonald's .

إذًا كيف يتجه ROCE لماكدونالدز؟

لم تكن ماكدونالدز مخيبة للآمال مع نمو ROCE. وبالنظر إلى البيانات، يمكننا أن نرى أنه على الرغم من أن رأس المال المستخدم في الأعمال ظل ثابتًا نسبيًا، إلا أن العائد على رأس المال الناتج ارتفع بنسبة 21٪ على مدى السنوات الخمس الماضية. لذلك فمن المحتمل أن الشركة تجني الآن الفوائد الكاملة لاستثماراتها السابقة، حيث أن رأس المال المستخدم لم يتغير بشكل كبير. على هذه الجبهة، تبدو الأمور جيدة، لذا من المفيد استكشاف ما قالته الإدارة حول خطط النمو المستقبلية.

وجهة نظرنا بشأن ROCE لماكدونالدز

ولجمع كل ذلك معًا، قامت شركة ماكدونالدز بعمل جيد من خلال زيادة العائدات التي تولدها من رأس المال المستخدم. قد لا يعجب المستثمرون بالاتجاهات الأساسية المواتية حتى الآن لأنه على مدى السنوات الخمس الماضية لم يعد السهم سوى 36٪ للمساهمين. وبالنظر إلى ذلك، فإننا سننظر أكثر في هذا المخزون في حالة احتوائه على المزيد من السمات التي يمكن أن تجعله يتضاعف على المدى الطويل.

ماكدونالدز ليس السهم الوحيد الذي يحقق عوائد عالية. إذا كنت ترغب في رؤية المزيد، فاطلع على قائمتنا المجانية للشركات التي تحقق عوائد عالية على الأسهم بأساسيات قوية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.