عندما يكون ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى أرباح (أو "مضاعف السعر إلى الأرباح") أقل من 16x، يمكنك اعتبار Netflix, Inc. ( NASDAQ:NFLX ) سهمًا يجب تجنبه تمامًا مع 45.4x نسبة السعر إلى الربحية. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى الربحية مرتفعة جدًا لسبب ما وتتطلب مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

لقد كانت الأوقات الأخيرة ممتعة بالنسبة لـ Netflix حيث ارتفعت أرباحها على الرغم من انعكاس أرباح السوق. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون أن تستمر الشركة في تحدي محنة السوق الأوسع، مما زاد من رغبة المستثمرين في دفع ثمن السهم. إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يكون المساهمين الحاليين متوترين قليلاً بشأن جدوى سعر السهم.

هل أنت حريص على معرفة كيف يعتقد المحللون أن مستقبل Netflix يتعارض مع الصناعة؟ وفي هذه الحالة، يعد تقريرنا المجاني مكانًا رائعًا للبدء .

كيف يتجه نمو Netflix؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الربحية، ستحتاج Netflix إلى تحقيق نمو متميز يتجاوز بكثير السوق.

وبأثر رجعي، حقق العام الماضي مكاسب استثنائية بنسبة 56% في صافي أرباح الشركة. ويعني الأداء القوي الأخير أنها تمكنت أيضًا من زيادة ربحية السهم بنسبة 76٪ إجمالاً على مدى السنوات الثلاث الماضية. لذلك يمكننا أن نبدأ بالتأكيد على أن الشركة قامت بعمل رائع في زيادة الأرباح خلال تلك الفترة.

وبالانتقال إلى التوقعات، ينبغي أن تحقق السنوات الثلاث المقبلة نموًا بنسبة 23٪ سنويًا وفقًا لتقديرات المحللين الذين يراقبون الشركة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تتوسع بقية السوق بنسبة 10% فقط سنويًا، وهو أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

من خلال هذه المعلومات، يمكننا أن نرى سبب تداول Netflix عند نسبة ربحية مرتفعة مقارنة بالسوق. من الواضح أن المساهمين ليسوا حريصين على التخلص من شيء يحتمل أن يتطلع إلى مستقبل أكثر ازدهارًا.

ما الذي يمكننا تعلمه من سعر الربحية لـ Netflix؟

في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، إلا أنها مقياس جيد لتوقعات الأرباح.

لقد أثبتنا أن Netflix تحافظ على نسبة الربحية المرتفعة لديها نظرًا لقوة نموها المتوقع الذي يكون أعلى من السوق الأوسع، كما هو متوقع. يشعر المساهمون في الوقت الحالي بالارتياح تجاه نسبة السعر إلى الربحية لأنهم واثقون تمامًا من أن الأرباح المستقبلية ليست مهددة. ومن الصعب أن نرى سعر السهم ينخفض بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

يمكن العثور على العديد من عوامل الخطر الحيوية الأخرى في الميزانية العمومية للشركة. قم بإلقاء نظرة على تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لـ Netflix مع ستة اختبارات بسيطة لبعض هذه العوامل الرئيسية.

قد تتمكن من العثور على استثمار أفضل من Netflix.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.