ستبدأ شركة براون آند براون (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BRO ) تداول أسهمها بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الأربعة القادمة. يُصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح اليوم السابق لتاريخ التسجيل، وهو التاريخ الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في سجلات الشركة ليتمكنوا من استلام توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح تاريخًا هامًا يجب الانتباه إليه، حيث أن أي عملية شراء للسهم تتم في هذا التاريخ أو بعده قد تؤدي إلى تسوية متأخرة لا تظهر في تاريخ التسجيل. هذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون أسهم براون آند براون في 11 مايو أو بعده لن يحصلوا على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 20 مايو.

تبلغ قيمة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 0.165 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك استكمالاً لتوزيعات الأشهر الاثني عشر الماضية التي بلغت 0.66 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبالنظر إلى توزيعات الأشهر الاثني عشر الماضية، نجد أن شركة براون آند براون تتمتع بعائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 1.1% على سعر سهمها الحالي البالغ 57.51 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح عاملاً رئيسياً في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، ولكن بشرط استمرار دفعها. لذا، من الضروري دراسة قدرة شركة براون آند براون على تحمل توزيعات الأرباح الحالية، وما إذا كان من الممكن أن تنمو هذه التوزيعات.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. تدفع شركة براون آند براون 18% فقط من أرباحها بعد الضريبة، وهي نسبة منخفضة بشكل مريح وتترك هامش أمان كبير في حال حدوث أي ظروف غير مواتية.

تتمتع الشركات التي تدفع أرباحًا أقل من أرباحها الموزعة عمومًا بتوزيعات أرباح أكثر استدامة. فكلما انخفضت نسبة التوزيع، زادت مرونة الشركة قبل أن تُضطر إلى خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة هذه الأرباح مع تحسن ربحية السهم. أما إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. ولحسن الحظ، فقد نما ربح سهم شركة براون آند براون بنسبة 15% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية.

نود أيضًا الإشارة إلى أن شركة براون آند براون أصدرت عددًا كبيرًا من الأسهم الجديدة خلال العام الماضي. من الصعب زيادة توزيعات الأرباح للسهم الواحد عندما تستمر الشركة في إصدار أسهم جديدة.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي السنوات العشر الماضية، زادت شركة براون آند براون توزيعات أرباحها بنسبة 12% سنويًا في المتوسط. وقد شهد كل من ربحية السهم وتوزيعات الأرباح نموًا سريعًا في الآونة الأخيرة، وهو أمرٌ مُبشّر.

باختصار

هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة براون آند براون للاستفادة من توزيعات الأرباح القادمة؟ عندما تنمو الشركات بسرعة وتحتفظ بمعظم أرباحها داخل الشركة، فهذا عادةً ما يشير إلى أن إعادة استثمار الأرباح يخلق قيمة أكبر من توزيع الأرباح على المساهمين. يمكن لهذه الاستراتيجية أن تضيف قيمة كبيرة للمساهمين على المدى الطويل، شريطة أن تتم دون إصدار عدد كبير من الأسهم الجديدة. نعتقد أن هذا مزيج جذاب للغاية، وسنكون مهتمين بدراسة شركة براون آند براون بشكل أعمق.

في ضوء ذلك، ورغم أن شركة براون آند براون لديها توزيعات أرباح جذابة، إلا أنه يجدر معرفة المخاطر التي ينطوي عليها هذا السهم.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.