حتى عندما تتكبد الشركة خسائر، يُمكن للمساهمين تحقيق أرباح إذا اشتروا أسهم شركة جيدة بسعر مناسب. على سبيل المثال، غالبًا ما تتكبد شركات التكنولوجيا الحيوية والتنقيب عن المعادن خسائر لسنوات قبل أن تحقق النجاح باكتشاف علاج جديد أو معدن جديد. مع ذلك، تُعدّ الشركات غير الربحية محفوفة بالمخاطر لأنها قد تستنزف سيولتها النقدية بالكامل وتتعرض لأزمة مالية.

هل ينبغي على مساهمي شركة جينكو بيووركس هولدينغز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DNA ) القلق بشأن استنزافها للنقد؟ في هذه المقالة، نُعرّف استنزاف النقد بأنه التدفق النقدي الحر السنوي (السالب)، وهو المبلغ الذي تنفقه الشركة سنويًا لتمويل نموها. سنبدأ بتحديد مدى كفاية السيولة النقدية للشركة من خلال مقارنة استنزافها للنقد باحتياطياتها النقدية.

متى قد تنفد أموال شركة جينكو بيووركس هولدينغز؟

يمكنك حساب مدى كفاية السيولة النقدية للشركة بقسمة رصيدها النقدي على معدل إنفاقها. في ديسمبر 2025، بلغ رصيد شركة جينكو بيووركس هولدينغز النقدي 423 مليون دولار أمريكي، وكانت خالية من الديون. والجدير بالذكر أن معدل استهلاكها النقدي بلغ 179 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. هذا يعني أن لديها سيولة نقدية تكفيها لمدة 2.4 سنة تقريبًا اعتبارًا من ديسمبر 2025. وهذا جيد، إذ يمنح الشركة سنتين لتطوير أعمالها. يمكنك الاطلاع على كيفية تغير رصيدها النقدي بمرور الوقت في الصورة أدناه.

ما مدى نجاح نمو شركة جينكو بيووركس هولدينغز؟

كان من الإيجابي إلى حد كبير أن نرى شركة جينكو بيووركس هولدينغز تُقلل من استنزافها النقدي بنسبة 53% خلال العام الماضي. إلا أن انخفاض الإيرادات بنسبة 25% في الفترة نفسها كان مثيرًا للقلق بعض الشيء. وبالنظر إلى العوامل المذكورة أعلاه، فإن أداء الشركة ليس سيئًا عند تقييم تطورها بمرور الوقت. ومع ذلك، من الواضح أن العامل الحاسم هو ما إذا كانت الشركة ستُحقق نموًا في أعمالها مستقبلًا. ولذلك، من المنطقي جدًا إلقاء نظرة على توقعات المحللين للشركة .

ما مدى صعوبة حصول شركة جينكو بيووركس هولدينغز على المزيد من الأموال اللازمة للنمو؟

يبدو أن شركة جينكو بيووركس هولدينغز في وضع جيد نسبيًا من حيث استهلاكها النقدي، لكننا نعتقد أنه من المفيد النظر في مدى سهولة حصولها على تمويل إضافي إذا رغبت في ذلك. يُعد إصدار أسهم جديدة أو الاقتراض من أكثر الطرق شيوعًا للشركات المدرجة لجمع المزيد من الأموال لأعمالها. إحدى المزايا الرئيسية للشركات المدرجة هي قدرتها على بيع الأسهم للمستثمرين لجمع السيولة وتمويل النمو. بمقارنة معدل استهلاك الشركة النقدي السنوي برأسمالها السوقي الإجمالي، يمكننا تقدير عدد الأسهم التي سيتعين عليها إصدارها تقريبًا لتغطية نفقات تشغيل الشركة لمدة عام آخر (بنفس معدل الاستهلاك).

تبلغ القيمة السوقية لشركة جينكو بيووركس هولدينغز 457 مليون دولار أمريكي، وقد أنفقت 179 مليون دولار أمريكي العام الماضي، أي ما يعادل 39% من قيمتها السوقية. وهذا ليس مبلغًا زهيدًا، وإذا اضطرت الشركة لبيع ما يكفي من الأسهم لتمويل نموها لسنة أخرى بالسعر الحالي للسهم، فمن المرجح أن نشهد تخفيفًا كبيرًا في قيمة الأسهم.

هل يُعدّ استنزاف السيولة النقدية لشركة جينكو بيووركس هولدينغز مصدر قلق؟

على الرغم من أن معدل استنزاف السيولة النقدية لشركة جينكو بيووركس هولدينغز مقارنةً بقيمتها السوقية يثير قلقنا بعض الشيء، إلا أننا نرى أن وضعها المالي الحالي واعدٌ نسبيًا. وبالرغم من أننا لا نعتقد أن لديها مشكلة في استنزاف السيولة، إلا أن التحليل الذي أجريناه في هذه المقالة يشير إلى ضرورة أن يُمعن المساهمون النظر في التكلفة المحتملة لجمع المزيد من الأموال في المستقبل.

بالتأكيد، قد تجد فرصة استثمارية رائعة بالبحث في أماكن أخرى. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الواعدة، وقائمة أسهم النمو هذه (وفقًا لتوقعات المحللين).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.