رؤى رئيسية

• تشير الملكية المؤسسية المرتفعة بشكل كبير إلى أن سعر سهم كوكاكولا حساس لإجراءات التداول الخاصة بهم
• يبلغ إجمالي عدد المستثمرين الذين يمتلكون حصة الأغلبية في الشركة 49٪

لمعرفة من يتحكم فعليًا في شركة كوكاكولا ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز KO )، من المهم فهم هيكل ملكية الشركة. المجموعة التي تملك أكبر عدد من أسهم الشركة، حوالي 65% تحديدًا، هي المؤسسات. بمعنى آخر، المجموعة هي التي ستجني أكبر ربح (أو ستخسر أكثر) من استثمارها في الشركة.

نظراً للقدرة المالية الهائلة والقدرات البحثية المتاحة، تميل الملكية المؤسسية إلى أن تكون ذات وزن كبير، وخاصةً لدى المستثمرين الأفراد. ونتيجةً لذلك، يُنظر عموماً إلى استثمار مبلغ كبير من الأموال المؤسسية في شركة ما على أنه ميزة إيجابية.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لشركة كوكا كولا.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن شركة كوكا كولا؟

عادةً ما يُقارن المستثمرون المؤسسيون عوائدهم بعوائد مؤشر مُتبع. لذا، يُفكرون عادةً في شراء شركات أكبر مُدرجة في المؤشر المرجعي ذي الصلة.

لدى كوكاكولا بالفعل مؤسسات مسجلة في سجل أسهمها. في الواقع، تمتلك هذه المؤسسات حصة محترمة في الشركة، مما يدل على مصداقيتها لدى المستثمرين المحترفين. لكن لا يمكننا الاعتماد على هذه الحقيقة وحدها، فالمؤسسات تُقدم على استثمارات سيئة أحيانًا، كما يفعل الجميع. عندما تمتلك عدة مؤسسات سهمًا، هناك دائمًا خطر الوقوع في "صفقة مكتظة". عندما تفشل هذه الصفقة، قد تتنافس أطراف متعددة على بيع الأسهم بسرعة. هذا الخطر أعلى في شركة ليس لها تاريخ نمو. يمكنك الاطلاع على أرباح وإيرادات كوكاكولا التاريخية أدناه، ولكن تذكر أن هناك دائمًا المزيد من التفاصيل.

ينبغي على المستثمرين الانتباه إلى أن المؤسسات تمتلك فعليًا أكثر من نصف الشركة، مما يسمح لها مجتمعةً بممارسة نفوذ كبير. لا تمتلك صناديق التحوّط أسهمًا كثيرة في كوكاكولا. تُظهر بياناتنا أن شركة بيركشاير هاثاواي هي أكبر مساهم بنسبة 9.3% من الأسهم القائمة. في المقابل، يمتلك ثاني وثالث أكبر مساهمين حوالي 8.4% و7.2% من الأسهم.

عند دراسة بيانات الملكية لدينا، وجدنا أن 25 من كبار المساهمين يمتلكون مجتمعين أقل من 50% من سجل الأسهم، مما يعني أنه لا يوجد فرد واحد لديه حصة الأغلبية.

مع أن دراسة الملكية المؤسسية لشركة ما قد تُضيف قيمةً إلى بحثك، يُنصح أيضًا بالبحث في توصيات المحللين لفهم الأداء المتوقع للسهم بشكل أعمق. يوجد عدد معقول من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد معرفة رؤيتهم الإجمالية للمستقبل.

ملكية داخلية لشركة كوكا كولا

قد يختلف تعريف الشخص المطلع قليلاً بين الدول، ولكن أعضاء مجلس الإدارة يُؤخذون في الاعتبار دائمًا. تُجيب إدارة الشركة على أسئلة المجلس، وينبغي أن يُمثل هذا الأخير مصالح المساهمين. والجدير بالذكر أن كبار المديرين يكونون أحيانًا أعضاءً في مجلس الإدارة.

أعتبر عمومًا أن ملكية المطلعين الداخليين أمرٌ جيد. مع ذلك، في بعض الأحيان، تُصعّب هذه الملكية على المساهمين الآخرين محاسبة مجلس الإدارة على قراراته.

تشير بياناتنا إلى أن المطلعين على بواطن الأمور يمتلكون أقل من 1% من أسهم شركة كوكاكولا بأسمائهم الخاصة. إنها شركة ضخمة جدًا، لذا سيكون من المستغرب أن يمتلك المطلعون نسبة كبيرة منها. على الرغم من أن ملكيتهم تقل عن 1%، إلا أننا نلاحظ أن أعضاء مجلس الإدارة يمتلكون مجتمعين أسهمًا بقيمة 2.1 مليار دولار أمريكي (بالأسعار الحالية). من الجيد أن نرى أعضاء مجلس الإدارة يمتلكون أسهمًا، ولكن قد يكون من المفيد التحقق مما إذا كان هؤلاء المطلعون قد اشتروا أسهمًا.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، وهم عادةً مستثمرون أفراد، حصة 25% في شركة كوكاكولا. ورغم أن هذا الحجم من الملكية قد لا يكفي للتأثير على قرارات الشركة، إلا أنه لا يزال بإمكانهم التأثير بشكل جماعي على سياسات الشركة.

ملكية الشركات العامة

تمتلك شركات عامة حاليًا 9.3% من أسهم كوكاكولا. قد يكون هذا مصلحة استراتيجية، وقد تكون للشركتين مصالح تجارية مترابطة. ربما انفصلتا. ربما تستحق هذه الملكية مزيدًا من البحث.

الخطوات التالية:

من المفيد دائمًا التفكير في المجموعات المختلفة التي تملك أسهمًا في شركة ما. ولكن لفهم كوكاكولا بشكل أفضل، علينا مراعاة عوامل أخرى عديدة. على سبيل المثال، تحمل المخاطر - لدى كوكاكولا ثلاث علامات تحذيرية (وواحدة لا تروق لنا) نعتقد أنه يجب عليك معرفتها.

لكن في نهاية المطاف ، المستقبل ، وليس الماضي، هو ما سيحدد مدى نجاح أصحاب هذه الأعمال. لذلك، نرى أنه من المستحسن الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يُظهر ما إذا كان المحللون يتوقعون مستقبلًا أكثر إشراقًا .

ملاحظة: الأرقام الواردة في هذه المقالة محسوبة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيانات المالية. قد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.