رؤى رئيسية

• تشير الملكية المؤسسية المرتفعة بشكل ملحوظ إلى أن سعر سهم Chipotle Mexican Grill حساس لإجراءات التداول الخاصة بهم
• يبلغ إجمالي عدد المستثمرين الذين يمتلكون حصة الأغلبية في الشركة 51٪

إن إلقاء نظرة على المساهمين في شركة Chipotle Mexican Grill, Inc. ( NYSE:CMG ) يمكن أن يخبرنا أي مجموعة هي الأكثر قوة. يمكننا أن نرى أن المؤسسات تمتلك حصة الأسد في الشركة بنسبة ملكية 89%. بعبارة أخرى، من المرجح أن تكسب المجموعة أكثر (أو تخسر أكثر) من استثمارها في الشركة.

ولأن أصحاب المؤسسات يمتلكون مجموعة ضخمة من الموارد والسيولة، فإن قراراتهم الاستثمارية تميل إلى حمل قدر كبير من الثقل، وخاصة مع المستثمرين الأفراد. ونتيجة لهذا، فإن استثمار قدر كبير من الأموال المؤسسية في شركة ما يُنظَر إليه عموماً باعتباره سمة إيجابية.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لـ Chipotle Mexican Grill.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن Chipotle Mexican Grill؟

تقيس العديد من المؤسسات أداءها على أساس مؤشر يقترب من السوق المحلية. لذا فإنها عادة ما تولي اهتمامًا أكبر للشركات المدرجة في المؤشرات الرئيسية.

كما ترى، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة لا بأس بها في Chipotle Mexican Grill. وهذا قد يشير إلى أن الشركة تتمتع بدرجة معينة من المصداقية في مجتمع الاستثمار. ومع ذلك، فمن الأفضل أن تكون حذرًا من الاعتماد على التحقق المفترض الذي يأتي مع المستثمرين المؤسسيين. فهم أيضًا يخطئون في بعض الأحيان. عندما تمتلك مؤسسات متعددة أسهمًا، فهناك دائمًا خطر أن تكون في "تداول مزدحم". وعندما تسوء مثل هذه التجارة، فقد تتنافس أطراف متعددة لبيع الأسهم بسرعة. وهذا الخطر أعلى في شركة ليس لها تاريخ من النمو. يمكنك الاطلاع على أرباح وإيرادات Chipotle Mexican Grill التاريخية أدناه، ولكن ضع في اعتبارك أن هناك دائمًا المزيد من القصة.

يجب على المستثمرين أن يلاحظوا أن المؤسسات تمتلك في الواقع أكثر من نصف الشركة، وبالتالي يمكنهم بشكل جماعي ممارسة قدر كبير من القوة. لا تمتلك صناديق التحوط العديد من الأسهم في Chipotle Mexican Grill. تعد Vanguard Group, Inc. حاليًا أكبر مساهم، بنسبة 8.9٪ من الأسهم القائمة. للسياق، يمتلك ثاني أكبر مساهم حوالي 8.4٪ من الأسهم القائمة، يليه ملكية 4.4٪ من قبل ثالث أكبر مساهم.

إذا نظرنا إلى سجل المساهمين، نجد أن 51% من الملكية يسيطر عليها أكبر 18 مساهمًا، مما يعني أنه لا يوجد مساهم واحد لديه حصة الأغلبية في الملكية.

في حين أن دراسة الملكية المؤسسية لشركة ما قد تضيف قيمة إلى بحثك، فمن الجيد أيضًا البحث في توصيات المحللين للحصول على فهم أعمق للأداء المتوقع للسهم. هناك عدد معقول من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد معرفة وجهة نظرهم الإجمالية بشأن المستقبل.

ملكية داخلية لمطعم Chipotle Mexican Grill

في حين أن التعريف الدقيق للعضو الداخلي قد يكون ذاتيًا، إلا أن الجميع تقريبًا يعتبرون أعضاء مجلس الإدارة أعضاء داخليين. إن إدارة الشركة مسؤولة أمام مجلس الإدارة، ويجب أن يمثل هذا الأخير مصالح المساهمين. والجدير بالذكر أن كبار المديرين يكونون أحيانًا أعضاء في مجلس الإدارة.

أعتقد عمومًا أن ملكية المطلعين على الشركة أمر جيد. ولكن في بعض الأحيان، يصبح من الصعب على المساهمين الآخرين تحميل مجلس الإدارة المسؤولية عن القرارات.

تشير بياناتنا إلى أن المطلعين على الشركة يمتلكون أقل من 1% من أسهمها بأسمائهم الخاصة. إنها شركة ضخمة للغاية، لذا سيكون من المدهش أن نرى المطلعين على الشركة يمتلكون نسبة كبيرة من أسهمها. ورغم أن ملكيتهم تقل عن 1%، إلا أننا نستطيع أن نرى أن أعضاء مجلس الإدارة يمتلكون مجتمعين أسهمًا بقيمة 482 مليون دولار أمريكي (بالأسعار الحالية). وفي مثل هذا الموقف، قد يكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان هؤلاء المطلعون على الشركة يشترون أم يبيعون.

الملكية العامة

مع ملكية تبلغ 11%، يتمتع عامة الناس، الذين يتألفون في الغالب من مستثمرين أفراد، بدرجة ما من النفوذ على Chipotle Mexican Grill. قد لا يكون هذا الحجم من الملكية، على الرغم من كونه كبيرًا، كافيًا لتغيير سياسة الشركة إذا لم يكن القرار متزامنًا مع المساهمين الكبار الآخرين.

الخطوات التالية:

في حين أنه من المفيد أن نأخذ في الاعتبار المجموعات المختلفة التي تمتلك شركة ما، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية.

ولكن في نهاية المطاف فإن المستقبل ، وليس الماضي، هو الذي سيحدد مدى نجاح أصحاب هذه الأعمال. ولذلك فإننا نعتقد أنه من المستحسن إلقاء نظرة على هذا التقرير المجاني الذي يوضح ما إذا كان المحللون يتوقعون مستقبلاً أكثر إشراقاً .

ملاحظة: يتم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى الفترة الممتدة لـ 12 شهرًا والتي تنتهي في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيانات المالية. وقد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي للعام بأكمله.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.