إن حماس الاستثمار في شركة قادرة على تغيير مسارها المالي يُعدّ عامل جذب كبير لبعض المضاربين، لذا حتى الشركات التي لا تحقق إيرادات ولا أرباح، ولها سجل حافل بالإخفاقات، قد تجد مستثمرين. أحيانًا، قد تُشوش هذه القصص أذهان المستثمرين، ما يدفعهم للاستثمار بدافع العاطفة بدلًا من الاعتماد على أسس الشركة القوية. دائمًا ما تتسابق الشركات الخاسرة مع الزمن لتحقيق الاستدامة المالية، لذا قد يُقدم المستثمرون في هذه الشركات على مخاطر أكبر من اللازم.

على النقيض من ذلك، يفضل العديد من المستثمرين التركيز على شركات مثل شركة ADES Holding ( تداول: 2382 )، التي لا تحقق إيرادات فحسب، بل أرباحًا أيضًا. ورغم أن هذا لا يدل بالضرورة على ما إذا كانت الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، إلا أن ربحية أعمالها كافية لتبرير ارتفاع سعرها، لا سيما إذا كانت تشهد نموًا.

ما مدى سرعة زيادة ربحية السهم لشركة ADES Holding؟

بشكل عام، من المتوقع أن تشهد الشركات التي تحقق نموًا في ربحية السهم اتجاهات مماثلة في سعر السهم. لذا، من المنطقي أن يولي المستثمرون ذوو الخبرة اهتمامًا بالغًا لربحية السهم عند إجراء أبحاثهم الاستثمارية. نلاحظ أن شركة ADES Holding قد حققت نموًا في ربحية السهم بنسبة 16% سنويًا خلال السنوات الثلاث الماضية. يُعد هذا معدلًا جيدًا، إذا ما استطاعت الشركة الحفاظ عليه.

يُمكن أن يُساعد التقييم الدقيق لنمو الإيرادات وهوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) في تكوين رؤية حول استدامة نمو الأرباح الأخير. حافظت شركة ADES Holding على هوامش أرباح مستقرة قبل الفوائد والضرائب خلال العام الماضي، مع نمو الإيرادات بنسبة 24% لتصل إلى 7.6 مليار ريال سعودي. وهذا يُعد تقدماً ملحوظاً.

يوضح الرسم البياني أدناه تطور أرباح الشركة وإيراداتها بمرور الوقت. لمزيد من التفاصيل، انقر على الصورة.

بينما نعيش اللحظة الحاضرة، لا شك أن المستقبل هو الأهم في عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية. فلماذا لا تلقي نظرة على هذا الرسم البياني التفاعلي الذي يعرض تقديرات ربحية السهم المستقبلية لشركة ADES Holding ؟

هل يتوافق المطلعون على بواطن الأمور في شركة ADES Holding مع مصالح جميع المساهمين؟

لا نتوقع عادةً أن يمتلك المطلعون نسبة كبيرة من شركة مثل ADES Holding التي تبلغ قيمتها 20 مليار ريال سعودي. ولكن بفضل استثمارهم في الشركة، من المشجع أن نرى وجود حوافز تدفعهم لمواءمة أعمالهم مع مصالح المساهمين. في الواقع، تُقدّر قيمة حصتهم بـ 126 مليون ريال سعودي، مما يدل على التزامهم الكبير، وقد يشير إلى ثقتهم في استراتيجية الشركة. ورغم أن هذه الحصة لا تمثل سوى 0.6% من الشركة، إلا أنها كافية للدلالة على توافق مصالح قادة الشركة مع مصالح المساهمين العاديين.

من الجيد أن نرى استثمارًا من قبل المطلعين على بواطن الأمور في الشركة، ولكن هل مستويات الأجور معقولة؟ حسنًا، بالنظر إلى راتب الرئيس التنفيذي، يمكن القول إنها كذلك بالفعل. يبلغ متوسط إجمالي التعويضات للرؤساء التنفيذيين في شركات مماثلة في الحجم لشركة ADES Holding، والتي تتراوح قيمتها السوقية بين 15 مليار و45 مليار ريال سعودي، حوالي 800 ألف ريال سعودي.

حصل الرئيس التنفيذي لشركة ADES Holding على إجمالي تعويضات بلغ 216 ألف ريال سعودي فقط في السنة المنتهية في ديسمبر 2024. يمكن اعتبار هذا المبلغ رمزياً إلى حد ما، مما يوحي بأن الرئيس التنفيذي لا يحتاج إلى تعويضات كبيرة ليحافظ على حماسه. صحيح أن تعويضات الرؤساء التنفيذيين ليست أهم جانب في الشركة، ولكن عندما تكون معقولة، فإنها تعزز الثقة بأن الإدارة تراعي مصالح المساهمين. كما أنها قد تكون مؤشراً على الحوكمة الرشيدة بشكل عام.

هل ينبغي عليك إضافة شركة ADES Holding إلى قائمة مراقبتك؟

من الإيجابيات التي تتمتع بها شركة ADES Holding نمو ربحية السهم، وهذا أمرٌ مُبشّر. قد يكون نمو ربحية السهم هو الخبر الأبرز لشركة ADES Holding، ولكن هناك المزيد مما يُسعد المساهمين. فمع رواتب الرئيس التنفيذي المتواضعة ونسبة ملكية كبيرة من الداخل، يُمكن القول إن هذه الشركة تستحق المتابعة، على الأقل. مع ذلك، لا تنسَ أنه قد لا تزال هناك مخاطر.

رغم أن شركة أديس القابضة تبدو واعدة، إلا أنها قد تجذب المزيد من المستثمرين إذا قام المطلعون على بواطن الأمور بشراء المزيد من الأسهم. إذا كنت تفضل الشركات التي تتمتع بدعم قوي من المطلعين، فإليك هذه المجموعة المختارة بعناية من الشركات السعودية التي لا تتميز فقط بنموها القوي، بل تحظى أيضاً بدعم كبير من المطلعين .

يرجى ملاحظة أن معاملات المطلعين التي تمت مناقشتها في هذه المقالة تشير إلى المعاملات التي يجب الإبلاغ عنها في الولاية القضائية ذات الصلة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.