أعادت شركة BofA Securities تغطيتها لشركة Workday Inc. (NASDAQ: WDAY ) يوم الأربعاء، وأصدرت تصنيفًا محايدًا وتوقعًا لسعر السهم عند 140 دولارًا.

يحد التحصين من خطر النزوح

أكد المحلل تال لياني أن نظام Workday لا يزال راسخاً بعمق كنظام سجل بالغ الأهمية لإدارة رأس المال البشري (HCM) وكشوف المرتبات في جميع المؤسسات الكبرى.

أشارت أبحاث بنك أوف أمريكا العالمية إلى أن الشركة تخدم ما يقرب من 65٪ من شركات قائمة فورتشن 500. ويؤدي هذا التكامل الهيكلي إلى معدل احتفاظ إجمالي استثنائي بنسبة 97٪، مما يجعل خطر الإزاحة الكاملة بواسطة البرامج الأصلية للذكاء الاصطناعي أمرًا مستبعدًا للغاية.

يهدد الذكاء الاصطناعي تحقيق الربح من خلال نظام المقاعد

على الرغم من هذه المرونة الأساسية، حذر بنك أوف أمريكا من أن الذكاء الاصطناعي يُشكل خطرًا حقيقيًا لانخفاض القيمة. ولأن شركة وورك داي تُسعّر برامجها بشكل أساسي على أساس عدد المستخدمين وعدد الموظفين، فإن مبادرات الكفاءة التي تُقلّص أو تُخفّض عدد الموظفين في الشركات تُشكّل عائقًا مباشرًا.

وأشار لياني إلى أن "الذكاء الاصطناعي يفصل قيمة الحل عن عدد المقاعد"، مضيفًا أن التحول نحو نماذج التسعير الوكيلة أو الهجينة سيستغرق وقتًا لتعويض ضغط المقاعد التقليدي.

تباطؤ النمو الهيكلي

أكد تقرير المحللين أن نمو إيرادات شركة Workday كان قد بدأ بالتباطؤ قبل التطورات الأخيرة في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث انخفض من حوالي 30% إلى ما بين 15% و15%. وتتوقع شركة BofA نموًا إجماليًا في الإيرادات بنسبة 11.5% للسنة المالية 2027 و11.3% للسنة المالية 2028.

إن إطالة دورات صفقات الشركات والمنافسة الشديدة من نظرائها مثل شركة أوراكل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ORCL ) وشركة SAP SE (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SAP ) لا تزال تؤثر سلبًا على سرعة النمو.

تقييم متوازن يحد من إمكانية الارتفاع

يشير توقع سعر السهم البالغ 140 دولارًا إلى مضاعف قيمة المؤسسة إلى التدفق النقدي الحر (EV/FCF) لعام 2027 بمقدار 9 أضعاف. ويمثل هذا خصمًا مقارنةً بمتوسط مجموعة شركات البرمجيات المنافسة الأوسع نطاقًا والبالغ 10.1 ضعف، مما يعكس نضج شركة Workday.

التحليل الفني

يحوم سهم WDAY حول متوسطاته قصيرة المدى، حيث يتداول بنسبة 0.3% فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (124.51 دولارًا) وبنسبة 0.5% تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (125.49 دولارًا).

لا تزال الصورة على المدى الطويل قاتمة: يتداول السهم بنسبة 14.4% أقل من متوسطه المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (145.97 دولارًا) وبنسبة 33.3% أقل من متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (187.14 دولارًا)، مما يؤكد أن الارتفاعات تظل معاكسة للاتجاه حتى تبدأ تلك المستويات في الاستعادة.

نشاط سعر سهم WDAY: ارتفعت أسهم Workday بنسبة 0.48% لتصل إلى 124.61 دولارًا وقت النشر يوم الأربعاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة: Shutterstock